Alibaba aktieprognos: är BABA ett bra köp nu?

Alibaba Groups (BABA) aktiekurs har gått bra, med hjälp av de senaste lättnade reglerna och det nyligen aviserade stimulanspaketet från regeringen och centralbanken. Den steg till en högsta av $117,7 den 26 september, upp med över 65% från sin lägsta punkt i år. Denna ökning har skjutit upp marknadsvärdet till över 250 miljarder dollar.

På senare tid har dock aktien minskat några av dessa uppgångar när stimulanshypen börjar avta.

Kina stimulans och regleringar

Alibaba, PDD Holdings och JD.com-aktier har stigit nyligen, hjälpt av förändringen i Peking och dess tillsynsmyndigheter.

Under helgen antydde finansministern att regeringen var beredd att leverera mer stimulans, bland annat genom att utöka budgetunderskottet.

Tjänstemän antydde också att de skulle fortsätta att stödja teknikföretag när de intensifierar sin konkurrens med sina globala kollegor.

Utöver detta har People's Bank of China (PBoC) sänkt räntorna till noll och sänkt bankernas kassakravskvoter, ett drag som kommer att låsa upp miljarder dollar i kapital. Liksom med Japan arbetar tjänstemän också för att stimulera aktiemarknaden genom att främja aktieåterköp.

Därför har analytiker på Goldman Sachs uppdaterat sina utsikter för den kinesiska ekonomin. De räknar nu med att tillväxten blir 4,9 %, högre än de tidigare 4,7 %. Analytiker förväntar sig också att den ekonomiska tillväxten kommer att fortsätta växa under det kommande året.

Alibabas aktiekurs har också hoppat efter att företaget slutfört en treårig korrigeringsprocess för sitt monopolistiska beteende. Det har den gjort under överinseende av Statens förvaltning för marknadsreglering (SAMR).

Alibabas verksamhet möter stora motvindar

Trots alla dessa framsteg står företaget inför stora utmaningar eftersom dess nyckelverksamheter möter stor konkurrens och eftersom de flesta människor i Kina prioriterar att minska sina skulder.

Liksom Amazon har Alibaba investerat i cloud computing, som man hoppas ska bli en stor del av dess verksamhet.

Amazons AWS har varit dess viktigaste varumärke under de senaste åren. Det har haft en stark intäkts- och lönsamhetstillväxt, vilket har hjälpt det att kompensera för svaghet i sin detaljhandelsverksamhet med låga marginaler.

Alibabas molnverksamhet står inför två stora utmaningar. För det första konkurrerar det med andra rikt värderade företag som Tencent och Huawei.

För det andra är företagets cloud computing-verksamhet främst begränsad till den kinesiska marknaden eftersom västerländska varumärken dominerar toppmarknaderna i Europa, Asien och Nordamerika.

Därför visar data att Alibaba Cloud har bibehållit en marknadsandel på 4% under de senaste åren. Det förblir under Amazon AWS, Microsoft Azure och Google Cloud.

Alibabas tillväxt har avtagit

De senaste finansiella resultaten visar att Alibabas tillväxt har avstannat. Dess intäkter steg med 4% till 33,47 miljarder dollar under kvartalet fram till 30 juni. Under samma period ökade Amazons intäkter med 10 % till 148 miljarder dollar, med hjälp av AWS-segmentet som steg med 19 % till 26 miljarder dollar. Alibaba Clouds intäkter ökade med 6% till 3,6 miljarder dollar.

De stigande kostnaderna har också gjort att Alibabas verksamhet blivit mindre lönsam. Dess nettoinkomst sjönk med 27% till 3,36 miljarder dollar, medan Amazons nettovinst hoppade till 13,5 miljarder dollar, från 6,7 miljarder dollar under samma period förra året.

Därför satsar ledningen på de pågående räntesänkningarna globalt för att driva på tillväxten.

Man hoppas också att dess betydande aktieåterköp kommer att bidra till att öka tillväxten på lång sikt. I USA minskade man antalet aktier till 19 miljarder utestående aktier, en minskning med 445 miljoner från mars.

Alibaba är fortfarande ett av de billigaste märkena i USA. Den har ett framåtriktat P/E-tal på 17,4, lägre än branschens median på 18,7. På icke-GAAP-basis är efterföljande och framåtriktade P/E-tal 12.

De flesta analytiker är optimistiska om Alibaba-aktien. Data från Yahoo Finance visar att 47 av de 48 analytiker som spårar företaget har ett köpbetyg. Den genomsnittliga uppskattningen är $117, högre än nuvarande $107,8. De mest optimistiska är analytiker från Barclays, Baird och JPMorgan, medan Macquarie nyligen uppgraderade aktien från neutral till överpresterande.

Alibaba aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att BABA-aktiens kurs steg och nådde en topp på $117,10 tidigare denna månad och sedan drogs tillbaka till $102,47. Denna rekyl är i linje med min senaste BABA-prognos, som du kan läsa här och här .

Dess högsta nivå denna månad var ett viktigt pris eftersom det sammanföll med den högsta punkten i januari förra året.

Aktien ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden. Den har också hållit sig över den viktiga supportnivån på $100.

Det har också bildat ett kopp- och handtagsmönster på veckodiagrammet. Därför kommer aktien sannolikt att studsa tillbaka på lång sikt och testa om nyckelmotståndspunkten vid $125.