Aurul urcă spre 4.500$ pe măsură ce randamentele scad după răscumpărări

Prețurile aurului au crescut cu peste 3% miercuri, după ce un anunț al Trezoreriei SUA privind operațiuni de răscumpărare a obligațiunilor cu scadențe mai lungi a împins randamentele titlurilor de stat și dolarul în scădere, sporind cererea pentru metalul care nu generează venit din dobânzi.

Aurul spot a urcat cu 3,7% până la 4.495,02$ pe uncie, după ce a atins 4.498,69$ mai devreme în sesiune. Acesta a fost cel mai ridicat nivel din 4 iunie. Contractele futures pe aur din SUA au câștigat aproape 3% până la 4.552$.

Mișcarea a venit după ce Trezoreria a anunțat că va dubla volumul operațiunilor sale de răscumpărare pentru obligațiunile cu scadențe mai lungi.

Randamentele în scădere susțin de obicei aurul, deoarece metalul nu generează venit din dobânzi, iar un dolar mai slab face lingourile mai ieftine pentru deținătorii altor valute.

Răscumpărările Trezoreriei împing randamentele obligațiunilor în jos

Randamentele titlurilor de stat ale SUA au scăzut brusc după anunțul privind răscumpărărilor.

Randamentul titlurilor pe 30 de ani a scăzut cu peste opt puncte de bază, până la 5.20%, în timp ce randamentul pe 10 ani a coborât cu aproape cinci puncte de bază, la 4.660%.

Randamentul pe 30 de ani urcase marți la cel mai înalt nivel din 2007, exercitând presiune asupra aurului în sesiunile recente.

Randamentele titlurilor de stat au crescut puternic de la mijlocul lunii iulie, în contextul creșterii prețurilor la energie și a preocupărilor persistente privind inflația legată de conflictul din Orientul Mijlociu.

Ultimul anunț a inversat o parte din această mișcare.

Surse citate de Bloomberg au spus că administrația ar putea încerca să găsească o modalitate de a limita ratele titlurilor de stat pe termen lung.

Robert Gottlieb, un expert din industrie și fost șef al diviziei de metale prețioase la Koch Supply and Trading, a descris mișcarea drept neașteptată și optimistă pentru aur, într-un reportaj Reuters.

„Asta a fost total neașteptat. Foarte optimist pentru aur datorită randamentelor mai scăzute la titlurile pe termen lung și pentru că ar putea contribui la deprecierea dolarului”, a declarat Gottlieb.

TD Securities a declarat, de asemenea, că anunțul Trezoreriei a dat metalelor prețioase „un suflu de viață”.

Firma a remarcat că fluxurile de investiții către aur ar putea reveni rapid dacă sprijinul de lichiditate al Trezoreriei, o Rezervă Federală dispusă să treacă cu vederea un șoc din energie și creșterea temerilor legate de stagflație conduc la randamente reale mai scăzute.

Slăbiciunea dolarului adaugă suport lingourilor

Aurul a beneficiat și de un dolar american mai slab.

Indicele dolarului american a scăzut cu 0,8% până la 98.85, făcând lingourile denominate în dolari mai ieftine pentru cumpărătorii care folosesc alte valute.

Mișcarea survine înaintea publicării minutelor ultimei întâlniri de politică monetară a Rezervelor Federale.

Piețele se așteaptă în prezent ca Fed să păstreze ratele dobânzilor neschimbate la reuniunea din 15-16 septembrie, cu o probabilitate de menținere de 65%, conform instrumentului FedWatch al CME Group.

Date economice recente mai slabe din SUA au redus așteptările pentru o majorare a ratelor.

Fed a menținut ratele dobânzilor neschimbate la ultimele cinci întâlniri, în timp ce inflația rămâne o considerare cheie, deoarece prețurile mai ridicate la energie adaugă presiune perspectivei.

Aurul se apropie de o rezistență tehnică cheie

Raliul aurului i-a îmbunătățit și poziția tehnică. Aurul spot a trecut peste media mobilă pe 100 de zile, în jurul nivelului de 4.327$.

O mișcare susținută peste mediile mobile este urmată de o rezistență în jurul a 4.700$ și de maximul zilnic din 12 mai, la 4.735$.

Totuși, un eșec în depășirea nivelului de 4.500$ ar putea trimite prețurile înapoi spre 4.400$. Niveluri suplimentare de suport sunt văzute la 4.324$ și 4.311$, urmate de media mobilă pe 50 de zile la 4.249$.

Și alte metale prețioase au avansat miercuri. Argintul spot a urcat cu 4,3% până la 66,03$ pe uncie, platina a crescut cu 5% până la 1.798,33$, iar paladiul a crescut cu 3,1% până la 1.329,33$.