Câștigurile din T2 puțin probabil să salveze acțiunile Home Depot

Acțiunile Home Depot HD scad ușor în apropierea raportării câștigurilor pentru trimestrul al doilea fiscal, care urmează să fie publicate înainte de deschiderea pieței pe August 18.

Consensul indică un profit de $4.72 pe acțiune (EPS) pe venituri de $47.4 billion – ceea ce ar reprezenta o creștere a cifrei de afaceri de aproape 10%, dar o creștere sub 1% a rezultatului net.

Înaintea raportului trimestrial, acțiunile Home Depot sunt în scădere cu peste 2% de la începutul anului.

Prețurile opțiunilor indică noi scăderi pentru acțiunile HD

În pofida subperformanței din 2026, traderii de opțiuni consideră puțin probabil ca acțiunile HD să se redreseze pe baza rezultatelor care urmează să fie anunțate.

Conform datelor de la Barchart, raportul put-to-call pe contractele cu expirare pe August 21 este în prezent 2.06; un nivel peste 1.00 este, în general, considerat bearish.

Piața derivatelor stabilește prețul inferior pentru contractele Home Depot la $325 la momentul redactării, semnalând un potențial de declin de 3.4% până la sfârșitul acestei săptămâni.

Important, sentimentul pesimist se reflectă și în configurarea tehnică; HD a alunecat sub media mobilă pe 50 de zile (MA) în această dimineață, semnalând că momentum-ul bearish ar putea continua pe termen scurt.

De ce sunt pesimiste datele despre opțiuni pentru Home Depot?

Piața opțiunilor nu așteaptă multe de la rezultatele Home Depot pentru trimestrul al doilea, având în vedere răcirea persistentă a pieței imobiliare din SUA.

Ratele ridicate ale creditelor ipotecare continuă să blocheze tranzacțiile cu locuințe, reducând semnificativ cheltuielile discreționare pe care cumpărătorii de locuințe le alocă de obicei pentru renovări majore.

Deși vânzările către contractori profesioniști au oferit o oarecare protecție relativă, traficul retail DIY rămâne slab, deoarece consumatorii cu venituri mai mici continuă să prioritizeze produsele esențiale în defavoarea proiectelor DIY costisitoare.

Dacă managementul subliniază slăbiciuni continue în categoriile cu produse scumpe sau reduce previziunile de venituri pentru întregul an, investitorii ar putea reacționa puternic, declanșând o vânzare post-raport pe măsură ce piața re-evaluează calendarul unei redresări mai largi a sectorului imobiliar.

Totuși, acțiunile Home Depot oferă în prezent un randament al dividendului atractiv de 2.77%, ceea ce le face interesante ca dețineri pe termen lung pentru investitorii axați pe venit.

Care este evaluarea consensului pentru Home Depot Inc?

Dincolo de tendințele macro din sectorul imobiliar, dinamica fundamentală a evaluării adaugă un nivel suplimentar de vulnerabilitate pentru acționari.

Tranzacționând la peste 22x câștiguri forward, acțiunile HD au un multiplicator premium comparativ cu sectorul retail specializat, care are în medie sub 20x.

Această evaluare ridicată înseamnă că Wall Street se așteaptă la o execuție operațională aproape perfectă.

Orice comprimare neașteptată a marjelor – fie din intensificarea promoțiilor, fie din costuri persistente ale lanțului de aprovizionare, fie din cheltuieli de integrare asociate extinderilor comerciale recente – ar putea determina analiștii să reducă țintele de preț.

Înainte de raportul trimestrial, firmele de pe Wall Street au un consens de clasificare Moderate Buy pentru Home Depot, cu un preț-țintă mediu de $373, ceea ce indică potențial pentru o creștere semnificativă de aici.

Cu toate acestea, fără o orientare proactivă și clară pe termen mediu care să justifice multiplicatorul de evaluare, HD riscă o perioadă de consolidare prelungită sau o nouă contracție pe termen scurt.