Acțiunile Nvidia încă sub pragul de 200$: ce explică subperformanța recentă?

Acțiunile Nvidia NVDA au urcat marți. Acțiunile Nvidia erau în creștere cu 1.5% la $197.96 în tranzacțiile de dimineață.

În ciuda câștigului, Nvidia a subperformat semnificativ sectorul mai larg al semiconductoarelor.

Titlul este în creștere cu aproximativ 5% de la începutul anului, comparativ cu un avans de 94% pentru PHLX Semiconductor Index.

Performanța modestă marchează un contrast puternic față de parcursul dominant al Nvidia din ultimii ani și ar reprezenta cea mai slabă evoluție a acțiunii în prima jumătate a anului din 2022.

Investitorii așteaptă lansarea Vera Rubin

Atenția investitorilor se concentrează tot mai mult asupra întrebării dacă viitoarea platformă Vera Rubin a Nvidia poate restaura poziția companiei ca lider necontestat în infrastructura AI.

Provocarea centrală pentru Nvidia nu mai este limitată doar la concurența din partea producătorilor rivali de procesoare grafice.

Deși Advanced Micro Devices rămâne un competitor cheie, piața s-a extins pentru a include dezvoltatori de cipuri personalizate și companii axate pe unități centrale de procesare (CPU), inclusiv Intel.

Pe măsură ce cheltuielile pentru inteligență artificială accelerează, marile companii tehnologice își distribuie din ce în ce mai mult bugetele de infrastructură între un spectru mai larg de furnizori, în loc să concentreze achizițiile la un singur furnizor.

Întrebarea-cheie pentru investitori este dacă hardware-ul de generație următoare al Nvidia poate stabili un avantaj de performanță suficient de mare pentru a justifica menținerea dominației în implementările AI.

Rotirea capitalului de la Nvidia

Subperformanța relativă a Nvidia a devenit una dintre cele mai notabile evoluții din sectorul semiconductoarelor în acest an.

După câțiva ani de câștiguri excepționale, mulți investitori par să fi realizat profituri și să se fi reorientat către alte segmente ale lanțului de aprovizionare AI, inclusiv producătorii de cipuri de memorie și companiile emergente din infrastructura AI.

Acțiunile Intel au urcat cu aproximativ 250% în acest an, în timp ce Advanced Micro Devices a înregistrat un avans de aproximativ 152%.

ETF-ul iShares Semiconductor a avansat aproximativ 102% în aceeași perioadă.

Schimbarea sugerează că investitorii cred tot mai mult că o mare parte din creșterea așteptată a Nvidia este deja reflectată în prețul acțiunii, chiar dacă cererea pentru hardware AI avansat rămâne puternică.

Sentimentul a fost, de asemenea, afectat de îngrijorări privind restricțiile la export care afectează vânzările către China și de întrebări mai largi despre cât timp poate Nvidia să susțină ritmurile extraordinare de creștere înregistrate în ultimii ani.

Extinderea roboticii în China

În același timp, Nvidia își extinde atenția dincolo de infrastructura AI tradițională, îndreptându-se spre robotică și AI fizic.

Compania intensifică angajările pentru operațiunile sale de robotică din China, publicând anunțuri pentru mai mult de o duzină de poziții în Beijing, Shanghai și Shenzhen, conform unui anunț de recrutare postat pe contul său oficial de WeChat.

Posturile vizează domenii precum inteligența întrupată, simulare, implementare și soluții.

Nvidia a declarat că echipa de robotică își propune să construiască o „platformă și un ecosistem de robotică de top pentru a ajuta dezvoltatorii și companiile să creeze mașini autonome”, având ca obiectiv accelerarea trecerii roboților din mediile de cercetare către aplicații din lumea reală.

Campania de recrutare evidențiază accentul tot mai mare al Nvidia pe AI fizic, care combină modele de inteligență artificială cu sisteme robotice capabile să perceapă, să raționeze și să interacționeze cu lumea fizică.

Conform descrierilor de job, angajații vor lucra la tehnologii precum modelul de bază pentru robotul umanoid Project GR00T, modelul de lume pentru simulare fizică Cosmos și platformele de calcul accelerate de GPU ale Nvidia.