Strategy (MSTR) urcă după ce Standard Chartered susține ținta Bitcoin de $100K

Strategy Inc. MSTR (anterior cunoscută ca Microstrategy) a urcat vineri, după ce Standard Chartered a afirmat că slăbiciunea recentă a bitcoin reflectă incertitudinea investitorilor cu privire la evoluția strategiei companiei și nu o deteriorare a bilanțului acesteia.

Într-o notă, Geoffrey Kendrick, șeful global al cercetării activelor digitale de la Standard Chartered, a menținut ținta băncii pentru prețul bitcoin la finele anului 2026, de $100,000.

El a susținut că acțiunile recente ale Strategy au creat incertitudine pe termen scurt, dar nu schimbă perspectiva bitcoin pe termen mediu.

Comentariile apar după ce Strategy sold 3,588 bitcoin for about $216 million săptămâna trecută, cea mai mare cedare până în prezent, în timp ce a adoptat un Digital Credit Capital Framework care include un program de monetizare a bitcoin, o rezervă în USD, răscumpărări de acțiuni și sprijin pentru acțiuni preferențiale.

Strategy renunță la abordarea „nu vinde niciodată”

Kendrick a spus că Strategy pare să depășească angajamentul său de lungă durată de a nu vinde niciodată bitcoin, iar investitorii încearcă încă să înțeleagă implicațiile acestei schimbări strategice.

„Acțiunile Strategy tulbură perspectivele pe termen scurt ale bitcoinului,” a scris Kendrick.

El a adăugat că „Compania pare să se îndepărteze de mantra sa 'never sell bitcoin' către o abordare mai complexă, iar o comunicare clară a acestei schimbări va determina cât de repede se va diminua presiunea asupra bitcoinului.”

Strategy deține în prezent 843,775 bitcoin, reprezentând mai mult de 4% din oferta totală care va exista vreodată.

Potrivit Standard Chartered, modelul de afaceri al companiei a evoluat pe măsură ce multiplicatorul valorii nete a activelor de piață a scăzut spre 1.0, limitându-i capacitatea de a emite acțiuni și de a cumpăra bitcoin suplimentar în baza strategiei anterioare.

În schimb, Kendrick a spus că Strategy poziționează tot mai mult bitcoinul ca garanție în sprijinul STRC, acțiunea sa preferențială perpetuă care plătește un dividend anual de 12%.

Prețuirea STRC rămâne esențială pentru perspectiva bitcoinului

Standard Chartered a spus că îngrijorarea investitorilor s-a intensificat după ce STRC a scăzut mult sub valoarea sa nominală de $100, atingând un minim intraday de $71.25 pe 26 iunie, după anunțul Strategy că a vândut 32 bitcoin în săptămâna precedentă.

Titlul preferențial se tranzacționează în prezent în jurul valorii de $90, în timp ce Strategy deține o rezervă în USD de $2.55 billion, echivalentă aproximativ cu 17.4 luni de acoperire a dividendelor.

Compania a introdus, de asemenea, un program de monetizare a bitcoin care îi permite să vândă bitcoin din când în când și să atragă până la $1.25 billion pentru a susține rezervele, plățile de dividende, obligațiile de dobândă și răscumpărările de acțiuni.

Kendrick a susținut că, dacă investitorii își recapătă încrederea în cadrul propus, Strategy s-ar putea să nu fie nevoită deloc să vândă bitcoin.

El a comparat mecanismul cu o bancă centrală care promite să facă „whatever it takes” și, prin credibilitate, evită intervenția în întregime.

El a adăugat că STRC rămâne puternic supracolateralizat și ar trebui, în cele din urmă, să revină către valoarea sa nominală de $100.

Analiștii divizați după vânzarea de bitcoin

Vânzarea recentă de 3,588 bitcoin de către Strategy a adus aproximativ $216 milioane și a venit în contextul unei pierderi în active digitale de $8.32 billion raportată pentru trimestrul al doilea din 2026.

Analiștii JPMorgan au afirmat că formalizarea vânzărilor de bitcoin introduce un „avoidable two-way risk”, făcând din Strategy atât cumpărător, cât și vânzător de bitcoin.

Zach Pandl, șeful cercetării la Grayscale, nu a fost de acord, argumentând că vânzările întăresc bilanțul Strategy și ajută bitcoinul să stabilească un prag de preț mai durabil.

Wall Street rămâne, în linii mari, constructivă asupra acțiunii, în ciuda opiniilor diferite.

Citi a menținut ratingul "Buy" și un preț țintă de $260, în timp ce Mizuho și-a redus ținta la $213, dar a reiterat ratingul "Outperform".

Kendrick a spus că volatilitatea recentă nu ar trebui să schimbe perspectiva pe termen lung a investitorilor.

El a descris episodul recent drept "zgomot mai degrabă decât un semnal privind direcția bitcoin pe termen mediu", adăugând că, la nivelurile actuale, bitcoin este "o achiziție evidentă".