Previziune USD/JPY: deprecierea yenului japonez reîncepe înainte de datele NFP din SUA

Yeniul japonez și-a reluat trendul descendent, pe măsură ce investitorii au reflectat asupra intervențiilor recente ale SUA și ale Băncii Japoniei. După ce s-a prăbușit la 155.20 la începutul acestei săptămâni, perechea USD/JPY a revenit la 158.41, în condițiile în care traderii au cumpărat corecția înainte de datele privind angajările non-agricole din SUA (NFP).

Yeniul japonez își reia trendul descendent 

Yeniul japonez a fost extrem de volatil recent, influențat de intervențiile SUA și ale Băncii Japoniei. Se estimează că SUA au cheltuit miliarde de dolari pentru a susține moneda, ceea ce a împins cursul USD/JPY de la maximul anului trecut de 163.96 la 155.20. 

Potrivit FT, Banca Japoniei a cheltuit, de asemenea, peste $50 billion în aceste intervenții săptămâna trecută. Aceasta înseamnă că a cheltuit peste $120 billion în astfel de acțiuni în acest an. 

SUA au un stimulent să intervină, deoarece Japonia este cel mai mare deținător străin de datorie a SUA. Datele arată că țara deține peste $1.14 trilion în datorie americană, mult mai mult decât cele $948 billion deținute de Marea Britanie. China a continuat să-și reducă deținerile până la nivelul actual de $659 billion.

Temerea lui Trump este că țara va continua să vândă aceste dețineri într-un moment în care datoria publică a SUA a sărit la aproape $40 trillion. Cheltuielile publice din SUA cresc vertiginos, în timp ce randamentul la cinci ani a rămas peste 5% în această lună. 

Intervențiile valutare tind să aibă efecte pe termen scurt

Istoria arată că intervențiile valutare au în general un impact minor. Un bun exemplu este când SUA au intervenit în Argentina, cumpărând până la $20 billion în pesos în decembrie. Intervenția a susținut peso, perechea USD/ARS coborând la 1.32 milioane. Astăzi, perechea se situează la 1.5 milioane.

În aprilie, perechea USD/JPY a scăzut de la 160.70 la un minim de 155 în câteva zile. Apoi a revenit și a atins un maxim de 163.96 în iulie anul acesta. 

Prin urmare, există probabilitatea ca perechea să reia trendul ascendent, posibil până la nivelul rezistenței importante de 160.

Următorul catalizator important pentru pereche va fi raportul privind angajările non-agricole din SUA (NFP), care va apărea vineri, și raportul privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI), așteptat miercuri. 

Economiștii se așteaptă ca datele să arate că economia a adăugat peste 88k de locuri de muncă luna trecută, după 57k în luna anterioară. Ei estimează că rata șomajului va rămâne la 4.2%. 

Aceste cifre vor oferi mai multe informații despre starea economiei. Vor ajuta traderii să anticipeze mișcările Rezervei Federale.

Analiză tehnică USD/JPY

Grafic USD/JPY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că cursul USD/JPY a scăzut brusc de la maximul din acest an de 163.96 la un minim de 155.20. Luni, perechea a format un model de lumânare doji, caracterizat printr-un corp real mic și umbre superioare și inferioare lungi. 

Un doji reflectă indecizia pieței după un trend descendent puternic și este adesea privit ca un semnal timpuriu de inversare ascendentă, în special când este confirmat de o închidere mai mare în ședințele de tranzacționare următoare.

Prin urmare, există semne că perechea va continua să crească pe termen scurt, posibil către rezistența-cheie la 160. O scădere sub minimul din această lună de 155.20 va invalida perspectiva ascendentă.