Realty Income vs SCHD ETF: Ce e mai bun pentru investitorii orientați spre venit?

O întrebare frecventă printre investitorii orientați spre venit este care investiție este mai bună între Realty Income (NYSE: O) și Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), două dintre cele mai comune active cu dividend. 

Realty Income a devenit un gigant de 60 de miliarde de dolari și un aristocrat al dividendelor după ce a majorat dividendele pentru mai mult de 31 de ani consecutivi. Nu are rată de cheltuieli și are un randament al dividendului de 5%.

SCHD ETF a atins recent 100 de miliarde de dolari în active administrate (AUM) și are o rată de cheltuieli foarte mică, de 0.03%. Deci, care este o investiție mai bună?

Ce este Realty Income?

Realty Income este o companie de top în industria trusturilor de investiții imobiliare (REIT). Modelul său de afaceri este relativ simplu. Achiziționează proprietăți comerciale independente și apoi le închiriază către chiriași din rândul unor companii cu bonitate. Principalii săi clienți sunt companii precum Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar și Life Time Group.

Compania utilizează o structură de închiriere netă care permite clienților să se ocupe de tot ce ține de proprietăți, inclusiv taxe, asigurări și întreținere. În același timp, are clauze de majorare a chiriei, ceea ce îi oferă o vizibilitate bună a veniturilor în viitor.

Realty Income folosește datorie pe termen lung, capital propriu și flux de numerar reținut pentru a finanța achizițiile de proprietăți. Această abordare îi permite să mențină costuri de finanțare scăzute în timp. De exemplu, obligațiunile sale 2035 oferă un randament de 5.4%, ușor peste randamentul obligațiunilor guvernamentale de 4.7%. 

Realty Income este cunoscută pentru sintagma înregistrată „The Monthly Dividend Company”, întrucât plătește dividende în fiecare lună. Acest lucru o face populară printre investitorii axați pe venit fix.

Compania s-a extins atât organic, cât și prin achiziții. A cumpărat Spirit Realty în 2023 într-o tranzacție de 9.3 miliarde de dolari și Encore Boston Harbor într-o tranzacție de 1.7 miliarde de dolari. De asemenea, a achiziționat CIM Real Estate Finance Trust, American Realty Capital și VEREIT.

Realty Income s-a mișcat pentru a-și extinde activitatea în alte domenii. Recent, a format un joint venture cu Cloud Capital pentru a investi în centre de date hyperscale într-un acord de 6 miliarde de dolari. Va investi 1.4 miliarde de dolari și va deține o participație de 45% în trei active din Northern Virginia.

Ce este ETF-ul SCHD?

SCHD, pe de altă parte, este unul dintre cele mai mari ETF-uri de dividende din lume, cu peste 100 de miliarde de dolari în active. Fondul investește în companii care au plătit și crescut în mod constant dividendele. 

Investește în companii din majoritatea sectoarelor și exclude REIT-uri. Unele dintre principalele companii din fond sunt Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble și Home Depot. 

Fondul a atras miliarde de dolari în ultimele luni, iar această tendință s-ar putea menține deoarece este privit pe scară largă ca un fond anti-IA. 

Care este opțiunea mai bună între Realty Income și SCHD?

SCHD și Realty Income sunt active diferite și se adresează unor investitori diferiți. Din punct de vedere al randamentelor, SCHD a fost cu mult o investiție mai bună. Randamentul său total din acest an a fost de 22%, mai mare decât cel al Realty Income, de 17.8%. 

Aceeași situație s-a înregistrat și în ultimii cinci ani. SCHD a crescut cu 55%, în timp ce Realty Income a urcat cu 22% în această perioadă. De asemenea, este un fond mai diversificat, cu pierderile compensate de câștigători. Realty Income, în schimb, este o companie individuală care poate fi expusă riscurilor din sectorul imobiliar.