DXY: US dollar index bildar H&S-mönster efter dovish Powell tal

US dollarindex (DXY) sjönk kraftigt efter det relativt nedstämmande uttalandet från Jerome Powell vid det virtuella Jackson Hole Symposium. Indexet sjönk till $92,60, vilket var den lägsta nivån sedan den 17 augusti. Detta pris var också cirka 1,20% under den högsta punkten i augusti.

Federal Reserve

DXY-index sjönk på fredagen efter att Jerome Powell signalerade att Fed kommer att sakta ner sitt gigantiska 120 miljarder dollar per månad för köp av tillgångar. Hans uttalande var i linje med vad andra Fed -tjänstemän som Raphael Bostic och Esther George sa under de senaste veckorna. Det var också i linje med vad de senaste FOMC minuterna sa.

Talet satte en relativt ny ton för Fed-stolen, som ser ut att behålla sitt jobb i februari nästa år. Några viktiga Biden rådgivare är angelägna om att få honom att behålla jobbet. Vissa progressiva, som är avgörande för omröstningen, motsätter sig emellertid hans omnämning.

Powell signalerade att nedtrappningen av tillgångsköp kommer att upphöra senare i år så länge den amerikanska ekonomin förblir stabil. De senaste ekonomiska siffrorna har gett tecken på att ekonomin går bra.

Till exempel visade data som publicerades förra veckan att landets befintliga och nya bostadsförsäljning ökade i juli. Det var ytterligare bevis på att landets bostadsmarknad förblir stabil. På måndag förväntas USA publicera relativt starka väntande hemförsäljningsdata.

Framåt kommer detta att bli en viktig vecka för US-dollarns index. När månaden går mot sitt slut är de viktigaste uppgifterna att titta på uppgifter om icke-jordbrukslön (NFP) som kommer ut på fredag. Analytiker räknar med att arbetsmarknaden höll sig stadigt när företagen kämpade för att hitta arbetare. Indexet kommer också att reagera på tillverkningens PMI och inflationen i euroområdet data.

US dollar index

Tretimmarsdiagrammet visar att DXY-index har varit under intensivt tryck den senaste tiden. Längs vägen har det bildat ett huvud- och axelmönster, vilket är en baissesignal. Det har också rört sig under de korta och relativt längre siktens glidande medelvärden.

Priset ligger också något över halsen på H&S-mönstret medan Relative Strength Index (RSI) ligger något över den översålda nivån. Därför kommer dollarindex sannolikt att bibehålla den baisseartade trenden eftersom björnarna riktar in sig på den viktiga stödnivån på $92,00.