Stellar (XLM), AAVE, Ripple (XRP) stiger men det finns en hake

Priserna på kryptovaluta gjorde en stark comeback under nattens session då investerare förblev optimistiska om branschen och potentialen för en Federal Reserve-intervention. Bitcoin-priset hoppade till en högsta av $56 000, och lade till över 7000 poäng från sin lägsta punkt på måndagen.

Ethereum steg till 2 525 $ medan priset på Stellar Lumens (XLM) steg till 0,090 $, 20% över sin lägsta nivå på måndagen. Aave steg till en högsta av $104,30, 35% över den lägsta nivån på måndagen medan Ripple (XRP) skjutit i höjden till $0,50, 18% över måndagens låga. Andra topppresterande mynt var Akash Network (AKT), Brett, Helium (HNT) och Ondo Finance.

För att vara tydlig: medan dessa mynt har studsat tillbaka, förblir de på en björnmarknad, vilket definieras som en situation där en tillgång sjunker med minst 20 % från sin högsta punkt under en viss tid.

Ripples XRP-token har sjunkit med 22 % från sin högsta nivå denna månad medan XLM är 20 % lägre än den högsta nivån hittills under månaden.

Globala aktier återhämtar sig

Den första anledningen till kryptoåterhämtningen är att globala aktier har börjat studsa tillbaka. I Japan steg Nikkei 225 och Topix-indexen med nästan 10 % efter att de stupade med över 14 % på måndagen.

I Hongkong steg Hang Seng-indexet med 20 punkter medan det sydkoreanska Kospi-indexet steg med över 4%. Samma trend hände i Indien där Nifty 50-indexet steg med 0,50 %.

Viktigast av allt var amerikanska aktieterminer också i det gröna, med Dow Jones-index som steg med 320 punkter medan de som var knutna till Nasdaq 100 och Russell 2000-indexen steg med mer än 1%.

Denna återhämtning inträffade när investerare reflekterade över de senaste händelserna och köpte dippen.

Till att börja med fanns det två huvudorsaker till måndagens krasch. För det första skedde nedgången efter att USA publicerade nedslående ekonomisk statistik på fredagen. Rapporten visade att arbetslösheten steg till 4,3 % i juli då ekonomin bara skapade 114 000 jobb.

Ytterligare data avslöjade att lönetillväxten avtog medan antalet personer som ansöker om initiala arbetslösa steg kraftigt en vecka tidigare.

Därför finns det stigande oro för att USA kan gå igenom en lågkonjunktur under de kommande månaderna.

För det andra föll dessa tillgångar när investerare fortsatte att avveckla sin japanska carry-handel som har funnits i decennier. En carry trade är en situation där investerare lånar billigt och investerar i högränteländer. Den totala carry-handeln förväntas vara värd över 20 biljoner dollar. I en anteckning sa en analytiker från CLSA:

“Medan marknaden har återhämtat sig mycket, kvarstår den större osäkerheten – om Bank of Japan nu kan höja räntorna igen i år och om Fed kommer att sänka.”

Varför Stellar, AAVE och Ripple stiger

Det finns några anledningar till att Stellar Lumens, AAVE och Ripple stiger.

För det första, som jag skrev i måndags, är en amerikansk recession faktiskt en hausseartad katalysator för riskabla tillgångar som kryptovalutor och aktier eftersom den kommer att tvinga Federal Reserve att agera.

Investerare förutspår redan flera räntesänkningar i år. ING -analytiker ser att Fed sänker räntorna med 0,50 % i september följt av en serie sänkningar med 0,25 % senare i år. De skrev:

“​​Vi kan se att Fed accepterar vissa av marknadens oro och implementerar åtminstone ett, kanske två 50bp-drag för att få dem på rätt spår för att snabbt flytta politiken till en mer neutral grund. Just nu lutar vi i riktning mot 50 punkter i september följt av en serie rörelser på 25 punkter.”

Jefferies analytiker tror att Fed kommer att hålla ett krismöte i augusti och sänka räntorna med antingen 0,25 % eller 0,50 %. UBS-analytiker ser räntesänkningar på 100 bps.

Därför, som vi såg 2020, går aktier och kryptovalutor bra när Fed sänker räntorna. Som vi såg 2022 faller de sedan när Fed vandrar.

Bitcoin prisåtgärd

Den andra anledningen till att de tre mynten stiger är att Bitcoin har studsat tillbaka. Den steg till $56 000 på tisdagen och har bildat två viktiga diagrammönster som visas ovan.

Den har format ett hammardiagrammönster, som kännetecknas av en lång nedre skugga och en liten kropp utan en övre skugga. Det är en av de mest populära vändningsskyltarna på marknaden.

Bitcoin bildade också ett fallande breddande kilmönster, vilket är ett annat hausseartat mönster. I själva verket, som visas nedan, bildade myntet ett liknande mönster 2020 när Covid-19-pandemin började.

Bitcoins hausseartade utbrott kommer att bekräftas om myntet stiger över det 50-dagars glidande medelvärdet.

Altcoins som AAVE, Stellar Lumens och Ripple har en nära korrelation med Bitcoin. Till exempel steg dessa mynt till ett flerårigt högsta i mars när Bitcoin hoppade till rekordhöga nivåer.

Det finns dock en stor risk att denna återhämtning kan vara en del av en död katt-studs, en situation där en tillgång i fritt fall iscensätter en kort comeback och sedan återupptar den nedåtgående trenden. Denna korta återhämtning inträffar när vissa investerare köper dippen.

Den andra risken är att Bitcoin förblir under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden, vilket betyder att björnar fortfarande har kontroll för tillfället.