Acțiunile Nvidia sunt instabile înainte de raport, dar analiștii văd +30% potențial

Acțiunile Nvidia NVDA erau în scădere cu 0.3% la $216.74 în prima parte a tranzacțiilor de joi, prelungind o perioadă de subperformanță relativă.

Acțiunea a urcat cu 17% în acest an până la închiderea de miercuri, mult în urma creșterii de 66% a indicelui PHLX Semiconductor în aceeași perioadă.

Raportul de rezultate al Nvidia de miercurea viitoare ar putea ajuta la reducerea acestei diferențe, mai mulți analiști așteptându-se ca producătorul de cipuri să depășească așteptările pieței pentru trimestrul încheiat în iulie și să-și majoreze estimările pentru trimestrul curent.

Analiștii anticipează rezultate solide pentru Nvidia

Analistul Stifel Ruben Roy a reiterat un obiectiv de preț de $282 pentru Nvidia într-o notă de cercetare săptămâna aceasta.

Roy se așteaptă ca Nvidia să depășească consensul, cu câștiguri ajustate de $2.09 pe acțiune și venituri de $91.96 miliarde.

Obiectivul său de preț se bazează pe un multiplu preț-câștig de 22 ori prognoza sa pentru câștigurile Nvidia din anul fiscal 2028.

Oppenheimer a reiterat, de asemenea, un calificativ Outperform și un obiectiv de preț de $265 înainte de raportul de rezultate de săptămâna viitoare.

Firma se așteaptă la o surpriză pozitivă în rezultatele pe trimestrul al doilea ale Nvidia și la ghidajul pentru trimestrul al treilea, impulsionate de Blackwell Ultra.

Se așteaptă ca următoarea generație VR200 să intre în producție în timpul trimestrului curent, susținând momentum-ul în a doua jumătate a anului.

Oppenheimer estimează peste $1 trilion în venituri din GB200, GB300 și VR200 între 2025 și 2027.

Firma a declarat că Nvidia continuă să mențină un avans în performanță pe watt printr-un ritm anual de lansare a acceleratorilor AI.

Oppenheimer a subliniat, de asemenea, tokenuri pe minut și costul pe token ca măsuri importante ale performanței AI, afirmând că Nvidia rămâne de top la generarea de tokenuri și costuri în antrenament și inferență.

Viziunea optimistă a firmei se sprijină și pe platforma AI full-stack a Nvidia, care include GPU-uri, switch-uri de rețea, NIC-uri, InfiniBand, Ethernet, NVLink și CUDA.

Analiștii Morningstar au declarat că se așteaptă la încă un trimestru cu „rezultate peste așteptări și majorare a ghidajului” din partea Nvidia, evidențiind tendințe puternice ale cheltuielilor de capital în rândul hyperscaler-ilor și al companiilor.

Morningstar are o estimare a valorii juste de $280 pentru Nvidia.

Îngrijorările privind finanțarea rămân în prim-plan

Subperformanța relativă a Nvidia din acest an a fost determinată parțial de îngrijorări legate de cheltuielile pentru AI, de aranjamentele financiare ale companiei și de creșterea concurenței în industria semiconductorilor.

Analiștii de la Cantor au respins îngrijorările că Nvidia, în esență, cumpără venituri prin aranjamentele sale financiare.

Firma a reiterat recomandarea Buy și a afirmat că cel mai recent acord al Nvidia este un „semnal clar că ciclul actual de investiții în AI se va prelungi și va fi durabil.”

„Considerăm că acest lucru este mai puțin circular și mai degrabă facilitează dezvoltarea viitoare a infrastructurii AI, creând în același timp bariere competitive adiționale care vor permite NVDA să rămână liderul AI,” au scris analiștii.

Generarea substanțială de numerar a Nvidia i-a permis, de asemenea, să investească în întregul ecosistem AI, în timp ce returnează capital acționarilor.

Compania a declarat în mai că majorează dividendul trimestrial la 25 de cenți pe acțiune, de la un cent, și a anunțat un nou program de răscumpărare de acțiuni de $80 de miliarde.

Nvidia s-a angajat, de asemenea, „să returneze în jur de 50% din fluxul de numerar liber către acționari în acest an.”

Raportul de rezultate de săptămâna viitoare va reprezenta un test important al capacității Nvidia de a transforma continuarea investițiilor în infrastructură AI în creștere a veniturilor, în timp ce răspunde îngrijorărilor investitorilor legate de finanțare, concurență și sustenabilitatea cheltuielilor la nivelul sectorului.