Acțiunile Lumentum: Este evaluarea prea ridicată înainte de rezultatele din T4?

Acțiunile Lumentum continuă să se redreseze, atingând cel mai înalt nivel din 16 iunie, pe măsură ce investitorii aşteaptă raportul trimestrial de rezultate, care ar trebui să ofere informații suplimentare despre performanța operațională a companiei în contextul persistentei îngrijorări legate de evaluare. LITE a urcat până la $920, reprezentând un câștig de 56% față de minimul din această lună.

Acțiunile Lumentum cresc în pofida îngrijorărilor privind evaluarea

Acțiunea LITE a înregistrat creșteri puternice în ultimii ani. A urcat cu 135% în acest an și cu aproape 1.000% în ultimii cinci ani. Această creștere s-a intensificat după ce Nvidia a investit $2 billion în companie, menționând cererea puternică pentru produsele sale în centrele de date. 

Raliul, însă, a făcut din Lumentum o companie profund supraevaluată, mult peste nivelul altor companii. De exemplu, datele arată că raportul preț‑câștiguri (trailing P/E) al companiei a urcat la 147, mai mare decât mediana sectorului tehnologie, de 26. 

Multiplii trailing se referă, în mod normal, la câștigurile istorice. Astfel, majoritatea traderilor se concentrează pe metricile forward, care sunt de obicei bazate pe estimări. În acest caz, pe baza metricilor GAAP și non‑GAAP, compania afișează multipli forward de 108 și, respectiv, 180.

Aceste metrici au explodat din cauza entuziasmului continuu din jurul produselor sale, care includ transceivere optice, lasere EML, lasere CW și lasere DML. Aceste produse au devenit foarte populare în centrele de date. 

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile au urcat la $808 million în al treilea trimestru fiscal, de la $452 million în aceeași perioadă a anului trecut. Marjele brute au crescut la 44.2%, susținute de prețuri mai mari și de o creștere a contractelor cu companii precum Microsoft, Google și Meta Platforms.

Rezultatele Lumentum vor oferi detalii privind creșterea

Prin urmare, raportul trimestrial următor va oferi mai multe informații despre ritmul de creștere. Conform Yahoo Finance, analiștii se așteaptă ca raportul următor să arate că veniturile s-au mai mult decât dublat în trimestrul al patrulea, până la $987 million. Această creștere o plasează printre cele mai rapide companii în expansiune din Statele Unite.

Creșterea se datorează performanței solide a afacerii în ultimul trimestru, susținută de avansul rapid al centrelor de date. În cele mai recente raportări ale marilor companii tech, acestea au anunțat că își vor menține planurile substanțiale de cheltuieli de capital. 

Analiștii au opinii mixte privind prețul acțiunii LITE. Citigroup și-a reiterat recomandarea de cumpărare, în timp ce TD Cowen a redus perspectiva de la $995 la $800. Pe de altă parte, analiști de top de la Northland Securities, Barclays și Citic Securities și-au majorat țintele.

Analiză tehnică LITE

Grafic acțiuni Lumentum | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că acțiunea LITE s-a redresat de la minimul lunii de $592 până la $850 astăzi. A rămas deasupra mediilor mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

Mai important, rămâne deasupra părții superioare a unui canal descendent, care face parte din modelul bullish flag. Acest model conduce, de regulă, la noi creșteri în timp. 

Indicele de forță relativă (RSI) a trecut nivelul neutru de 50 și indică o direcție ascendentă. Prin urmare, cea mai probabilă prognoză este continuarea creșterii, în timp ce cumpărătorii țintesc maximul de la începutul anului de $1,085. O depășire a acelui nivel va semnala câștiguri suplimentare, posibil până la $1,100.