Revolta americanilor împotriva centrelor de date amenință sectorul AI

Boom-ul inteligenței artificiale are o problemă cu oamenii, iar aceasta se agravează mai rapid decât au observat majoritatea investitorilor.

Cât timp Wall Street a petrecut aproape trei ani concentrându-se pe acţiunile producătorilor de cipuri, cheltuielile hyperscalerilor şi avansul neîntrerupt al evaluărilor AI, o dramă mai puțin glamorous s-a derulat în sălile consiliilor suburbane, în şedinţele comisiilor judeţene şi în petiţii online din New Jersey până în Michigan.

Americanii obişnuiţi, înarmaţi cu facturi la energie, plângeri legate de zgomot şi o anxietate generalizată privind impactul inteligenţei artificiale asupra vieţilor lor, ripostează împotriva infrastructurii fizice a boom-ului AI — şi încep să câştige.

În primul trimestru al anului 2026, 75 de proiecte de centre de date în valoare combinată de 130 miliarde USD (aprox. 578,2 miliarde RON) au fost blocate sau amânate din cauza opoziţiei locale, potrivit Data Center Watch, o firmă de cercetare susţinută de compania de securitate AI 10a Labs.

Aceasta este tot atâtea proiecte câte au întâmpinat aceeaşi soartă pe parcursul întregului an 2025.

Ritmul rezistenţei accelerează exact pe măsură ce ritmul construcţiilor se accelerează, creând o coliziune pe care industria a fost lentă să o trateze cu seriozitate.

De ce comunităţile spun nu

Nemulţumirile sunt variate, dar se concentrează în jurul unui set recurent de îngrijorări.

Consumul de energie se află în frunte. Între 2018 şi 2023, ponderea consumului total de energie electrică din SUA reprezentată de centrele de date a crescut de la 1,9% la 4,4%, potrivit unui studiu publicat în revista Environmental Research Letters.

Proiecţiile pentru ce urmează sunt dure: până la sfârşitul deceniului, costurile medii naţionale en-gros la energie electrică ar putea creşte între 6% şi 29%, cu majorarea fiind determinată în principal de extinderea centrelor de date.

În Virginia, unul dintre epicentrele boom-ului de centre de date din ţară, costurile de generare a energiei electrice ar putea urca cu până la 57%.

Consumul de apă este un al doilea punct fierbinte.

Centrele de date folosesc volume uriaşe de apă pentru răcire, iar în comunităţile care gestionează deja riscul secetei sau infrastructură învechită, adăugarea unei facilităţi care consumă milioane de galoane anual nu este o abstracţie.

Rezidenţii au invocat, de asemenea, zumzetul constant de frecvenţă joasă emis de marile facilităţi, pe care criticii îl argumentează că ar putea modifica fundamental caracterul cartierelor învecinate şi ar putea ridica probleme de sănătate la expunere îndelungată.

Apoi este ceva mai greu de cuantificat, dar nu mai puţin real.

O rezistenţă psihologică generală faţă de inteligenţa artificială s-a contopit cu nemulţumirile mai concrete, conferind mişcării o dimensiune ideologică pe care argumentele pur economice nu o pot aborda uşor.

Aproximativ 44% dintre americani se opun acum construcţiei de centre de date în Statele Unite, faţă de doar 21% care o susţin, potrivit unui sondaj Reuters/Ipsos realizat în iunie.

Diferenţa se lărgeşte semnificativ când întrebarea devine personală: întrebaţi dacă ar susţine un centru de date în propria lor comunitate, 57% au spus nu, în timp ce doar 14% au spus da.

"Ce s-a schimbat acum este că avem oameni care sunt împotriva centrelor de date chiar dacă nu au unul în curtea lor, pentru că văd centrele de date ca întruchiparea AI," a declarat Miquel Vila, analist-şef la Data Center Watch, pentru Fortune.

"Ceea ce ei combat este AI. Consideră că oprirea centrelor de date este modalitatea de a opri dezvoltarea AI."

