Acțiunile Salesforce au scăzut din cauza temerilor legate de SaaSpocalypse: ce urmează?

Acțiunile Salesforce au scăzut cu peste 50% față de vârful din decembrie 2024, pe măsură ce îngrijorările privind perspectiva de creștere s-au intensificat. Capitalizarea sa de piață a scăzut de la peste $347 billion la aproximativ $136 billion, iar vânzările ar putea continua pe fondul preocupărilor investitorilor legate de strategia companiei și perspectivele sale de creștere pe termen lung.

Acțiunile Salesforce au scăzut pe fondul temerilor de SaaSpocalypse

Acțiunea CRM a înregistrat un declin accentuat în ultimii ani, pe măsură ce îngrijorările privind creșterea s-au amplificat. Recent, titlul a scăzut din cauza creșterii temerilor legate de SaaSpocalypse. 

SaaSpocalypse este un termen relativ nou care se referă la temerile că agenții AI vor înlocui software-ul tradițional și modelul de stabilire a prețului „per loc”. Un exemplu relevant este ceea ce face Starbucks. 

Potrivit Bloomberg, compania construiește acum o înlocuire asistată de AI pentru un sistem Microsoft care urmărește inventarul și pentru o soluție IBM care gestionează mentenanța. Scopul este să economisească cei $400 million pe care îi cheltuie anual pe software.

Temerile din industria software-ului s-au amplificat în această săptămână după ce IBM a publicat rezultatele financiare. IBM a declarat că activitatea sa a încetinit pe măsură ce clienții și-au reprioritizat cheltuielile de capital, redirecționându-le către achiziții de hardware, cum ar fi servere și memorii.

Creșterea organică a Salesforce a încetinit de ceva vreme. Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile au crescut cu 13% în primul trimestru. Deși această creștere este solidă pentru o companie cu mulți ani în spate, nu a fost în totalitate organică. Cele $11.1 billion venituri au inclus $444 million de la Informatica, o companie pe care a achiziționat într-un acord de $8 billion.

Compania a fost una dintre cele mai achizitive din SUA. A cheltuit miliarde de dolari pentru a achiziționa firme precum Own Company, Fin, Bluebirds, Tableau și Slack.

Analiștii se așteaptă ca activitatea Salesforce să rămână sub presiune în lunile următoare. Estimarea medie este că veniturile au crescut cu 10% în ultimul trimestru, la $11.32 billion. Veniturile anuale sunt estimate la $46.1 billion, urmate de $50.4 billion anul viitor. 

O afacere sau o capcană de valoare?

La prima vedere, există semne că acțiunea Salesforce a devenit o afacere avantajoasă. De exemplu, raportul preț-câștig preconizat (Non-GAAP) a scăzut la 11.8, mult sub mediana sectorului de 24. Media sa pe cinci ani este de 24. 

Similar, raportul PEG forward este de 0.73, tot sub nivelul altor companii din industria tech. Provocarea, însă, este că aceste metrici de evaluare includ fondurile suplimentare generate de achiziția Informatica. 

Ca urmare, compania va avea nevoie de mai mulți catalizatori de creștere în timp. Unul dintre acești catalizatori va fi segmentele sale Agentforce și date, al căror venit anual recurent a urcat la $3.4 billion, o creștere de 200%. A implementat peste 3.8 billion Agentic Work Units (AWU) în cadrul Agentforce și Slack.

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunile Salesforce scad după retrogradarea KeyBanc din cauza îngrijorărilor privind creșterea generată de AI

Analiză tehnică pentru acțiunea CRM

Graficul acțiunilor Salesforce | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii CRM a scăzut în ultimii ani, mișcându-se de la un maxim record de $367 la un minim de $146. Rămâne sub media mobilă exponențială pe 50 de săptămâni (50-week EMA).

Acțiunea a rămas, de asemenea, sub indicatorul Supertrend și sub nivelul de retragere Fibonacci de 78.6%. 

Prin urmare, este probabil ca titlul să rămână sub presiune pe termen scurt. În acest interval, s-ar putea retrage și retesta minimul de la începutul anului de $146. 

Pe termen lung, însă, este probabil ca acțiunea să revină, pe măsură ce investitorii vor cumpăra corecțiile din sectorul software.