De ce acțiunile IREN, CoreWeave și Nebius se prăbușesc

Acțiunile principalelor companii neocloud se prăbușesc, ștergând miliarde de dolari din capitalizare pe fondul îngrijorărilor legate de cheltuielile pentru AI. 

Acțiunile IREN au scăzut la 33.61 USD, cel mai scăzut nivel din 7 aprilie, și cu 52% sub cel mai înalt nivel din acest an. Valoarea sa de piață a scăzut de la 24 miliarde USD la 12.4 miliarde USD.

CoreWeave, cel mai mare jucător din industrie, a scăzut de asemenea la 72 USD de la maximul istoric de 186 USD. Capitalizarea sa de piață a coborât de la 87 miliarde USD la 39 miliarde USD.

În mod similar, acțiunile Nebius Group au scăzut de la 298 USD la 170 USD. Alte companii din industrie, inclusiv mineri de Bitcoin precum MARA, Riot Platforms și Cipher, s-au prăbușit în ultimele luni.

Acțiunile CoreWeave, Nebius și IREN | Sursă: TradingView

IREN, CoreWeave și Nebius au scăzut pe fondul neliniștilor legate de AI

Unul dintre motivele pentru care companiile neocloud au scăzut este existența neliniștilor privind industria AI. Aceste neliniști au continuat și săptămâna aceasta, chiar după ce rezultatele recente ale marilor companii tech precum TSMC, Micron și Samsung au arătat o accelerare a creșterii lor.

Ca urmare, majoritatea companiilor din sector s-au prăbușit în ultimele săptămâni. În Japonia, acțiunile Kioxia s-au prăbușit cu peste 50% față de cel mai înalt nivel din acest an. Alte companii precum Softbank, AMD, SK Hynix și SanDisk au scăzut, de asemenea. 

Aceste neliniști apar probabil pe măsură ce investitorii așteaptă rezultatele financiare ale marilor companii tech precum Microsoft, Amazon, Meta Platforms și Google. Aceste companii își vor contura probabil prioritățile de cheltuieli. Și, având în vedere că acțiunile lor au subperformat piața în acest an, există riscul ca unele să își reducă ambițiile.

Creșterea concurenței în industria neocloud

Acțiunile IREN, CoreWeave și Nebius au scăzut și din cauza intensificării concurenței în industrie. 

SpaceX, care are o capitalizare de piață de peste 1.8 trilioane USD, a semnat deja acorduri cu companii precum Google, Anthropic și Reflection AI. Google îi va plăti peste 920 milioane USD pe lună, în timp ce Anthropic și Reflection îi vor plăti 1.25 miliarde USD, respectiv 150 milioane USD pe lună.

Pe lângă SpaceX, există rapoarte că Meta Platforms intră și ea pe această piață, o mișcare prin care va vinde capacitatea sa excedentară către alte companii din industria hyperscaler.

Tot mai multe companii precum Riot Platforms, Cipher Mining și MARA au intrat în industrie. Intrarea lor va conduce probabil la o cerere mai mare de cipuri și produse de memorie, ceea ce va împinge prețurile în sus.

Creșterea datoriei și temeri de diluare

Nebius, CoreWeave și Nebius, în care Nvidia a investit, se confruntă de asemenea cu probleme în contextul temerilor de diluare. Date recente arată că aceste companii au atras miliarde de dolari în datorii și s-ar putea să fi apelat la vânzarea de acțiuni în ultimele luni.

Datoria pe termen scurt a CoreWeave a sărit la 7.5 miliarde USD, în timp ce datoria sa pe termen lung a urcat la 17.3 miliarde USD. Datoria pe termen lung a Nebius a crescut la 8.4 miliarde USD, de la 4.1 miliarde USD în decembrie anul trecut. Datoria IREN a crescut la peste 3.6 miliarde USD în acest an. 

Prin urmare, companiile vor continua probabil să cheltuiască sume substanțiale. De asemenea, este probabil să își dilueze acționarii prin vânzarea de acțiuni. Aceste temeri explică de ce investitorii speculează în scădere împotriva acțiunilor lor. Datele Seeking Alpha arată că ponderea pozițiilor short este de 21.27% pentru IREN, 18% pentru CoreWeave și 27% pentru Nebius.