De ce Wall Street începe să acorde atenţie protestelor

Pentru a înţelege de ce mizele financiare sunt semnificative, ajută să înţelegem cât de profundă a fost consolidarea creşterii centrelor de date pentru economia mai largă şi pieţele de capital.

Morgan Stanley estimează că hyperscalerii precum Microsoft, Amazon, Alphabet şi alţii vor cheltui 800 miliarde USD (aprox. 3,6 trilioane RON) pentru cheltuieli de capital în 2026 — aproximativ aceeaşi sumă pe care toate companiile din S&P 500 care nu sunt din sectorul tehnologic au cheltuit-o împreună pentru capex în 2025.

Semiconductor Industry Association proiectează că guvernul şi industria vor cheltui încă 4 trilioane USD (aprox. 17,8 trilioane RON) pentru infrastructura centrelor de date până în 2028.

Cheltuielile pentru construcţia centrelor de date au depăşit deja 50 miliarde USD (aprox. 222,4 miliarde RON) într-o singură lună, depăşind cheltuielile publice totale ale SUA pentru infrastructura de transport, inclusiv aeroporturi şi metrou, după cum a raportat Bloomberg.

Entuziasmul pentru AI a fost aproape în totalitate responsabil pentru creşterea de 84% a S&P 500 de la lansarea publică a ChatGPT în noiembrie 2022.

Goldman Sachs se aşteaptă ca tema investiţiilor în AI să contribuie cu aproximativ jumătate din creşterea câştigurilor în următorii doi ani.

Valoările ridicate ale companiilor din lanţul de aprovizionare AI se bazează, într-o măsură considerabilă, pe ipoteza că capacitatea planificată se va materializa.

O mare parte din aceasta s-ar putea să nu se întâmple.

„Multe dintre angajamente şi dezvoltările de centre de date unde este uşor s-au făcut deja, aşa că acum devii marginal mai dificil,” a spus Todd Castagno, director general la Morgan Stanley, într-un reportaj New York Times.

„Din perspectiva pieţelor, aşteptările ar putea fi, poate nu resetate, dar realiniate cu faptul că este greu să pui câteva trilioane de dolari în teren într-un timp scurt.”

Oraşe precum Tulsa, New Orleans, Birmingham şi Ypsilanti Township din Michigan au instituit interdicţii temporare privind emiterea de autorizaţii sau construcţia, la fel ca zeci de alte judeţe şi oraşe, potrivit unei baze de date întreţinută de fondul de hedging Interconnected Capital.

Democraţi şi republicani din 14 state au propus perioade de pauză în construcţii.

Legislativul statului Maine a adoptat în aprilie o moratoriu temporar la nivel de stat, deşi acesta a fost ulterior vetat de guvernatoarea Janet Mills.

De ce ofensiva de imagine a industriei tech s-ar putea să nu fie suficientă

Industria tehnologică a răspuns cu un efort concertat de relaţii publice.

Sfârşitul anului trecut, Meta a cheltuit peste 6 milioane USD (aprox. 26,7 milioane RON) pe o campanie publicitară în opt state şi în Washington DC, promovând beneficiile economice ale centrelor de date pentru comunităţile locale.

OpenAI şi Microsoft s-au angajat public să suporte costurile energetice generate de facilităţile lor, un gest menit să diminueze anxietatea consumatorilor legată de creşterea facturilor la energie.

Nvidia, Amazon şi Google au anunţat fiecare progrese tehnologice pe care susţin că le vor reduce semnificativ consumul de apă al centrelor de date.

Dacă toate acestea sunt suficiente rămâne sincer neclar.

„Boom-ul AI se apropie rapid de un moment al adevărului, pe măsură ce creşterea rapidă şi evaluările în creştere se ciocnesc cu explozia cheltuielilor de capital, o reacţie publică şi provocările adoptării în viaţa reală,” a scris analistul Cox de la Deutsche Bank într-un raport recent.

Rezistenţa, după cum au observat Vila şi alţii, nu mai este pur locală.

A căpătat caracterul unei mişcări sociale mai largi, iar mişcările sociale nu sunt uşor neutralizate prin publicitate populară.

