Microsofts vinstförhandsvisning för fjärde kvartalet: Intäkter redo för 14 % tillväxt, drivet av styrka i Azure och Office

När Microsoft Corp (NASDAQ) förbereder sig för att tillkännage sitt finansiella resultat för fjärde kvartalet tisdagen den 30 juli, är Wall Street-analytiker optimistiska om företagets resultat.

Microsoft förväntas rapportera en stark intäktstillväxt, driven av dess Azure-molntjänster och Office-paketet, med en beräknad vinst per aktie (EPS) på $2,90.

Analytiker från Bank of America (BofA) ser potentiell uppsida i Microsofts intäkter, vilket framhäver styrkan i dess nyckelsegment.

Vad tycker Wall Street om Microsoft?

Wall Street-analytiker förutspår att Microsoft kommer att redovisa intäkter för fjärde kvartalet på 64,2 miljarder dollar, vilket motsvarar en ökning med 14 % jämfört med föregående år.

Denna tillväxt tillskrivs till stor del den robusta prestandan hos Azure och Office-paketet, särskilt premiumprenumerationerna på E3 och E5.

Den förväntade vinsten per aktie på 2,90 USD understryker Microsofts konsekventa lönsamhet och effektiva kostnadshantering.

BofA-analytiker räknar med en uppsida på 1 % till sin intäktsberäkning på 64 miljarder USD, drivet av en fortsatt efterfrågan på Azure-tjänster och en förbättrad PC- och Windows-miljö.

Den lilla skillnaden i uppskattningar återspeglar olika åsikter om inverkan av framväxande teknologier och marknadsförhållanden på Microsofts prestanda.

Azures tillväxt drivs av AI och kärnarbetsbelastningar

Azure, Microsofts cloud computing-plattform, är fortfarande en viktig drivkraft för tillväxten för företaget. BofA-analytiker förutspår Azures tillväxt på 31,5 %, upp från deras basuppskattning på 30,5 %.

Denna ökning tillskrivs plattformens balanserade prestanda över artificiell intelligens (AI) och kärnarbetsbelastningar.

AI fortsätter att vara ett stort fokus för Azure, med företag som i allt högre grad använder AI-lösningar för att förbättra sin verksamhet.

Denna trend förväntas upprätthålla Azures tillväxtmomentum och stärka Microsofts ledarskap på molntjänstmarknaden.

Förra kvartalet uppnådde Intelligent Cloud, segmentet som omfattar Azure, en intäktsökning på 21 %, med rörelseintäkterna ökade med 32 % på grund av Azures expansion.

Office-paket och Copilot-dragkraft

Microsofts Office-paket, särskilt premium E3- och E5-prenumerationerna, är en annan stor bidragande orsak till företagets intäktsökning.

BofA-analytiker förväntar sig att tidig dragning av Microsofts Copilot – ett generativt AI-verktyg integrerat i Office-applikationer – kommer att ytterligare accelerera tillväxten.

Denna innovation är redo att förbättra produktiviteten och användarupplevelsen och därigenom bibehålla den nuvarande intäktsmultipeln för Office-produkter.

Copilot-verktyget utnyttjar AI för att hjälpa användare med uppgifter som att skriva e-postmeddelanden, generera dokument och analysera data, vilket avsevärt kan öka produktiviteten.

Detta värdeförslag kommer sannolikt att driva högre användningsgrader, vilket bidrar till Microsofts omsättningstillväxt.

Mer persondatorer och stabilisering av PC-marknaden

Inom segmentet More Personal Computing (MPC) förväntas Microsoft rapportera 15,5 miljarder dollar i intäkter, där BofA-analytiker projicerar en uppsida på 50 miljoner dollar på grund av starkare PC-leveranser än väntat.

PC-marknaden, som upplevde en nedgång under pandemin, visar tecken på stabilisering. Denna återställning stöder Microsofts försäljning av Windows-licenser och andra relaterade produkter.

Normaliseringen av PC-köpmönster är en positiv indikator för Microsofts MPC-segment. När företag och konsumenter fortsätter att uppgradera sina system, förväntas efterfrågan på Windows-operativsystem och andra personliga datorprodukter förbli stabil.

BoFA-analytiker ser tvåsiffrig intäktsökning

Inför räkenskapsåret 2025 förväntar sig BofA-analytiker fortsatt tvåsiffrig intäktsökning för Microsoft, drivet av fortsatt styrka i Azure- och Office-produkter.

Men de förväntar sig också en minskning av marginalerna med 100 punkter på grund av ökade investeringar (capex) som driver högre försäljningskostnader. Denna investering är avgörande för att utöka Microsofts AI-kapacitet och molninfrastruktur.

Analytikerna ser potential för Office-verksamheten att uppnå 20 % tillväxt fram till första kvartalet 2026, med stöd av det pågående införandet av premiumprenumerationer och AI-drivna förbättringar.

Denna optimistiska utsikt återspeglar förtroende för Microsofts förmåga att dra nytta av framväxande tekniska trender och behålla sin konkurrensfördel.

MSFT aktieutveckling och värdering

Microsoft-aktien handlades till cirka 440 USD på onsdagen, vilket återspeglar starkt investerarförtroende för företagets tillväxtutsikter.

Källa: TradingView

BofA-analytikerna upprepade sitt “Köp”-betyg för Microsoft och höjde sitt prismål till $510 från $480, med hänvisning till potentialen för högre Office-tillväxt under räkenskapsåret 2025.

De tror att den nuvarande aktiekursen återspeglar en hel del uppsida på kort sikt, givet den robusta prestanda och strategiska positionering av Microsofts nyckelsegment.

Aktiens resultat har förstärkts av företagets konsekventa utförande och strategiska investeringar i tillväxtområden som molnberäkning och AI.

Microsofts förmåga att leverera starka finansiella resultat mitt i makroekonomiska osäkerheter understryker dess motståndskraft och anpassningsförmåga.

Fokus på AI och strategiska investeringar

Microsofts strategiska fokus på AI och cloud computing är en hörnsten i dess tillväxtstrategi. Företagets Intelligent Cloud-segment, som inkluderar Azure, förväntas uppnå tillväxt mellan 19 % och 20 % under fjärde kvartalet, med hänsyn till viss påverkan från AI-kapacitetstillgängligheten.

Dessa försiktiga utsikter tyder på en högre sannolikhet att uppfylla förväntningarna, givet den starka efterfrågan på AI och molntjänster.

Under det föregående kvartalet uppnådde Microsoft en intäktsökning på 21 % i segmentet Intelligent Cloud, med rörelseintäkterna ökade med 32 %. Denna tillväxttrend understryker vikten av AI och molntjänster för att driva Microsofts långsiktiga framgång.

Företagets investeringar i AI-infrastruktur och kapacitet förväntas ge betydande avkastning, vilket stärker dess ledarskap inom tekniksektorn.

Microsofts resultatrapport för fjärde kvartalet 2024 är redo att visa upp stark intäktstillväxt och konsekvent lönsamhet, driven av Azures och Office-paketets prestanda.

Medan företaget står inför utmaningar som ökat investerings- och marginaltryck, positionerar dess strategiska fokus på AI och molnberäkningar det väl för fortsatt tillväxt.

Investerare kommer noga att övervaka resultatet för fjärde kvartalet för insikter i Microsofts framtida tillväxtbana och strategiska initiativ.

Med robusta utsikter för räkenskapsåret 2025 och framåt förblir Microsoft en nyckelspelare inom tekniksektorn, väl positionerat för att dra nytta av framväxande trender och behålla sin konkurrensfördel.