De ce au redus analiștii țintele de preț pentru Nike înainte de rezultatele din T4?

Nike intră în raportul său de câștiguri pentru al patrulea trimestru fiscal în această săptămână cu așteptări la minime multianuale, pe măsură ce investitorii caută dovezi că gigantul de articole sportive poate relansa creșterea după ani de încetinire a vânzărilor, pierderi de cotă de piață și o presiune competitivă în creștere.

Compania urmează să raporteze rezultatele marți după-amiază, analiștii estimând câștiguri de 12 cenți pe acțiune, în scădere de la 14 cenți cu un an în urmă, pe venituri de 10,85 miliarde USD, comparativ cu 11,1 miliarde USD în același trimestru al anului trecut, potrivit FactSet.

Odată unul dintre cei mai mari câștigători în timpul pandemiei, Nike s-a confruntat cu dificultăți în a menține acel avânt.

Acțiunile sale au scăzut cu aproximativ 75% față de maximele din 2021 și sunt în scădere cu aproximativ 35% de la începutul anului 2026, reflectând îngrijorările investitorilor cu privire la încetinirea cererii și la o redresare incertă.

Analiștii reduc așteptările înainte de rezultate

Mai multe case de brokeraj și-au redus estimările înainte de publicarea rezultatelor, deși mulți cred că pragul scăzut ar putea lăsa loc unei reacții pozitive a pieței dacă conducerea oferă un ghidaj încurajator.

JPMorgan a redus luni ținta de preț pentru Nike la 47 USD, de la 52 USD, menținând în același timp o recomandare Neutru.

Brokerul și-a redus, de asemenea, estimarea privind câștigul pe acțiune pentru anul fiscal 2027 la 1,58 USD, de la 1,63 USD, după verificări în canale care au indicat tendințe de vânzări în slăbire.

Banca a spus că condițiile de afaceri s-au înmuiat pe piețele cheie, cererea deteriorându-se în timpul lucrărilor sale de teren.

A descris fundamentele viitoare ale Nike drept fiind "în flux," sugerând că rămâne incertitudinea privind ritmul redresării.

Chiar și așa, ținta revizuită a JPMorgan reprezintă în continuare aproximativ 13% potențial de creștere față de prețul de închidere anterior al acțiunii.

Și alți analiști au devenit mai prudenți.

Stifel și-a redus ținta de preț la 50 USD, de la 56 USD, menținând totuși o recomandare 'Hold', și a spus că nu este „gata să declare un minim” pentru acțiunile Nike înainte de raportul de câștiguri.

Brokerul a citat pierderi continue de cotă de piață și o cerere moderată pe piața de încălțăminte sportivă.

Analistul Peter McGoldrick a spus că poziția de lider a Nike, de una singură, nu s-ar traduce neapărat în randamente mai mari pentru acționari fără o reînnoire a inovației de produs sau o schimbare semnificativă a preferințelor consumatorilor.

Stifel a subliniat, de asemenea, că brandurile challenger oferă oportunități risc-recompensă mai atractive și a spus că schimbările recente la nivel executiv, inclusiv tranziția la conducerea financiară, sunt puțin probabile să îmbunătățească semnificativ sentimentul înainte de ziua investitorilor planificată pentru mai târziu în acest an.

Oppenheimer și-a redus, de asemenea, ținta de preț, la 60 USD de la 120 USD, păstrând recomandarea 'Outperform'.

Firma se așteaptă ca Nike să continue repoziționarea agresivă a afacerii în timp ce gestionează provocările de execuție, consumul mai slab și presiunile macroeconomice atât pe piața internă, cât și pe piețele internaționale.

Previziunile companiei (guidance) ar putea determina reacția pieței

Deși cifrele trimestriale vor fi urmărite cu atenție, analiștii cred că perspectivele conducerii pentru anul viitor ar putea fi chiar mai importante pentru investitori.

Se așteaptă ca Wall Street să se concentreze pe cronologia actualizată a redresării companiei, după ce Nike a anunțat săptămâna trecută că David Denton, în prezent director financiar la Pfizer, va prelua funcția de responsabil financiar pe Aug

17, înlocuindu-l pe Matthew Friend.

Analiștii Jefferies se așteaptă ca Nike să adopte o abordare conservatoare în privința ghidajului, permițându-i lui Denton să stabilească obiective financiare pe termen mai lung în cadrul zilei investitorilor a companiei, programată pentru mai târziu în acest an.

KeyBanc a retrogradat săptămâna trecută Nike la Sector Weight, argumentând că redresarea companiei progresează mai lent decât se anticipase anterior.

Brokerul a indicat slăbiciune persistentă în China și Europa, intensificarea concurenței din partea unor branduri sportive noi și un alt val de schimbări la nivelul conducerii ca motive pentru a rămâne prudenți.

Deși KeyBanc a recunoscut că Nike a făcut progrese în reconstrucția relațiilor cu partenerii din distribuția angro și în îmbunătățirea execuției operaționale, a afirmat că investitorii ar putea avea nevoie să aștepte până la ziua investitorilor pentru a câștiga mai multă încredere că redresarea este fermă.

Firma a mai remarcat că Nike continuă să se tranzacționeze la un premium de evaluare față de mulți dintre concurenți, în ciuda perspectivelor incerte.

Strategia pentru Cupa Mondială, sub lupă

Analiștii vor acorda atenție și comentariilor Nike privind strategia pentru FIFA World Cup, turneul fiind văzut ca un potențial catalizator pentru creșterea vânzărilor.

Totuși, așteptările au devenit mai moderate.

Analiștii KeyBanc au spus că oportunitatea companiei de a se diferenția în timpul turneului ar fi putut fi diluată deoarece mai multe branduri rivale au furnizat jucătorilor și bocanci de fotbal de culoare roz.

Brokerul a afirmat că adoptarea pe scară largă în industrie a unor designuri similare „estompează distincția de brand pe care NKE o căuta,” limitând potențialul de apreciere provenit din vânzările de bocanci în timpul turneului.

Cu creșterea câștigurilor în mare parte blocată și veniturile rămânând în linii mari plate în ultimele trei trimestre, investitorii sunt susceptibili să judece rezultatele de marți mai puțin după cifrele raportate și mai mult după dacă conducerea poate convinge piața că redresarea mult așteptată a Nike începe în sfârșit să prindă contur.