Analiştii dezbat amploarea riscului pentru acţiunile legate de AI

Pentru investitori, distribuţia riscului contează la fel de mult ca existenţa acestuia.

"Opoziţia faţă de centrele de date este mai degrabă un risc emergent decât o presiune imediată asupra acţiunilor legate de AI," a spus Gil Luria, şeful cercetării tehnologice la DA Davidson, într-un reportaj Barron's.

Cei mai mari hyperscaleri — Microsoft, Google, Amazon — au prezenţă globală şi suficientă redundanţă pentru a redirecţiona investiţiile în jurul localităţilor ostile. Sunt deranjaţi, nu ameninţaţi.

Aceeaşi observaţie nu se aplică operatorilor mai mici care depind de câteva proiecte mari.

"Cloud-urile AI mai mici sunt suficient de mici, iar proiectele lor suficient de mari, încât pierderea unor proiecte este materială," spune Luria.

CoreWeave, de exemplu, se confruntă cu o rezistenţă organizată la o facilitate propusă în Kenilworth, New Jersey, care ar solicita 250 de megawaţi de capacitate electrică — aproximativ un sfert din capacitatea activă a companiei în prezent.

O petiţie online care cere anularea proiectului a strâns peste 11.000 de semnături.

Logan Purk, analist în industria tehnologică la Edward Jones, consideră că termenele de construcţie deja prelungite se vor lungi şi mai mult, reducând în cele din urmă cantitatea totală de capacitate construită.

Efectele în lanţ s-ar propaga în sus pe lanţul de aprovizionare. „Cred că dificultatea nu este pe deplin încorporată în preţuri,” a spus Purk într-un reportaj New York Times.

"Dacă presupunem mâine că construcţia de centre de date se opreşte pentru că nu există acces la energie nouă, efectele în lanţ asupra industriei semiconductorilor ar fi destul de substanţiale."

Companiile „picks-and-shovels” — furnizorii de echipamente şi infrastructură ale căror averi sunt legate de volumul construcţiilor — sunt cele mai expuse direct.

Rezistenţa ar putea crea şi câştigători

Reacţia, însă, nu este lipsită de beneficiari.

Mark Guberti de la The Motley Fool susţine că operatorii care deja au centre de date construite şi generează venituri sunt discret poziţionaţi să profite.

"Prezenţa unui număr mai mic de centre de date îi ajută pe aceşti operatori să perceapă preţuri mai mari pentru infrastructura lor AI," spune el.

Dintre numele la care face referire se numără Iren şi Terawulf, ambele având situri operaţionale şi o bază de venituri pe care o îngheţare a construcţiilor ar face-o doar mai valoroasă.

Centrele de date edge reprezintă o categorie separată de posibili câştigători.

"Acest tip de centre de date sunt mult mai mici decât centrele AI la scară largă care consumă mai multe gigawaţi de energie," spune Guberti.

"Protestatarii sunt mai puţin predispuşi să se mobilizeze împotriva acestor tipuri de centre de date, iar cerinţele de zonare pentru ele sunt mai puţin complexe."

Aceste facilităţi consumă mult mai puţină energie şi apă, reprezintă un obiectiv semnificativ mai mic pentru opoziţia organizată şi sunt considerabil mai puţin susceptibile să declanşeze tipul de mobilizare comunitară care blochează proiectele mai mari.

One Stop Solutions, care proiectează hardware-ul ce formează coloana vertebrală a siturilor de centre de date edge, se numără printre companiile pe care analiştii le-au identificat ca beneficiari direcţi ai acestei schimbări.

Honeywell oferă expunere la aceeaşi temă prin divizia sa de automatizare a clădirilor.

Afacerea a crescut cu 8% faţă de anul precedent în trimestrul patru şi a reprezentat aproximativ o cincime din vânzările totale ale companiei.

Totuşi, Honeywell este diversificată pe mai multe afaceri industriale, ceea ce o face o plasă mai puţin concentrată pe tema centrelor de date edge decât One Stop Solutions, care poartă un risc mai mare, dar oferă o expunere mai pură pentru investitorii în căutare de creştere.