USD/ZAR: Perspective pentru randul sud-african după semnalele SARB privind majorarea dobânzii

Perechea USD/ZAR a înregistrat puține schimbări la 1 iulie, pe măsură ce traderii au reacționat la remarci cu ton restrictiv ale guvernatorului South African Reserve Bank (SARB), Lesetja Kganyago, rostite la forumul European Central Bank (ECB) din Portugalia. Perechea se tranzacționa la 16.40, cu câteva pip-uri sub maximul de 16.67 înregistrat luna trecută.

SARB ar putea majora dobânzile în iulie

Perechea USD/ZAR a oscialat chiar și după ce Kganyago, șeful băncii centrale din Africa de Sud, a sugerat că banca ar putea decide să majoreze dobânzile mai târziu în această lună. 

Dacă acest lucru se va întâmpla, va ridica dobânda la 7,25% și rata de împrumut primară la 10,75%, cel mai ridicat nivel din ultimele luni. El a subliniat faptul că inflația din Africa de Sud a rămas la un nivel ridicat de la începutul războiului.

Cele mai recente date arată că inflația generală a consumatorilor a urcat la 4,5% în mai, de la minimul din acest an de 3%. Aceasta continuă să se îndepărteze de ținta băncii de 3%.

Totuși, evoluțiile curente ar putea oferi băncii spațiu pentru o pauză, deoarece inflația este așteptată să se tempereze. Prețurile țițeiului au scăzut, cu Brent în jur de $70, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) se tranzacționează la $67. Într-adevăr, prețurile la benzină au scăzut cu aproximativ R2 pe litru. 

Alte prețuri ale mărfurilor ar putea continua să scadă acum că conflictul SUA-Iran a intrat într-un armistițiu. Dacă armistițiul se menține, prețurile mărfurilor sunt susceptibile să rămână sub presiune, ceea ce ar putea oferi un oarecare sprijin economiei sud-africane.

Totuși, o provocare cheie pentru Africa de Sud este că prețurile mai multor dintre principalele sale mărfuri de export au continuat, de asemenea, să se slăbească. De exemplu, aurul, platină și paladiu au înregistrat scăderi accentuate în ultimele săptămâni.

Datele NFP din SUA și declarația lui Kevin Warsh

Următorul catalizator important pentru perechea USD/ZAR va fi declarația iminentă a lui Kevin Warsh, noul președinte al Federal Reserve. El își va susține declarația la conferința ECB din Portugalia.

Warsh va vorbi despre economia SUA și va oferi indicii despre ce ar putea urma din partea Fed în a doua parte a anului. Un sondaj Polymarket estimează că șansele unei majorări a ratei au urcat la 53%. Acest lucru se aliniază cu observațiile oficialilor Fed din ultima reuniune de politică monetară. 9 membri au semnalat că ar fi confortabili să majoreze dobânzile mai târziu în acest an.

USD/ZAR rămâne una dintre cele mai comune perechi pentru carry trade în piața forex, grație diferențialului larg dintre SUA și Africa de Sud. 

Următorul catalizator cheie pentru pereche va fi raportul american privind locurile de muncă în sectorul non-agricol (NFP). Economiștii se așteaptă ca datele să arate că economia a creat peste 114k locuri de muncă în iunie, iar rata șomajului a rămas la 4,3%.

Analiză tehnică USD/ZAR

Grafic USD/ZAR | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că perechea USD/ZAR a fost într-o tendință descendentă în ultimele luni. A format un canal descendent și tinde în jos după ce a retestat partea superioară.

Perechea a coborât sub media mobilă pe 50 de zile și sub nivelul de retragere Fibonacci de 50%. Prin urmare, calea cu cea mai mică rezistență este în jos, posibil către nivelul psihologic de 16.0. O mișcare peste partea superioară a canalului la 16.67 va invalida perspectiva bearish.