Acțiunile Oklo au pierdut un suport crucial: va continua piața descendentă?

Acțiunile Oklo s-au prăbușit în acest an, pe măsură ce persistă îngrijorările privind industria reactoarelor modulare mici (SMR). Au scăzut până la $41.36, în scădere cu aproape 80% față de cel mai înalt nivel de anul trecut, iar capitalizarea de piață a coborât de la peste $24 billion la $7.6 billion. Această retragere ar putea continua pe măsură ce îngrijorările din industrie persistă și ponderea pozițiilor short crește.

Îngrijorările privind activitatea Oklo persistă

Oklo este o companie susținută de Sam Altman care dezvoltă tehnologii care ar putea perturba industria energetică. Este unul dintre cei mai importanți jucători din sectorul reactoarelor modulare mici, pe care unii analiști îl consideră esențial pentru sectorul energetic în viitor. 

Compania are trei linii de business: energie, combustibil și izotopi. Divizia de energie creează cerere, cea de combustibil facilitează implementarea, iar divizia de izotopi, în schimb, amplifică valoarea prin capabilități nucleare.

Dacă industria SMR va decola, Oklo va fi unul dintre principalii beneficiari. Acest lucru va fi posibil deoarece politica SUA sprijină tehnologia, Departamentul de Energie (DoE) încurajând sectorul. Acesta a selectat deja cinci state ca potențiali gazde pentru campusuri de inovare pe ciclul de viață nuclear care vor integra fabricarea, îmbogățirea și prelucrarea combustibilului.

Pentru moment, însă, principalul risc pentru Oklo este că se află încă în faza de dezvoltare și nu e clar dacă va continua să crească. Fiind în faza pre-venituri, compania continuă să ardă sume substanțiale de bani. 

Rezultatele recente au arătat că pierderea sa de la începutul anului a urcat la $81.6 million. Pierderea din exploatare a fost de $124.2 million, compensată de veniturile nete din dobânzi și dividende de $44.5 million. Această situație de pierdere va continua în viitorul previzibil până când compania devine profitabilă.

În același timp, compania continuă să își dilueze acționarii. A încheiat ultimul trimestru cu $3 billion în numerar și titluri de valoare tranzacționabile. Această lichiditate a crescut cu $1.9 billion după ce a anunțat două oferte ATM. 

Aceste oferte ATM au alimentat o creștere a acțiunilor în circulație, care au urcat de la 51.5 million în 2022 la 185 million în prezent. Acesta este un alt motiv pentru care ponderea pozițiilor short a sărit la 16.3%, FT observând că vânzătorii în lipsă din companiile SMR au câștigat miliarde de dolari.

Majoritatea analiștilor care acoperă compania și-au redus țintele: Citigroup de la $76 la $57, Truist de la $55 la $51, iar Canaccord Genuity de la $125 la $100. 

Analiză tehnică a acțiunilor Oklo

Graficul prețului acțiunilor Oklo | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că acțiunile Oklo s-au retras abrupt în ultimele luni, scăzând de la $194 la $41. Acțiunea a coborât deja sub nivelul de suport important de $45.2, cel mai scăzut nivel din martie anul acesta. Coborârea sub acel nivel a invalidat modelul "double bottom".

Acțiunea a coborât acum ușor sub nivelul de retragere Fibonacci de 78.6%, un semn că vânzătorii în lipsă rămân în control. De asemenea, a scăzut sub toate mediile mobile. 

Prin urmare, acțiunea probabil va continua să scadă în viitorul apropiat, posibil până la nivelul psihologic de $30.