De ce Cathie Wood cumpără agresiv acțiuni SpaceX după scăderea dură post-raport

Acțiunile SpaceX NASDAQ:SPCX încep săptămâna cu un ton diferit după ce ARK Invest a lui Cathie Wood a cumpărat slăbiciunea post-raport tocmai când unul dintre cele mai mari obstacole tehnice ale acțiunii a început să se atenua.

ARK a cumpărat 114,815 acțiuni SpaceX prin ARK Innovation ETF pe 7 august, în valoare de aproximativ $13.2 million.

SpaceX a urcat cu 15.83% în acea zi, până la $133.11, plasându-se ușor sub prețul său de IPO de $135.

Momentul ales de ARK sugerează că Wood vede slăbiciunea recentă ca pe o oportunitate de cumpărare, vânzările post-raport și presiunea lock-up putând crea condițiile pentru o revenire mai puternică dacă perspectivele de creștere ale SpaceX rămân intacte.

Wood cumpără după cea mai mare sperietură a SpaceX pe piața publică

Primul raport de rezultate al SpaceX ca firmă listată a arătat o creștere puternică, însă o cheltuială a dominat reacția.

Veniturile din al doilea trimestru au crescut cu 92% față de anul precedent, până la $7.8 billion, iar compania a raportat o pierdere netă de $541 million, sau 9 cenți pe acțiune, mai mică decât estimau analiștii.

Cheltuielile totale de capital (capex) au ajuns la $18.4 billion, incluzând aproximativ $15.8 billion alocate infrastructurii AI.

Acțiunile au scăzut cu aproape 14% pe 5 august, pe măsură ce investitorii s-au întrebat cât de repede acele cheltuieli se vor transforma în flux de numerar.

ARK a cumpărat după acel șoc. Analistul Argus Research Steven Silver a actualizat ratingul SpaceX la 'Cumpără' de la 'Păstrează' pe 7 august, stabilind un preț-țintă de $160.

TipRanks a raportat că Silver a descris trimestrul drept „performanță operațională puternică” și a spus că „perspectiva robustă de creștere” a companiei compensează îngrijorările legate de cheltuielile mai mari pentru AI.

Pentru Wood, pariul pare simplu: cheltuielile care afectează azi acțiunea ar putea construi afacerile pe care investitorii le vor aprecia mâine.

Lock-up-ul a expirat fără valul de vânzări temut

Momentul achiziției ARK contează pentru că 6 august fusese perceput ca un punct de presiune.

Aproximativ 911.5 million de acțiuni SpaceX au devenit eligibile pentru tranzacționare când a expirat primul mare lock-up pentru insideri, mai mult decât dublând float-ul anterior.

În loc să se prăbușească sub noua ofertă, acțiunea a urcat cu 6.1% până la $114.92 joi, înainte de raliul de 15.83% de vineri.

Analistul Morgan Stanley Adam Jonas a descris expirarea ca pe o oportunitate de a achiziționa titlurile la prețuri reduse.

Jonas anticipează că SpaceX va ajunge la $300 până la mijlocul anului 2027.

Bernstein a adoptat aceeași viziune după raport. O echipă condusă de Douglas Harned a menținut un rating Outperform și un obiectiv de $239, declarând pentru Business Insider că nu a găsit nimic fundamental negativ în raport.

Wall Street vede potențial, dar capex rămâne testul

Argumentul optimist se bazează acum pe capacitatea SpaceX de a transforma programul său de investiții într-o creștere a veniturilor mai rapidă.

Oppenheimer a menținut un rating Outperform și un obiectiv de $250 după raport.

Firma a anticipat mai devreme estimarea privind atingerea de către SpaceX a $1 trillion în venituri anuale până în 2032, citând un ritm mai rapid de construire și monetizare AI, recunoscând în același timp că un capex ridicat rămâne o preocupare majoră.

Bank of America și-a menținut ratingul Cumpără și obiectivul de $235, prognozând aproximativ $24.5 billion în venituri din AI în 2026 și afirmând că a devenit mai pozitivă privind poziționarea SpaceX pe piețele cheie.

Starlink adaugă un alt pilon. Analistul William Blair Louie DiPalma a subliniat sateliții de generația a treia, despre care SpaceX spune că ar trebui să ofere aproximativ de zece ori capacitatea versiunilor anterioare.

Prudența vine din partea Piper Sandler. Firma a menținut un rating Neutral și și-a redus ținta la $140, indicând viitoare lock-up-uri, creșterea capex-ului în 2027 și incertitudinea legată de contractele cloud AI care pot fi anulate.