Guldprisutsikter med amerikanska inflationsdata på horisonten

Guldpriset har stigit förbi den avgörande motståndsnivån på 1 950 $ före USA:s inflationsdata. Även med utsikter till räntehöjningar kommer dess status som en säkring mot inflation och fristad att fortsätta att öka dess värde.

Grunderna

Under de efterföljande sessionerna kommer finansmarknaderna att reagera på den amerikanska inflationsstatistiken som är planerad att släppas under veckans lopp. Till exempel, på tisdag, kommer investerare att titta på KPI-siffrorna. PPI och detaljhandelsförsäljning är också planerade att släppas senare i veckan.

Enligt det amerikanska arbetsdepartementet steg konsumentpriserna till det högsta i 40 år på 7,9% i februari på årsbasis. Analytiker förväntar sig en ännu högre kurs på 8,5% för mars. Med undantag för de flyktiga foder- och energikomponenterna förväntas kärn-KPI förbli oförändrad på 0,5% MoM. Det pågående kriget mellan Ryssland och Ukraina, som har lett till stigande energi- och livsmedelspriser, har bidragit till att inflationen stigit.

Om uppgifterna pekar på en eskalering av inflationstrycket är det troligt att statsräntorna kommer att stiga ytterligare och stärka den amerikanska dollarn. Som i skrivande stund låg referensräntorna för 10 år på 2,74% efter att ha sjunkit från den över tre år höga 2,78% som den nådde tidigare på måndagen. Uppgången i amerikanska obligationsräntor är en reaktion på Feds aggressiva ton när det gäller att hantera inflationen.

Baserat på FOMC-mötesprotokollet som släpptes föregående vecka, förväntar sig investerare att den amerikanska centralbanken kommer att höja räntorna med en halv procentenhet under kommande möten eftersom tjänstemännen erkänner behovet av att agera mer aggressivt för att hantera det ökade inflationstrycket.

Medan en starkare US-dollar och stigande statsräntor sannolikt kommer att bromsa guldprisuppgångarna, kommer dess status som en säkring mot inflation att fortsätta att öka dess värde. Jag förväntar mig faktiskt att det kommer att förbli över $1 900 under resten av veckan. Investerare är fortfarande oroade över att Fed kanske inte höjer räntorna tillräckligt snabbt för att kontrollera inflationen. Ur detta perspektiv kommer ädelmetallen sannolikt att stiga ytterligare på kort sikt.

Dessutom kommer det pågående kriget mellan Ryssland och Ukraina att vara en viktig hausse drivkraft för guldpriset den nya veckan. På söndagen uppgav Rysslands försvarsministerium att landets trupper använde högprecisionsmissiler på 86 militära mål i Ukraina. Sedan Ryssland invaderade Ukraina i slutet av februari har det funnits en ökande efterfrågan på ädelmetaller och andra säkra tillflyktsorter.