ASML urcă după revizuirea prognozei 2026; cererea pentru AI extinde capacitatea

ASML Holding și-a majorat prognoza financiară pentru 2026 miercuri, după ce a raportat rezultate pentru trimestrul al doilea mai bune decât se aștepta și a anunțat planuri de creștere a capacității.

Rezultatele au arătat că cererea puternică pentru cipuri destinate inteligenței artificiale continuă să alimenteze investițiile în întreaga industrie a semiconductoarelor.

Compania olandeză, cel mai mare furnizor mondial de echipamente pentru fabricarea semiconductoarelor, se așteaptă acum ca venitul net pentru întregul an 2026 să fie între €43 billion și €45 billion, ceea ce reprezintă o creștere de 16% la valoarea mediană față de intervalul anterior estimat de €36 billion până la €40 billion.

Prognoza optimistă a făcut ca acțiunile ASML să urce cu peste 5% la Amsterdam, iar titlurile listate în SUA au crescut cu aproximativ 3.5% în tranzacțiile premarket.

Compania a emis și o prognoză pentru trimestrul curent mai solidă decât se aștepta, estimând venituri pentru trimestrul al treilea de €11.5 billion, mult peste estimarea consensului analiștilor de €10.37 billion.

Se așteaptă la o marjă brută de 56%, comparativ cu așteptările pieței de 52.1%.

Rezultatele au depășit estimările

Veniturile pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie au crescut la €9.33 billion ($10.9 billion), depășind lejer estimările analiștilor de €8.8 billion elaborate de LSEG.

Profitul net a fost de €2.92 billion, depășind de asemenea așteptările de €2.62 billion.

Rezultatele au fost urmărite îndeaproape după recentele vânzări în sectorul tehnologic, pe fondul îngrijorărilor că ciclul de investiții în AI și-ar putea pierde din impuls.

În schimb, ASML a raportat ceea ce directorul general Christophe Fouquet a descris drept o preluare de comenzi „extrem de puternică”, susținută de cheltuielile continue pentru infrastructura AI.

„Investițiile continue legate de AI și progresul constant în tehnologiile AI determină cererea pentru cipuri avansate pentru logică și memorie, consolidând în continuare perspectiva de creștere a industriei semiconductoarelor”, a spus Fouquet într-un comunicat.

„Clienții noștri, la rândul lor, continuă să accelereze planurile de extindere a capacității, oferindu-i ASML o vizibilitate sporită asupra cererii pe termen lung.”

Fabricanții de cipuri continuă să-și extindă capacitățile

ASML rămâne singurul producător mondial de sisteme de litografie cu ultraviolet extrem (EUV), esențiale pentru fabricarea semiconductoarelor de ultimă generație utilizate în procesoarele AI.

Clienții, inclusiv Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics, SK Hynix și Micron Technology, investesc masiv pentru a-și extinde capacitatea de producție pe măsură ce cererea pentru cipuri AI continuă să crească.

Compania a declarat că intenționează să majoreze capacitatea de producție atât pentru sistemele sale emblematice EUV, cât și pentru echipamentele deep ultraviolet (DUV) cu aproximativ 30% în fiecare dintre următorii doi ani.

Deși mașinile EUV sunt folosite pentru a fabrica cele mai avansate cipuri, sistemele DUV continuă să înregistreze o cerere puternică pentru producția pe noduri mature, inclusiv în China.

În altă ordine de idei, Fouquet a declarat că Intel va folosi cel mai recent sistem High-NA EUV al ASML pentru a produce unele dintre cele mai avansate procesoare Panther Lake, marcând prima utilizare comercială a tehnologiei.

Analiștii rămân optimiști

Analiștii au declarat că rezultatele subliniază faptul că investițiile determinate de AI rămân solide.

„Cea mai mare surpriză a venit din partea clienților care și-au actualizat și întreținut echipamentele deja prezente pe fluxurile de producție, un semn că producătorii de cipuri folosesc la maximum capacitatea existentă în timp ce se pregătesc pentru următoarea undă de investiții”, a spus Matt Britzman, analist senior de acțiuni la Hargreaves Lansdown.

„Dar aceasta este mai mult decât o goană pe termen scurt. Cererea pentru AI împinge investițiile înainte atât în calculul avansat, cât și în cipurile de memorie, oferindu-i ASML o perspectivă mai clară asupra cererii clienților dincolo de acest an.”

Britzman a adăugat că dezbaterea s-a mutat acum de la cerere la capacitatea de fabricație.

„Povestea s-a mutat acum de la întrebarea dacă va apărea cererea, la întrebarea dacă ASML poate extinde producția suficient de rapid pentru a o satisface. Conducerea răspunde cu planuri ambițioase de capacitate, abordând direct una dintre principalele preocupări care au tot persitat în fundal.”

„Aceasta susține opinia noastră că ASML rămâne una dintre cele mai clare modalități de a obține expunere la construcția infrastructurii AI, datorită unei tehnologii pe care principalii producători de cipuri din lume pur și simplu nu o pot înlocui. Acum ASML trebuie să transforme un flux puternic de comenzi în livrări de sisteme, venituri și profit — să scaleze producția fără a pierde controlul costurilor.”

Bank of America și-a reiterat recomandarea Cumpără și ținta de preț de €2,022 pentru acțiune după rezultate, a raportat Investing.com, reprezentând un potențial de creștere de 14% față de nivelurile de miercuri.

Potrivit brokerului, prognoza actualizată a ASML implică venituri pentru trimestrul al patrulea de €14.41 billion, semnificativ peste estimarea de consens de €11.62 billion, iar marjele brute sunt de asemenea estimate a depăși previziunile pieței.

Acțiunile ASML au câștigat aproximativ 66% la Amsterdam în acest an și peste 52% în tranzacțiile din SUA, reflectând o creștere a încrederii investitorilor că compania rămâne unul dintre cei mai mari beneficiari ai extinderii infrastructurii AI la nivel global.