Previzualizare rezultate BlackRock T2: ce așteaptă Wall Street de la acțiunea BLK

BlackRock BLK va publica rezultatele pentru al doilea trimestru înainte de deschiderea piețelor miercuri, 15 iulie, iar Wall Street se așteaptă ca cel mai mare administrator de active din lume să înregistreze încă un trimestru de creștere a veniturilor și a câștigurilor.

Analiștii se așteaptă ca BlackRock să raporteze un câștig pe acțiune (EPS) de $12.65, în creștere cu 5.0% față de anul precedent, pe venituri de $6.74 billion, ceea ce reprezintă o creștere anuală de 24.4%.

O altă estimare de consens prevede un EPS de $12.57 pe venituri de $6.72 billion, indicând de asemenea o creștere anuală puternică.

Administratorul de active intră în raportarea rezultatelor având un istoric solid, depășind estimările consens pentru EPS în fiecare din ultimele patru trimestre și depășind așteptările privind venituri în trei dintre aceste perioade.

Investitorii vor căuta semne că BlackRock poate menține acest avans în contextul condițiilor de piață în evoluție și al dinamicii schimbătoare din industrie.

Analiștii se așteaptă la încă un trimestru de creștere

Sentimentul înainte de raportarea rezultatelor BlackRock s-a îmbunătățit în ultimele luni.

În ultimele trei luni, analiștii au emis șapte revizuiri în creștere și trei revizuiri în scădere ale estimărilor EPS.

Previziunile privind venituri s-au consolidat, înregistrând patru revizuiri în creștere, față de o singură revizuire în scădere.

Wall Street rămâne în linii mari optimistă în privința acțiunii.

Analiștii mențin un consens de tip Buy cu un preț țintă mediu de $1,259, ceea ce implică un potențial de apreciere de aproximativ 22% față de prețul curent de $1,029.85.

Dintre cei 17 analiști care acoperă compania, 14 recomandă cumpărarea acțiunii, în timp ce trei mențin ratinguri Hold, iar niciunul nu recomandă vânzarea.

Mai multe case de brokeraj și-au majorat, de asemenea, țintele de preț înainte de anunțarea rezultatelor.

Barclays și-a majorat ținta la $1,340, în timp ce Morgan Stanley a ridicat ținta la $1,430.

Estimările pentru câștiguri au crescut cu 0.75% în ultimele 60 de zile, în timp ce estimările de venituri au urcat cu 1.74%, reflectând o încredere crescută înaintea raportului trimestrial.

Fluxurile clienților și activele administrate (AUM) rămân în centrul atenției

Investitorii vor monitoriza îndeaproape activele administrate (AUM) ale BlackRock, intrările nete în fondurile tranzacționate iShares și în strategiile active, veniturile din comisioane și performanța afacerilor sale din tehnologie și din piețele private.

În primul trimestru, BlackRock a raportat intrări nete pe termen lung de $136 billion.

Deși aceasta a fost sub estimarea consens Visible Alpha de $150 billion, a inclus un record de $132 billion în intrări nete în produsele tranzacționate iShares, alături de $3 billion în intrări nete în acțiuni active și $9 billion în intrări nete în piețele private conduse de creditul privat și infrastructură.

Compania a depășit, de asemenea, așteptările Wall Street în primul trimestru, susținută de o creștere organică a veniturilor din comisioane de 8% an la an și de o extindere a marjei operaționale ajustate de peste 100 puncte de bază.

Investitorii vor evalua, de asemenea, performanța timpurie a iShares Nasdaq 100 ETF lansat recent de BlackRock, împreună cu tendințele privind tarifele de comision și cererea pentru produsele sale de investiții.

Tehnologia și alternativele în prim-plan

Dincolo de administrarea tradițională a activelor, analiștii vor urmări contribuția platformei tehnologice Aladdin a BlackRock și a diviziei sale de active alternative.

Într-o notă de cercetare, Morgan Stanley a spus că consideră că BlackRock este „cel mai bine poziționată în cadrul 'barbell'-ului din administrarea activelor, având o platformă iShares ETF de top, afaceri multi-asset și alternative, combinate cu o ofertă tehnologică/Aladdin în creștere care ar trebui să genereze un CAGR EPS de ~18% (2025-28e) printr-o creștere organică medie pe termen lung de ~5%.

Morgan Stanley a mai precizat că scenariul său de bază se așteaptă la "+5.6% și +5.2% intrări nete în 2026 și 2027, respectiv, conduse de alternative și de renta fixă."

Se așteaptă ca raportul privind rezultatele să ofere clarificări suplimentare privind dacă scara BlackRock, modelul de afaceri diversificat și ofertele tehnologice continuă să compenseze presiunile mai largi din industrie cauzate de comisioanele de administrare mai scăzute și de creșterea costurilor operaționale.

Investitorii vor urmări, de asemenea, comentariile conducerii privind cererea clienților, condițiile de piață și utilizarea capitalului în timp ce evaluează perspectivele firmei pentru a doua jumătate a anului.