SanDisk: acțiunile pot fluctua cu 212$ după raport; test dificil pentru NAND

Acțiunile SanDisk NASDAQ:SNDK erau evaluate pentru o mișcare de peste $200 după rezultatele de miercuri, reflectând o incertitudine ridicată în jurul unei companii cu un fundament optimist.

Opțiunile care expiră vineri sugerau o variație de aproximativ $212.30, sau 14.9%, în ambele direcții, plasând acțiunea între aproximativ $1,211 și $1,635.

Semnalul nu este o prognoză a câștigurilor sau pierderilor, ci indică faptul că traderii se aşteaptă la o surpriză majoră pe măsură ce prețurile NAND cresc și clienții centrelor de date concurează pentru capacitate de stocare.

După o creștere de 500% în acest an, încă un trimestru solid s-ar putea să nu fie suficient.

Investitorii vor dovezi că puterea de stabilire a prețurilor și contractele pe termen lung pot face acest ciclu al memoriei mai durabil decât boom-urile precedente.

Opțiunile semnalează incertitudine, nu un verdict pesimist

SanDisk a închis cu 10.8% mai sus la $1,427.62 marți, înainte de a scădea cu 1.1% până la $1,412.14 la 4.38 AM ET miercuri.

Acțiunile au rămas la 39% sub maximul din iunie, evidențiind volatilitatea extremă din jurul pariului pe memorie legat de AI.

Ultima estimare a opțiunilor depășește mișcarea medie preconizată de circa 10.3% înregistrată în evenimentele de raportare anterioare.

Calcule diferite au produs cifre mai mari sau mai mici deoarece prețurile opțiunilor, datele de expirare și metodele variază, dar fiecare indică un risc ridicat.

Opțiunile nu indică direcția. Ele măsoară amploarea reacției pentru care traderii plătesc ca să se protejeze.

Această distincție contează după declinul de 47% din iulie al SanDisk, cea mai proastă lună de la revenirea pe piețele publice.

Corecția a redus presiunea asupra valorării, dar reboundul de marți a arătat că entuziasmul poate reveni la fel de rapid cum dispare.

Deficitul de NAND a ridicat pragul pentru rezultatele trimestriale

SanDisk va raporta rezultatele pentru al patrulea trimestru fiscal după închiderea pieței de miercuri și va susține conferința telefonică la 4.30 PM ET.

Visible Alpha estimează venituri de 8,7 miliarde USD (aprox. 38,7 miliarde RON) și câștiguri ajustate de $35.45 pe acțiune. Ambele depășesc orientarea SanDisk pentru venituri între 7,8 miliarde USD (aprox. 34,5 miliarde RON) și 8,3 miliarde USD (aprox. 36,7 miliarde RON) și câștiguri ajustate de $30 până la $33.

Acest decalaj înseamnă că atingerea prognozei conducerii ar putea totuși să dezamăgească.

Analiștii Morgan Stanley au descris cererea pentru echipamentele SanDisk ca fiind „fără echivoc, puternică și durabilă.”

Unii clienți ai centrelor de date sunt, potrivit rapoartelor, îngrijorați că cererea ar putea depăși oferta pentru încă doi ani.

Investitorii vor analiza cu atenție prețurile de vânzare ale NAND, creșterea SSD-urilor enterprise, livrările de biți, costurile de producție și orientarea pentru anul fiscal 2027.

Toți cei patru analiști urmăriți de Visible Alpha evaluează acțiunea ca Buy, cu un preț țintă mediu de aproximativ $2,250, lăsând puțin spațiu pentru o perspectivă prudentă.

De asemenea citiți- Principalele acțiuni ETF DRAM de urmărit săptămâna aceasta: Western Digital, SanDisk, Micron

Contractele pe termen lung trebuie să dovedească că ciclul este diferit

Întrebarea centrală este dacă noile acorduri din cadrul modelului de business al SanDisk pot reduce volatilitatea ciclică de tip boom și bust asociată istoric cu memoria.

Analistul Evercore ISI Amit Daryanani estimează că cinci acorduri reprezintă aproximativ 62 miliarde USD (aprox. 275,8 miliarde RON) din venitul minim angajat, susținut de peste 11 miliarde USD (aprox. 48,9 miliarde RON) în garanții și plăți anticipate.

El consideră că investitorii subestimează durabilitatea câștigurilor și a fluxului de numerar liber și menține un preț țintă de $3,100.

Contractele oferă o vizibilitate mai mare, dar investitorii au nevoie de detalii privind prețurile, volumele, obligațiile clienților și dacă cererea garantată limitează capacitatea SanDisk de a beneficia de eventuale creșteri viitoare de preț.

Analistul Wells Fargo Aaron Rakers a descris contextul raportării drept „tactic pozitiv”, conform TipRanks, păstrând totodată o recomandare Hold și majorându-și ținta la $1,620.

El se așteaptă ca atenția să se concentreze pe acorduri, impulsul SSD-urilor enterprise, ramp-up-ul Stargate și efortul SanDisk de a atinge marje brute în intervalul mijlociu de 80%.