Micron: scădere din cauza temerilor privind bula AI — cumpără, vinde sau păstrează?

Prețul acțiunilor Micron a scăzut brusc și a intrat într-o piață descendentă locală, după ce a pierdut peste 22% față de maximul istoric.

A coborât la $975 joi, cel mai scăzut nivel din 11 iunie, după o serie de vești negative. Este acesta începutul unui nou trend descendent sau doar o reacție exagerată?

Acțiunile Micron au scăzut abrupt după o serie de vești negative

Prețul acțiunilor MU a suferit o corecție puternică după mai multe știri negative legate de AI. Cea mai importantă a venit de la Bloomberg, care a relatat că Meta Platforms intenționa să vândă capacitatea de calcul excedentară.

Acest raport sugerează câteva lucruri. De exemplu, ar putea indica faptul că cheltuielile sale masive pentru AI nu se traduc în creșteri solide ale veniturilor și profitabilității.

Dacă este așa, compania ar urma probabil să încetinească expansiunea — o decizie importantă, având în vedere că este unul dintre principalii hyperscaleri.

Ar putea însemna, de asemenea, că firma a identificat o nouă oportunitate de afaceri: construirea de centre de date și închirierea spațiului excedentar. O astfel de mutare ar fi extrem de oportunistă și ar putea conduce la cheltuieli mai mari în timp. 

SpaceX a perfecționat acest model de afaceri și a încheiat mai multe acorduri importante recent. Va primi peste $1.2 billion pe lună de la Anthropic, $150 million de la Reflection AI și $925 million de la Google. Meta ar putea înregistra un câștig similar în timp.

Acțiunile Micron au scăzut și după ce un grup de producători de PC-uri a intentat un proces acuzând compania și concurenții săi de manipulare a prețurilor.

În același timp, Apple pune presiune pe guvernul SUA pentru a i se permite să cumpere module de memorie de la companii chineze. 

Apple susține că o astfel de decizie o va ajuta să mențină aceleași prețuri pentru produsele sale, în loc să le majoreze.

Totuși, nu este clar dacă va primi această autorizație, întrucât companiile de memorie vor intensifica probabil eforturile de lobby. Anumiți senatori, inclusiv Tom Cotton, au avertizat în legătură cu o astfel de mișcare.

Fundamentele și evaluarea Micron sunt atractive

Pe partea pozitivă, Micron are fundamente care ar putea să o ajute să continue să performeze. De exemplu, rezultatele recente au arătat că veniturile sale au crescut cu peste 300% în trimestrul trei, ajungând la peste $40 billion. Acestea sunt cifre uriașe, având în vedere că anul trecut compania a înregistrat peste $37 billion venituri anuale.

Compania și-a majorat previziunile și estimează venituri de $50 billion în trimestrul al patrulea.

Analiștii anticipează că veniturile anuale vor atinge peste $129 billion în acest an, urmate de $236 billion în următorul exercițiu financiar.

Această creștere a coincis cu marje puternice, marja brută depășind acum 80%.

Ca atare, te-ai aștepta ca o astfel de companie să se tranzacționeze cu premium. În schimb, Micron se tranzacționează la un multiplu forward P/E de 13.30, mai mic decât mediana sectorului de 24.

Acest multiplu este probabil din cauză că investitorii își amintesc ce s-a întâmplat în 2023, când veniturile sale au scăzut cu mai mult de jumătate, pe măsură ce prețurile memoriei au căzut.

Analiză tehnică a prețului acțiunii MU

Graficul acțiunilor Micron | Sursa: TradingView

Indicatorii tehnici sugerează că prețul acțiunilor Micron mai are potențial de scădere. A atins recent un vârf la $1,246 și a format un model de lumânare tip shooting star. 

În același timp, Indicele de Forță Relativă (RSI) a scăzut de la nivelul de supracumpărare de 82 la 48 în prezent. Acesta este un semn că acțiunea a format un model de divergență bearish.

Acțiunea este semnificativ peste media mobilă pe 100 de zile de $706.

Prin urmare, există riscul ca reîntoarcerea la medie să o conducă mai jos pe termen scurt. Dacă se întâmplă, acțiunea ar putea coborî la $800 și apoi ar putea relua trendul ascendent pe măsură ce temerile se atenuează.