Acțiunile Caterpillar scad 4% după ce Michael Burry a vândut în lipsă în urma raliului AI

Michael Burry a luat o poziție bearish împotriva Caterpillar, argumentând că producătorul de utilaje de construcții a devenit unul dintre beneficiarii cei mai supraevaluați ai boom-ului investițional legat de inteligența artificială.

Burry a dezvăluit marți că a vândut în lipsă acțiuni Caterpillar la $1,060.98 ca parte a unui set mai larg de poziții bearish care includ și Nvidia, Applied Materials, Tesla și iShares Semiconductor ETF (SOXX).

Acțiunile Caterpillar CAT au scăzut cu aproximativ 5% miercuri, în timp ce indicele S&P 500 s-a tranzacționat în creștere.

Raliul Caterpillar alimentat de AI atrage atenția

Tradițional cunoscută pentru fabricarea de utilaje grele folosite în construcții și minerit, Caterpillar este din ce în ce mai privită de investitori ca o poziție de infrastructură pentru AI, datorită cererii puternice pentru produsele sale de generare a energiei din partea centrelor de date.

Divizia Power and Energy a companiei a raportat o creștere anuală a vânzărilor de 22% în primul trimestru, susținută de cererea în creștere de electricitate din partea centrelor de date AI.

Acest optimism a alimentat o creștere accentuată a acțiunii.

Caterpillar a înregistrat un avans de 86% în prima jumătate a anului 2026 și este în creștere cu 172% în ultimele 12 luni, devenind una dintre cele mai performante acțiuni din S&P 500 în acest an.

Raliul a împins, de asemenea, multiplul de evaluare semnificativ mai sus.

Conform FactSet, Caterpillar se tranzacționează la aproximativ 39 de ori câștigurile estimate pentru următoarele 12 luni, comparativ cu aproximativ 13 ori câștigurile de acum trei ani. Acțiunea este evaluată și la aproximativ șase ori vânzările estimate, mult peste intervalul său pe termen lung de 1–2 ori vânzările.

„Caterpillar mi-a sărit în evidență,” a scris Burry într-o postare Substack de marți. „Nu am shortat niciodată Caterpillar. Mi-a mers întotdeauna foarte bine pe partea long în trecut.”

Burry avertizează asupra unui exces mai larg pe piața AI

Burry a spus că evaluarea Caterpillar a fost unul dintre motivele principale pentru inițierea poziției short.

El a publicat un grafic care arată că raportul preț-vânzări al companiei a urcat la cel mai ridicat nivel din cel puțin trei decenii, pe măsură ce acțiunea a atins maxime istorice.

Investitorul și-a exprimat, de asemenea, îngrijorarea mai largă legată de sectorul semiconductorilor, susținând că acțiunile legate de AI au devenit tot mai supraîntinse.

El a spus că Philadelphia Semiconductor Index se tranzacționează la aproximativ 65% peste media mobilă pe 200 de zile, un nivel pe care a spus că a fost atins anterior doar în bula dot-com din 2000.

„Cauza proximită a raliului de astăzi este cheltuiala mare anunțată din Coreea. Ei bine, eu văd asta ca începutul sfârșitului,” a spus Burry. „Este doar o chestiune de timp acum.”

În ciuda poziției bearish a lui Burry, raliul recent a evidențiat modul în care investițiile în AI s-au extins dincolo de companiile de tehnologie către firme industriale care furnizează infrastructură pentru centrele de date.

Analiștii rămân pozitivi

Deși evaluarea Caterpillar a crescut puternic, analiștii de pe Wall Street rămân, în linii mari, pozitivi în privința acțiunii.

Conform datelor TipRanks, 10 din cei 16 analiști care acoperă Caterpillar au un rating Buy, în timp ce ceilalți șase recomandă Hold.

Ținta medie de preț pe 12 luni este de $991.94, cu aproximativ 2% sub prețul curent de tranzacționare al acțiunii.

Raliul recent a crescut, de asemenea, ponderea Caterpillar în Dow Jones Industrial Average, unde a devenit unul dintre componentele cu cel mai mare preț din index, reflectând aprecierea substanțială a acțiunii în avansul pieței condus de AI.