Acțiunile Oracle au urcat pe fondul reevaluării vânzărilor declanșate de AI

Acțiunile Oracle Corp. ORCL au crescut cu 1,3% luni, pe măsură ce investitorii s-au reîntors la titlu după o vânzare bruscă alimentată de datorii, în contextul îmbunătățirii sentimentului de pe piață.

Redresarea a venit și pe fondul îmbunătățirii sentimentului pe piață, indicele Nasdaq Composite urcând cu 0,95% și S&P 500 avansând cu 0,44%.

Mișcarea a marcat o schimbare a sentimentului investitorilor după săptămâni de presiune vânzătoare cauzate de îngrijorările privind investițiile agresive ale Oracle în infrastructura pentru inteligență artificială (AI).

Deși rămân întrebări privind planurile de cheltuieli de capital și nivelul datoriei companiei, unii investitori par acum să creadă că declinul anterior a devenit excesiv.

Portofoliul RPO susține perspectivele de creștere pe termen lung

Oracle a fost supusă unei presiuni vânzătoare semnificative în ultimele săptămâni.

Acțiunea a scăzut cu 28,03% până acum în acest an, pe măsură ce investitorii au pus sub semnul întrebării sustenabilitatea extinderii finanțate prin datorie pentru AI.

Îngrijorările investitorilor s-au concentrat pe fluxul de numerar liber negativ al companiei și pe planurile acesteia de a atrage până la 40 miliarde USD (aprox. 177,9 miliarde RON) în finanțare pentru a susține investițiile continue în infrastructura AI.

În ciuda acestor îngrijorări, portofoliul de obligații reziduale de performanță (RPO) al Oracle, în valoare de 638 miliarde USD (aprox. 2,8 trilioane RON), continuă să ofere vizibilitate asupra veniturilor pe termen lung.

Restanța considerabilă a consolidat încrederea unor investitori că investițiile masive în AI ale companiei ar putea genera creștere viitoare.

Soliditatea portofoliului RPO a devenit unul dintre factorii cheie care susțin redresarea acțiunii după corecția recentă.

Investițiile în AI au declanșat o vânzare istorică

Redresarea Oracle urmează uneia dintre cele mai abrupte scăderi lunare din istoria companiei.

Acțiunea a scăzut cu aproximativ 35% în iunie, după ce a urcat cu aproape 40% în mai.

Declinul din iunie a reprezentat cea mai slabă performanță lunară a Oracle din septembrie 1990.

Vânzarea a urmat rapoartelor conform cărora Oracle a cheltuit 16,5 miliarde USD (aprox. 73,3 miliarde RON) pentru cheltuieli de capital în ultimul său trimestru, pe măsură ce și-a extins infrastructura AI.

Cheltuielile au împins fluxul de numerar liber pe întregul an al companiei la un minus de 23,7 miliarde USD (aprox. 105,4 miliarde RON), intensificând îngrijorările investitorilor privind ritmul și amploarea strategiei sale de investiții.

Expectativele pieței sugerează că cheltuielile de capital ale Oracle ar putea crește la aproximativ 92 miliarde USD (aprox. 409,2 miliarde RON) în următorul an fiscal.

La sfârșitul lunii mai, datoria companiei era în jur de 130 miliarde USD (aprox. 578,2 miliarde RON).

Aceste cifre i-au determinat pe investitori să se întrebe dacă planurile de extindere ale Oracle vor pune presiuni suplimentare asupra bilanțului pe termen scurt.

Analiștii rămân constructivi în ciuda îngrijorărilor privind datoria

Deși îngrijorările legate de datorii și cheltuielile de capital au apăsat puternic pe acțiune, mai mulți analiști au menținut ratinguri optimiste pentru Oracle în luna iunie.

De asemenea, și-au majorat țintele de preț, invocând cererea continuă robustă pentru cloud computing și AI.

Perspectivele pozitive ale analiștilor au oferit sprijin suplimentar investitorilor care cred că declinul recent ar fi putut fi exagerat.

Tiparele istorice de tranzacționare sugerează, de asemenea, că Oracle s-a redresat frecvent după scăderi lunare abrupte.

Din 1986, Oracle a înregistrat scăderi lunare de 30% sau mai mult doar de opt ori.

După cele șapte cazuri anterioare, acțiunea s-a redresat de obicei, oferind un câștig median de 16% în următoarele trei luni și de 93% în anul următor.

Acțiunea a încheiat în creștere în aproximativ două treimi din cazuri după respectivele scăderi anterioare.

Câștigul de luni sugerează că investitorii se concentrează din nou asupra perspectivelor de creștere pe termen lung ale Oracle, chiar dacă întrebările legate de nivelurile datoriei, fluxul de numerar liber și viitoarele cheltuieli de capital rămân în prim-plan.