Acțiunile General Motors formează modele riscante înainte de raportul financiar

Acțiunile General Motors au scăzut în ultimele zile, coborând de la maximul anului de $87 în februarie la aproximativ $76 în prezent. Corecția ar putea continua pe termen scurt după ce acțiunea a format un pattern dublu vârf (bearish double-top) înainte de raportul pentru trimestrul al doilea.

General Motors va publica rezultatele pe 21 iulie

Acțiunile GM vor fi în centrul atenției în această săptămână, când compania își va publica rezultatele financiare. Aceste cifre vin după ce firma a publicat un raport slab al livrărilor. A vândut 714,896 vehicule în trimestrul al doilea, în scădere cu 4% față de aceeași perioadă a anului trecut.

GM a pus scăderea pe seama deciziei de a reduce prioritatea acordată vehiculelor electrice. De asemenea, a întrerupt unele modele, inclusiv Chevrolet Blazer și Cadillac XT4. 

În pofida scăderii, GM și-a menținut poziția de lider pe piața din SUA. A fost, de asemenea, compania numărul 2 la vânzările de pickup-uri full-size și SUV-uri mari. Mărci cheie precum GMC, Chevrolet și Cadillac s-au descurcat relativ bine.

CITEȘTE MAI MULT: General Motors înregistrează rezultate peste așteptări și oferă estimări optimiste pentru 2026

Datele Yahoo Finance arată că analiștii se așteaptă ca veniturile din T2 să fie de $47.09 billion, în scădere ușoară față de $47.12 billion în aceeași perioadă a anului trecut. Pentru trimestrul al treilea, analiștii estimează că veniturile vor scădea cu 0.44% la $48.38 billion. 

Pe partea pozitivă, analiștii sunt optimiști că GM va reveni la creștere în următorul exercițiu financiar. De asemenea, deși veniturile vor rămâne sub presiune, analiștii consideră că profitabilitatea va fi solidă, susținută de prețuri mai mari la vehicule. Un raport recent al KBB a notat că prețurile pentru mașinile noi au crescut ușor, cu un preț mediu de vânzare de $49,758.

Un alt aspect pozitiv este că evaluarea GM reflectă deja multe dintre provocările sale de creștere, inclusiv tarifele, creșterea costurilor inputurilor și încetinirea dinamismului câștigurilor. 

Acțiunea se tranzacționează la un raport preț-câștig forward de doar 5.95, mult sub multiplu mediu al indicelui S&P 500 de aproximativ 20, sugerând că mare parte din pesimism este deja inclusă în preț. 

Prin comparație, Ford se tranzacționează la un forward P/E de 8.68, în timp ce Stellantis are un multiplu de 7.13, ceea ce face din GM unul dintre cei mai ieftini producători auto majore în ciuda profitabilității și generării solide de numerar.

Prin urmare, GM ar putea alege să accelereze programul de răscumpărare a acțiunilor. Compania are încă $5.5 billion rămase din autorizația de buyback existentă și poate profita de evaluarea deprimată pentru a retrage acțiuni suplimentare, sporind astfel câștigul pe acțiune și randamentele pentru acționari.

Analiștii au opinii mixte în privința acțiunii GM. Tom Narayan de la RBC și-a redus ținta la $94 de la $95, menținând totuși un rating outperform. Ryan Brinkman de la JPMorgan și-a majorat ținta de la $98 la $110, în timp ce Michael Ward de la Citigroup a crescut de la $108 la $131.

Analiză tehnică pentru acțiunile General Motors

GM stock chart | Source: TradingView

Graficul zilnic sugerează că acțiunea GM ar putea scădea în continuare în săptămânile următoare. Aceasta a coborât deja sub nivelul de retragere Fibonacci de 23.6% la $77. Trecerea sub acest nivel poate indica existența unui potențial suplimentar de scădere. 

Acțiunea a format, de asemenea, un model flag bearish, compus dintr-o linie verticală și un canal ascendent. De asemenea, a scăzut sub media mobilă exponențială pe 50 de zile (EMA), un semn că vânzătorii au avut câștig de cauză pentru moment.

Prin urmare, este probabil ca acțiunea să înregistreze o ruptură descendentă după publicarea rezultatelor marți. Dacă acest lucru se întâmplă, următoarea țintă de urmărit va fi nivelul de retragere Fibonacci de 38.2% la $70.