Acțiunile AeroVironment: de ce Cramer spune „atenție” după rezultate solide din T4

Renumitul investitor Jim Cramer îi îndeamnă pe investitori să „fie atenți” cu acțiunile AeroVironment AVAV, chiar dacă specialistul în drone a publicat un raport solid pentru T4 la finalul zilei de Jun. 29.

Compania a raportat un câștig impresionant de 1,84 USD pe acțiune pentru al patrulea trimestru, iar veniturile s-au mai mult decât dublat anual, până la un record de 642 milioane USD – ambele peste estimările Pieței.

Investitorii aplaudă și pentru că contractorul de tehnologie de apărare a încheiat T4 cu un backlog finanțat de 1,2 miliarde USD – în creștere cu nu mai puțin de 65%.

Cuproblema este că prețul acțiunii rămâne în continuare cu aproape 60% sub maximul înregistrat în acest an.

De ce Cramer recomandă prudență la AeroVironment

Jim Cramer recomandă prudență în primul rând din cauza narațiunii negative care înconjoară titlurile AVAV.

„Cei care fac vânzări în lipsă în această situație sunt atât de puternici”, a spus el la CNBC, adăugând că sunt pe deplin convinși că AeroVironment a „plătit prea mult” pentru BlueHalo.

Potrivit lui, AVAV tranzacționează în prezent aproape de un minim, iar un raport solid pentru T4 ar putea ajuta să rămână „pe verde”, dar a avertizat că rămâne posibilitatea unei volatilități semnificative pe termen scurt din cauza unui atac coordonat al bearish-ilor instituționali.

Per ansamblu, fostul manager de hedge fund favorizează vigilența pentru că „minciunile spuse despre această companie și nuanțarea adevărului” sunt extraordinare.

Evaluarea și aspectele tehnice justifică vânzarea acțiunilor AVAV

Peste problema vânzătorilor în lipsă, există „vulnerabilități tehnice” care justifică realizarea de profit la nivelurile curente ale acțiunilor AeroVironment.

În primul rând, compania se tranzacționează în prezent la un multiplu estimat preț/câștig (P/E) forward de aproximativ 37x, ceea ce o face mai scumpă decât cele mai bune acțiuni AI, inclusiv Nvidia, la doar ~22x.

Această evaluare cu primă lasă aproape zero marjă pentru erori operaționale, în special într-un sector aerospațial intensiv din punct de vedere al capitalului.

Mai mult, în ciuda rally-ului de după raport, AVAV se situează ferm sub mediile sale mobile cheie, ceea ce întărește faptul că trendul descendent mai larg rămâne intact.

Și nu este cazul ca AeroVironment să plătească în prezent un dividend care să încurajeze deținerea acțiunilor, în ciuda acestor semnale tehnice de vânzare.

Wall Street rămâne optimistă față de AeroVironment

Factorul final care complică traiectoria operațională a AeroVironment este peisajul economic care se schimbă rapid în războiul modern al dronelor.

Compania s-a concentrat în mod tradițional pe proiectarea de vehicule aeriene fără pilot complexe, de tip premium, foarte scumpe.

Însă datele recente – inclusiv cele din războiul din Ucraina – arată că luptele moderne favorizează drone ieftine, de unică folosință, produse în masă, cu transmisie FPV, în detrimentul echipamentelor militare personalizate „cu marjă ridicată”.

După cum a rezumat Cramer în remarcile de încheiere, „dacă ar avea drone mai ieftine, i-ar ajuta”.

Pe scurt, până când conducerea nu își extinde linia de produse pentru a include alternative eficiente ca preț și produse în volum mare care să concureze activ cu modelele ieftine internaționale, acțiunile AVAV riscă să piardă cotă de piață structurală.

Cu toate acestea, Wall Street continuă să evalueze AeroVironment ca „Strong Buy”, cu un preț țintă mediu de aproximativ 295 USD, semnalând un potențial semnificativ de apreciere în următoarele 12 luni.