Prognoză preț petrol: poate Brent să depășească 90$ pe fondul tensiunilor din Iran?

Redresarea petrolului reînvie problema inflației pe care piețele credeau că începe să dispară.

Brent a urcat la 88$ pe baril marți, cel mai ridicat nivel de la 31 iulie, în timp ce West Texas Intermediate a atins 82,45$ după ce ambele repere au crescut cu aproximativ 5% luni.

Mișcarea a urmat unei noi deteriorări a diplomației SUA‑Iran, președintele Donald Trump adăugând cereri de despăgubire unei negocieri deja dificile privind încheierea conflictului și redeschiderea Strâmtorii Hormuz.

Raportul american de inflație de miercuri ar putea decide acum dacă o piață a muncii mai slabă este suficientă pentru ca Federal Reserve să rămână în așteptare în septembrie sau dacă presiunea reînnoită din energie va readuce ratele în discuție.

Petrolul transformă diplomația într-un pariu pe inflație

Raliul recent al țițeiului ține mai puțin de o schimbare imediată a ofertei fizice și mai mult de o reevaluare a rapidității cu care navigația normală se poate relua prin Hormuz.

Iranul afirmă că un acord cu Omanul privind noi coridoare de navigație este aproape, dar o înțelegere mai largă cu Washingtonul rămâne nerezolvată.

Răspunsul lui Trump la condițiile iraniene a făcut ca un progres rapid să pară mai puțin probabil, lăsând traderii să includă în preț un interval mai lung de fluxuri restrânse din Golful Persic.

Hormuz este cel mai important punct de blocaj pentru tranzitul petrolului din lume.

Administrația de Informații Energetice a SUA spune că aproximativ 20 de milioane de barili pe zi au trecut prin strâmtoare în 2024, echivalentul a aproximativ 20% din consumul global de lichide petroliere.

Analistul de piață de la IG, Tony Sycamore, vede negocierile ca un test prelungit al părții care este dispusă să cedeze prima. El consideră că țițeiul ar putea rămâne volatil cât timp impasul politic persistă.

Brent s‑a închis la 87,72$ luni după un salt de 5%, în timp ce WTI a încheiat la 82,13$.

Mișcarea de marți extinde o redresare puternică de săptămâna trecută, când speranțele privind un acord de navigație au redus temporar prima geopolitică.

IPC are acum o povară mai mare

Redresarea petrolului mărește miza pentru raportul de miercuri privind prețurile de consum din iulie, programat pentru 8.30 am ET.

Economiștii se așteaptă ca IPC-ul general să crească cu 0,1% față de iunie, iar prețurile de bază să urce cu 0,2%.

Inflația generală din iunie a încetinit la 3,5% an‑la‑an, iar inflația de bază a scăzut la 2,6%, ajutate de energie mai ieftină.

Un raliu susținut al țițeiului nu s‑ar transmite imediat în prețurile de consum, dar ar putea ridica așteptările de inflație și i‑ar face pe factorii de decizie mai puțin confortabili să trateze raportul slab de ocupare din iulie drept motiv să rămână răbdători.

Futures-urile pe fondurile Fed au plasat șansa unei majorări a dobânzii în septembrie aproape de egalitate, după ce probabilitatea a scăzut brusc în urma datelor privind ocuparea de vineri.

Economistul Jonas Goltermann de la Capital Economics vede riscul legat de IPC înclinat spre o citire mai puternică, ceea ce ar putea reactiva așteptările de majorare a dobânzilor și îngrijorările privind o creștere slabă care apare alături de inflație persistentă.

Tensiunea este clară, economia SUA a pierdut neașteptat locuri de muncă în iulie, dar prețurile la energie cresc din nou.

O citire ușoară a IPC ar consolida relaxarea pieței obligațiunilor care a urmat după datele privind ocuparea. Un număr mai ridicat ar readuce în prim‑plan riscul de stagflație.

Asia oscilează pe măsură ce ratele complică pariul pe AI

Acțiunile din Asia au reflectat incertitudine mai degrabă decât aversiune clară față de risc. Cel mai larg indice MSCI pentru Asia‑Pacific, în afară de Japonia, a urcat cu aproximativ 0,2%, în timp ce KOSPI din Coreea de Sud a câștigat în jur de 0,3%.

Futures‑urile S&P 500 și Nasdaq au avansat ușor.

Investitorii din Australia așteptau decizia din august a Reserve Bank, programată la 14:30 AEST. Rata de politică monetară este de 4,35%, piețele așteptându‑se, în mare, ca factorii de decizie să mențină nivelul.

Yenul s‑a tranzacționat mai slab, peste 159 pe dolar. Analiștii Nomura văd riscul unei intervenții care să limiteze o depășire imediată a pragului de 160, deși cumpărarea persistentă de dolari la corecții sugerează că presiunea asupra monedei persistă.

O altă poveste sensibilă la nivelul ratelor a venit de la Nvidia.

Producătorul de cipuri s‑a asociat cu Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs și KKR pentru platforme de finanțare care vizează peste 500 de miliarde de dolari din capital terț pentru infrastructura AI. Nvidia poate acoperi până la 25% din potențialele tranzacții.

Programul arată cum boom‑ul AI se extinde dintr‑o poveste de acțiuni într‑o tranzacție de credit și finanțare a infrastructurii.

De asemenea, oferă piețelor un motiv în plus să se intereseze de rate: capitalul scump face mai dificilă finanțarea extinderii centrelor de date care susțin evaluările din sectorul tehnologic.

Pentru marți, petrolul rămâne semnalul imediat. Dacă negocierile privind Hormuz se deteriorează în continuare, Brent la 88$ s‑ar putea transforma dintr‑un titlu geopolitic într‑o problemă reînnoită de inflație tocmai când Fed cântărește dacă piața muncii s‑a slăbit suficient pentru a opri înăsprirea.