De ce se prăbușește astăzi indicele Kospi (2 iulie)

Indicele Kospi a scăzut cu peste 7% pe măsură ce volatilitatea pe piața de acțiuni din Coreea de Sud a continuat. A coborât până la un minim de 7,733, în scădere cu 17,50% față de cel mai înalt nivel atins anul acesta. 

Acțiunile din sectorul memoriei trag indicele Kospi în jos

Indicele compozit Kospi a rămas încordat astăzi, pe măsură ce volatilitatea recentă a căpătat avânt. În ultimele săptămâni a devenit obișnuit ca indicele să înregistreze salturi sau prăbușiri de două cifre. 

Retragerea în curs a avut loc după ce acțiunile principale din sectorul memoriei, precum SK Hynix și Samsung, s-au prăbușit. Acțiunile Samsung Electronics au scăzut cu 5,56%, iar SK Hynix cu 7,30%. SK Square, care deține o participație importantă la SK Hynix, a scăzut cu peste 4%.

Acțiunile din sectorul memoriei au căzut după relatări potrivit cărora Apple face lobby pe lângă guvernul SUA pentru a i se permite să cumpere cipuri fabricate de companii chineze. Dacă acest lucru se întâmplă, ar putea deschide calea pentru ca și alte companii să înceapă să cumpere aceste cipuri, ceea ce va conduce la o creștere a ofertei. 

Apple susține că permisul de a achiziționa aceste cipuri îi va ajuta să păstreze produsele mai accesibile. Tocmai săptămâna trecută, compania a confirmat că intenționează să majoreze prețurile MacBook-urilor, o mișcare care a ridicat îngrijorări legate de o posibilă distrugere a cererii.

Acțiunile din sectorul memoriei au scăzut și după relatări potrivit cărora Meta Platforms ia în considerare intrarea pe piața centrelor de date. Compania intenționează să vândă o parte din capacitatea excedentară, ceea ce a generat temeri că procesul de extindere a centrelor de date și-ar fi pierdut avântul. 

Acțiunile au scăzut și după ce unii producători de PC-uri au intentat un proces în Statele Unite, susținând că firmele au conspirat pentru a majora prețurile memoriei. 

Acțiunile sud-coreene se confruntă cu riscuri sporite

Există, de asemenea, temeri că acțiunile sud-coreene se confruntă cu mai multe riscuri semnificative. De exemplu, mulți investitori din Coreea de Sud au contractat împrumuturi pe marjă substanțiale pentru a-și amplifica randamentele pe piața de capital. 

Un raport recent a arătat că datoria restantă pe marjă a urcat la peste $11 billion. În mod istoric, pozițiile puternic îndatorate tind să se lichideze rapid atunci când sentimentul pieței se schimbă, ceea ce crește riscul unei vânzări bruște.

Există, de asemenea, riscul ca indicele Kospi să fi crescut prea rapid. În multe cazuri, când un activ sare atât de repede, atrage speculatori, ceea ce duce apoi la o inversare spre scădere. 

Situația este mai dificilă pentru indice deoarece câștigurile sale au fost trase de două nume mari: Samsung și SK Hynix. O problemă majoră la aceste companii tinde să afecteze indicele mai larg chiar și atunci când celelalte acțiuni se descurcă bine.

Indicele compozit Kospi pierde un suport cheie

Graficul indicelui Kospi | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că indicele compozit Kospi a scăzut sub un nivel de suport crucial. A coborât sub marginea inferioară a canalului ascendent, care leagă minimurile înregistrate din 20 mai anul acesta. 

Indicele a revenit sub media mobilă pe 25 de zile și sub nivelul Strong Pivot Reverse al instrumentului Murrey Math Lines. Prin urmare, cel mai probabil scenariu este continuarea căderii, posibil până la nivelul de suport cheie de 7,000, care coincide cu baza intervalului de tranzacționare. 

Totuși, există probabilitatea ca indicele să experimenteze o anumită volatilitate în zilele următoare. Astfel, o revenire la maximul istoric de 9,387 este încă posibilă.