Acțiunile Nio cad pe fondul perspectivelor slabe, deși livrările EV urcă — ce urmează?

Prețul acțiunilor Nio a scăzut sub un nivel crucial de suport pe măsură ce cererea pentru acțiunile producătorilor chinezi de vehicule electrice a slăbit. A coborât la un minim pe mai multe luni de $4.88 la New York, în scădere cu 40% față de cel mai ridicat nivel din acest an, în ciuda numerelor solide privind livrările.

Livrările Nio sunt în creștere puternică

Nio a devenit una dintre companiile chineze de vehicule electrice cu cea mai rapidă creștere, susținută de cererea pentru modelele sale nou lansate. 

Datele publicate săptămâna trecută arată că livrările au sărit cu 62,9% an/an în iunie, aducând cifra pentru al doilea trimestru la 107,658. Cifra trimestrială a fost cu aproximativ 50% mai mare decât anul trecut. 

Nio, marca sa principală, a livrat 21,908 vehicule, în timp ce ONVO a avut 11,743. Firefly, marca mai mică, a livrat 6,946 vehicule în cursul lunii. Această creștere a coincis cu lansarea NIO WorldModel, instalat pe peste 700k de vehicule.

Modelul ES9 a depășit acum 120k de livrări, în timp ce ES9 a vândut 10,000 de vehicule în 30 de zile, semn că marca rezonează cu clienții. În contrast, majoritatea companiilor chineze de vehicule electrice precum BYD, Li Auto și XPeng au continuat să înregistreze creștere slabă. 

Li Auto a livrat 98,330 vehicule, reprezentând un declin anual de 11,5%. XPeng a vândut 103,295 vehicule, practic neschimbat față de acum un an, în timp ce BYD a livrat 1,1 milioane de vehicule.

Declinul Nio se datorează în mare parte slăbiciunii sectorului

Prin urmare, prăbușirea în curs a acțiunilor Nio este probabil cauzată de îngrijorările investitorilor privind traiectoria de creștere. Există, de asemenea, îngrijorări privind creșterea profitabilității. După ce a raportat un profit net la începutul acestui an, raportul recent al câștigurilor a arătat că a înregistrat o pierdere de $48 million în primul trimestru.

Majoritatea indicatorilor Nio sunt buni, în special într-o industrie care se confruntă cu presiuni substanțiale. De exemplu, în ciuda războiului actual al prețurilor, marja sa brută a crescut la 18,8%, mai mare decât la multe companii chineze de vehicule electrice. Această performanță înseamnă că ar putea reduce decalajul față de Tesla, care are o marjă de 21%.

Nio are și alți factori care ar putea susține acțiunile pe termen lung. De exemplu, rezultatele recente au arătat că cheltuielile sale de cercetare și dezvoltare au scăzut cu 40% an/an, în principal din cauza unor costuri de personal mai mici. În plus, compania a finalizat în mare măsură fazele cele mai intensive din punct de vedere al capitalului ale eforturilor sale de R&D, în special în proiectarea și dezvoltarea vehiculelor.

Nio și-a îmbunătățit și bilanțul, suma numerarului și echivalentelor crescând la $7 billion. Conducerea consideră că nu va avea nevoie să atragă capital în viitorul apropiat, ceea ce a constituit o sursă de îngrijorare pentru investitori.

Prin urmare, slăbiciunea recentă a acțiunilor Nio pare a fi determinată în mare parte de diminuarea entuziasmului investitorilor pentru acțiunile EV, mai degrabă decât de o deteriorare a performanței fundamentale a companiei.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Nio

Graficul acțiunilor Nio | Sursa: TradingView

Indicatorii tehnici indică o slăbiciune suplimentară pe termen scurt. S-a format o figura cap‑și‑umeri și, mai recent, a coborât sub linia gâtului. De asemenea, a scăzut sub media mobilă exponențială (EMA) pe 100 de zile, în timp ce indicele de forță relativă (RSI) a continuat să scadă.

Prin urmare, acțiunea probabil va rămâne sub presiune din cauza slăbiciunii generale a sectorului. Această retragere ar putea să o ducă până la nivelul psihologic de $4. Fundamentele sale puternice pot ajuta la o redresare mai târziu în acest an.