Contractele futures de pe Wall Street sunt mixte azi: 5 lucruri de știut înainte de deschidere

Contractele futures pe acţiuni din SUA erau mixte joi, pe măsură ce avansul record de pe Wall Street s-a lovit de un nou test venind din cel mai aglomerat segment al pariurilor pe AI.

Contractele futures pe Dow au adăugat 123 de puncte, sau 0,3%, iar contractele S&P 500 au fost aproape neschimbate, în timp ce contractele futures Nasdaq 100 au scăzut cu 133 de puncte, sau 0,5%, după ce Western Digital și SanDisk au scăzut în ciuda unor rezultate și creșteri puternice ale vânzărilor.

Diferenţa arată că investitorii nu mai recompensează expunerea pe AI în mod automat: după rally-uri extraordinare, rezultatele bune trebuie acum să depăşească aşteptările deja incorporate în evaluări.

Petrolul, politica Rezervei Federale şi datele despre piaţa muncii adaugă incertitudine înainte de raportul privind salariile de vineri, lăsând piaţa echilibrată între maxime istorice şi o reîmprospătare a volatilităţii în sectorul tehnologic.

5 lucruri de știut înainte de deschiderea Wall Street

1. Recordul Dow ascunde un sector tehnologic mai slab

Dow a închis la un record de 54.349,12 miercuri, câștigând 0,5%, în timp ce S&P 500 a scăzut cu 0,2% iar Nasdaq a pierdut 0,8%.

Divergenţa a continuat în sesiunea futures de joi, cu acţiuni industriale şi defensive care au oferit suport în timp ce tehnologia s-a slăbit.

Tendinţa mai largă de pe Wall Street rămâne pozitivă. Indicii majori au înregistrat câștiguri puternice săptămâna aceasta după ce rezultatele unor companii mari au restabilit încrederea în cheltuielile corporative.

Totuşi, ultima acţiune de preţ arată că rally-ul devine mai puţin iertător.

Investitorii rotesc poziţii mai degrabă decât să renunţe la risc, recompensând companiile cu flux de numerar vizibil în timp ce reduc expunerea la acţiunile legate de AI, unde aşteptările au avansat mai rapid decât profiturile pe termen apropiat.

2. Western Digital şi SanDisk arată de ce un „beat” nu mai este suficient

Western Digital a raportat venituri pentru trimestrul patru fiscal de 3,75 miliarde de dolari, în creștere cu 44%, şi un câştig ajustat pe acţiune de 3,56 dolari, ambele peste estimări.

Compania a mai anticipat venituri pentru primul trimestru între 4 miliarde şi 4,2 miliarde de dolari. Chiar şi aşa, acţiunile au scăzut puternic pe fondul unor ieşiri la profit după un avans de aproximativ 200% în acest an.

Veniturile SanDisk au crescut la 8,97 miliarde de dolari, iar profitul net a ajuns la 6,9 miliarde de dolari.

Totuşi, prognoza de vânzări pentru primul trimestru, între 10,3 miliarde şi 10,8 miliarde de dolari, a părut mai puţin impresionantă în raport cu consensul aflat aproape de partea superioară a intervalului.

După o creştere de aproximativ 400% în 2026, o simplă orientare „bună” nu a fost suficientă pentru a proteja acţiunea.

3. Vânzările din segmentul stocării se răspândesc în complexul de cipuri

Reacţia a tras în jos şi alte nume din sectorul semiconductorilor înainte de deschidere. Micron a scăzut cu aproximativ 3,5%, în timp ce AMD, Marvell Technology şi Intel au coborât fiecare cu peste 1%.

Asta contează pentru că acţiunile de memorie şi stocare au devenit printre cele mai clare proxy-uri pentru cererea de infrastructură AI.

Rezultatele lor continuă să arate creştere rapidă, dar investitorii se întreabă cât din acea creştere este deja reflectată în evaluări.

Slăbiciunea a urmat şi scăderilor abrupte ale Samsung Electronics şi SK Hynix la Seul, întărind caracterul global al reculului.

Tehnologia megacap a fost mai stabilă, cu Apple şi Alphabet în creştere, sugerând că presiunea a fost concentrată în tranzacţiile hardware cele mai extinse, nu în întreg sectorul.

4. SpaceX se confruntă cu un test de ofertă pe măsură ce expiră primul lock-up

SpaceX a urcat modest înainte de deschidere, dar prima expirare a perioadei de lock-up post-IPO ar putea dovedi mai importantă decât mişcarea iniţială.

Până la 912 milioane de acţiuni devin eligibile pentru vânzare joi, posibil dublând sau chiar mai mult free float-ul public. Eliberări ulterioare etapizate ar putea elibera alte 12,9 miliarde de acţiuni până la mijlocul anului 2027.

Angajaţii şi investitorii timpurii au câştiguri pe hârtie semnificative chiar şi după ce acţiunea a scăzut cu 49% faţă de vârful din iunie, creând un stimulent pentru diversificare.

Întrebarea cheie nu este dacă fiecare deţinător eligibil vinde, ci dacă câţiva susţinători timpurii proeminenţi îşi reduc participaţiile.

Vânzările masive ale insiderilor ar putea amplifica îngrijorările legate de cheltuieli şi adăuga volatilitate după declinul post-rapoarte din această săptămână.

5. Petrolul, Fed-ul şi datele despre ocuparea forţei de muncă rămân factorii macro principali

Brent s-a tranzacţionat în jurul a 80 de dolari, iar WTI în jur de 75 de dolari, în timp ce investitorii evaluau un cadru emergent Iran–Oman pentru navigaţia prin Strâmtoarea Hormuz.

Piaţa rămâne sceptică pentru că exporturile de ţiţei şi condensat din Golf erau în iulie încă cu aproximativ 40% sub nivelurile dinaintea războiului, în timp ce atacurile raportate asupra petrolierelor saudite au reaprins îngrijorările privind aprovizionarea.

Un petrol mai ieftin ar reduce presiunea inflaţionistă, dar decizia Rezervei Federale din septembrie rămâne delicat echilibrată după ce preşedintele Kevin Warsh a oferit puţine indicaţii.

Angajările private din iulie au crescut cu doar 44.000, sporind atenţia asupra raportului săptămânal privind cererile de ajutor de şomaj de joi şi asupra raportului nonfarm payrolls de vineri.

ConocoPhillips, Molson Coors şi Keurig Dr Pepper urmează, de asemenea, să raporteze, oferind investitorilor semnale proaspete din sectoarele energiei şi consumului.