Acțiunile Oracle scad 3% la minimul pe 52 de săptămâni: ce afectează compania?

Acțiunile Oracle ORCL au scăzut cu peste 3,5% luni, după ce CLSA a început acoperirea cu o recomandare Hold, avertizând că firma de software ar putea necesita până la $500 billion în capital pentru a susține extinderea cloud-ului său de inteligență artificială până în 2030.

Casa de brokeraj a afirmat că generarea internă de numerar a Oracle ar fi suficientă pentru a finanța doar în jur de o cincime din acea investiție, consolidând îngrijorările investitorilor privind strategia companiei de a finanța infrastructura AI prin datorii.

Scăderea a survenit în ciuda aprecierilor pieței mai largi, S&P 500 și Nasdaq tranzacționând ambele mai sus în timpul sesiunii.

Acțiunile Oracle au coborât la minimul pe 52 de săptămâni de $120.03 și au extins o scădere de 62% față de maximul record de $345.72.

CLSA semnalează un deficit de finanțare pentru expansiunea AI

CLSA a început acoperirea Oracle cu o recomandare Hold și un preț țintă de $145, subliniind amploarea investițiilor necesare pentru ambițiile AI ale companiei.

Conform casei de brokeraj, Oracle ar putea avea nevoie de până la $500 billion în capital până în 2030 pentru a-și construi infrastructura cloud AI.

Analiza firmei sugerează că numerarul generat intern ar acoperi doar aproximativ 20% din această sumă, lăsând Oracle dependentă de datorii și alte surse externe de finanțare.

Raportul a adăugat la îngrijorările deja existente ale investitorilor privind planurile de cheltuieli agresive ale Oracle, într-un moment în care fluxul de numerar liber a devenit deja profund negativ.

Compania a majorat semnificativ cheltuielile de capital pe măsură ce își extinde infrastructura AI.

Pentru anul fiscal încheiat la 31 mai, Oracle a cheltuit $55.7 billion pentru cheltuieli de capital, comparativ cu $21.2 billion cu un an anterior.

Datoriile pe termen lung au crescut, de asemenea, la $176.9 billion de la $114.7 billion în anul fiscal anterior.

Oracle a declarat că intenționează să atragă încă $40 billion în cursul actualului an fiscal printr-o combinație de finanțare prin datorii și capitaluri proprii pentru a continua finanțarea investițiilor legate de AI.

Poziția lui Burry și obstacolul Project Jupiter adaugă presiune

Sentimentul investitorilor a fost afectat și mai mult după ce celebrul investitor Michael Burry a clarificat, în weekend, că a acoperit doar jumătate din poziția sa short pe Oracle.

Unele rapoarte sugeraseră că Burry părăsise tranzacția în totalitate, dar el a confirmat că continuă să dețină o poziție bearish semnificativă prin opțiuni put cu scadență în ianuarie 2027 și prețuri de exercitare în intervalul inferior-mijlociu al valorii de $100.

Separat, Oracle a suferit un alt recul după ce autoritățile din New Mexico au respins pentru a doua oară permisiunea pentru conducta de gaz natural necesară pentru a alimenta Project Jupiter, marele campus de centre de date AI al companiei dezvoltat împreună cu OpenAI.

Regulatorii au invocat preocupări de mediu și beneficii insuficiente pentru stat, sporind incertitudinea atât asupra calendarului proiectului, cât și asupra costurilor.

Luate împreună, inițierea acoperirii de către CLSA, expunerea short continuă a lui Burry și reculul regulamentar au consolidat îngrijorările investitorilor privind riscurile de execuție și angajamentele financiare ale Oracle.

Investițiile în AI rămân o dezbatere cheie pe termen lung

În ciuda presiunii recente asupra acțiunilor, Oracle continuă să raporteze performanță operațională solidă.

Ultimele rezultate trimestriale au arătat creștere solidă a veniturilor și a câștigurilor, deși investitorii rămân concentrați pe întrebarea dacă cheltuielile majore pentru AI ale companiei vor genera în cele din urmă randamente suficiente.

Un domeniu care primește atenție deosebită este relația Oracle cu OpenAI.

Compania a semnat un acord cloud de $300 billion cu OpenAI anul trecut, dar unii investitori rămân prudenți având în vedere creșterea concurenței în inteligența artificială și întrebările persistente privind profitabilitatea pe termen lung a OpenAI.

Unii observatori de piață cred că mare parte din perspectiva negativă ar putea fi deja reflectată în evaluarea Oracle.

Acțiunea se tranzacționează în prezent la un multiplu P/E forward sub 16, comparativ cu aproximativ 22 pentru S&P 500.

Acțiunile Oracle se tranzacționează de asemenea în jurul nivelurilor văzute ultima dată acum trei ani.