Acțiunile SanDisk scad pe fondul avertismentului Wyckoff privind o fază riscantă

Acțiunile SanDisk și-au continuat declinul puternic pe fondul vânzărilor de titluri din sectorul memoriei. SNDK a scăzut la $1,204 în premarket, atingând cel mai scăzut nivel din 1 mai. S-a prăbușit cu 45% față de maximul istoric, iar teoria Wyckoff sugerează că mai există potențial de scădere.

Indicatorii tehnici ai acțiunilor SanDisk indică un recul

Prețul acțiunilor SNDK se află într-o prăbușire puternică în ultimele săptămâni, coborând de la un maxim record de $2,355 pe 23 iunie până la $1,204 astăzi. 

Una dintre explicațiile performanței acțiunii este teoria Wyckoff, care evidențiază cele patru etape prin care trec activele. Graficul zilnic de mai jos arată că acțiunile SanDisk au rămas într-un interval restrâns timp de luni după listarea prin spin-off de la Western Digital. 

Această consolidare a făcut parte din faza de acumulare a teoriei Wyckoff. Ea este caracterizată printr-o mișcare orizontală, în timp ce investitorii “smart money” cumpără. 

Următoarea etapă este cunoscută ca markup și se caracterizează printr-o mișcare parabolică, în care un activ urcă puternic pe fondul cererii în creștere. Acesta este fenomenul observat în ultimele luni, când acțiunea a trecut de la anonimat la unul dintre cei mai buni performeri de pe Wall Street.

Există acum semne că acțiunea a trecut în fazele de distribuție și markdown ale teoriei Wyckoff. Aceste două etape se remarcă prin vânzări intense ale investitorilor care își încasează profiturile. 

Prin urmare, acțiunea mai are potențial de scădere, posibil până la nivelul de retragere Fibonacci de 61,8% la $920, ceea ce înseamnă aproximativ 27% sub nivelul curent. Această prognoză este în linie cu previziunea noastră pentru SNDK.

Graficul prețului SNDK | Sursa: TradingView

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunile Kioxia scad înainte de rezultate: ce urmează pentru gigantul japonez al memoriei?

De ce acțiunile SNDK se prăbușesc

Există câteva motive pentru care acțiunile SanDisk sunt într-o prăbușire. În primul rând, declinul se aliniază cu vânzările în curs în sector. Majoritatea acțiunilor din segmentul memoriei au scăzut abrupt, DRAM ETF menționat în articol DRAM ETF scăzând cu peste 40% față de vârful din acest an. 

În al doilea rând, investitorii sunt îngrijorați de modelul circular de finanțare din industrie, în care companii de top precum Nvidia și AMD investesc în firme care apoi vor deveni clienții lor. Se discută oferirea unui backstop pentru marele centru de date al OpenAI din Ohio.

Cel mai important, există semne că industria va deveni extrem de competitivă, mai ales dacă SUA vor permite achiziționarea de produse de memorie chinezești. Apple a făcut presiuni agresive în acest sens, susținând că această măsură va ajuta SUA să reducă inflația.

Mai mult, există temeri că industria va trece prin cicluri de boom și bust care au caracterizat performanța din ultimii ani. Un exemplu este 2023, când veniturile Western Digital au scăzut la $6 miliarde de la $18 miliarde anterior. SanDisk făcea parte din afacerile Western Digital la acea vreme.

SanDisk a încercat să prevină acest scenariu prin semnarea unor acorduri pe termen lung cu companii precum Meta Platforms. Aceste contracte au stabilit un nivel minim și un plafon pentru produsele sale de memorie. 

Între timp, Mehdi Hosseini de la Susquehanna, un analist de top, și-a redus recent ținta de la $3,250 la $3,050. Pe de altă parte, unii analiști consideră că există potențial de apreciere, pe măsură ce rezultatele financiare se conturează. Analiștii Wells Fargo anticipează o creștere la $1,620, iar Evercore și Wedbush au ținte de $3,100 și, respectiv, $2,000.