Acțiunile Strategy (MSTR) scad după ce compania a vândut Bitcoin de 216 milioane USD

Strategy MSTR (anterior cunoscută ca Microstrategy), cel mai mare deținător corporativ de Bitcoin, a dezvăluit luni că a vândut 3,588 de Bitcoin pentru aproximativ 216 milioane USD (aprox. 960,7 milioane RON) săptămâna trecută.

Vânzarea a făcut parte dintr-un nou cadru de trezorerie introdus pentru a susține obligațiile aferente acțiunilor preferențiale și pentru a întări rezervele sale de numerar.

Compania de software a vândut 1,363 de Bitcoin între 29 și 30 iunie pentru 80,8 milioane USD (aprox. 359,4 milioane RON) la un preț mediu de $59,256 pe Bitcoin.

Apoi a vândut încă 2,225 Bitcoin între 1 și 5 iulie pentru 135,2 milioane USD (aprox. 601,3 milioane RON) la un preț mediu de $60,773 pe Bitcoin, conform unui document depus la SEC.

Vânzările reduc deținerile totale ale Strategy la 843,775 Bitcoin.

Potrivit președintelui executiv Michael Saylor, compania a achiziționat aceste dețineri la un preț mediu de cumpărare de $74,476 pe Bitcoin, reprezentând un cost total de aproximativ 63,7 miliarde USD (aprox. 283,3 miliarde RON), inclusiv comisioane și cheltuieli.

Acțiunile Strategy au scăzut cu 2% la tranzacționare luni, după anunț.

Strategy adoptă un nou cadru de trezorerie pentru Bitcoin

Vânzarea de Bitcoin urmează anunțului din 29 iunie al Strategy privind Digital Credit Capital Framework, o restructurare financiară menită să întărească bilanțul companiei și să ofere reasigurări investitorilor.

Conform documentului, încasările din vânzările de Bitcoin au fost folosite pentru a finanța distribuțiile aferente acțiunilor preferențiale și pentru a reface o parte din rezerva în dolari a companiei, care era de 2,6 miliarde USD (aprox. 11,3 miliarde RON) la 5 iulie.

În baza noii politici, rezerva poate fi folosită doar pentru a plăti dividendele acțiunilor preferențiale și plățile de dobânzi și trebuie să fie suficientă pentru a acoperi cel puțin 12 luni din aceste obligații.

Compania a introdus, de asemenea, un Program de Monetizare BTC care îi permite să vândă Bitcoin în valoare de până la 1,3 miliarde USD (aprox. 5,6 miliarde RON) pentru a susține rezerva, a finanța dividendele și plățile de dobânzi aferente acțiunilor preferențiale sau pentru a răscumpăra titluri de credit digitale și acțiuni ordinare.

La 5 iulie, niciuna din acea capacitate nu fusese utilizată în afara vânzărilor recente.

Strategy a autorizat, de asemenea, programe separate de răscumpărare în valoare de 1 miliarde USD (aprox. 4,4 miliarde RON) pentru titluri de credit digitale și acțiuni ordinare de clasa A.

Pierderile trimestriale reflectă deprecierea prețului Bitcoin

În actualizarea financiară pentru al doilea trimestru, Strategy a raportat o pierdere de 8,3 miliarde USD (aprox. 37 miliarde RON) din active digitale, constând într-o pierdere nerealizată de 8,3 miliarde USD (aprox. 37 miliarde RON) și o pierdere realizată de $0.9 million.

Compania a declarat că valoarea de piață a deținerilor sale de Bitcoin a scăzut sub costul de achiziție la finele trimestrului, determinând-o să compenseze integral beneficiul fiscal amânat aferent cu o provizionare pentru ajustarea valorii.

Pe baza prețurilor curente, deținerile Strategy în Bitcoin sunt evaluate la aproximativ 52,3 miliarde USD (aprox. 232,6 miliarde RON).

Compania controlează peste 4% din oferta maximă a Bitcoin de 21 de milioane de monede.

Bitcoin a scăzut cu aproximativ 2% după depunere, în timp ce acțiunile Strategy au coborât cu 2% la tranzacționare după ce joi închisese cu 7,9% în creștere. Robinhood Markets și Coinbase Global au urcat fiecare cu 3%, respectiv 1%.

Analiștii evaluează impactul vânzărilor de Bitcoin

Într-o postare pe rețelele sociale, Saylor a spus că următoarea fază de creștere a Bitcoin va fi determinată mai puțin de schimbările de protocol și ciclurile de halving și mai mult de capitalul instituțional, piețele de credite și infrastructura financiară.

Decizia companiei de a formaliza vânzările de Bitcoin a stârnit reacții mixte din partea analiștilor.

JPMorgan a afirmat că politica introduce un „risc bidirecțional evitabil” deoarece Strategy ar putea deveni acum atât cumpărător, cât și vânzător de Bitcoin.

Bernstein, însă, a declarat înainte de cea mai recentă dezvăluire că Strategy este puțin probabil să fie forțată să vândă Bitcoin, invocând poziția sa de lichiditate și acoperirea rezervei.

Firma a menționat că Strategy a acumulat aproximativ 175,000 Bitcoin pentru aproximativ 14 miliarde USD (aprox. 62,3 miliarde RON) până în prezent în 2026 și și-a menținut ținta de preț pentru Bitcoin la finele anului de $150,000.

Benchmark și-a reiterat recomandarea de cumpărare pentru Strategy, cu un preț țintă de $570, după anunțul Digital Credit Capital Framework, în timp ce TD Cowen și-a redus prețul țintă la $260 de la $400, invocând o perspectivă mai slabă pentru prețul Bitcoin.