Lululemon-aktie: värderingsåterställning klar, 20% vinst möjlig

Lululemon (LULU) aktiekurs har krupit tillbaka under de senaste veckorna då vissa investerare köper dippen. Efter att ha nått botten på $225 den 5 augusti har aktien hoppat med över 30% till $304. Den ligger fortfarande cirka 40 % under sin högsta nivå i år.

Lululemon är ett blåmärkt företag

Länge var Lululemon Athletica ett av de hetaste företagen på Wall Street, tack vare dess överlägsna tillväxt i USA och andra länder.

Denna tillväxt accelererade när företaget ökade antalet butiker från bara 211 år 2012 till 711 år 2023.

Det blev mer populärt under covid-19-pandemin eftersom fler människor köpte dess produkter. Som ett resultat steg intäkterna från 3,9 miljarder USD 2019 till 4,4 miljarder USD 2020.

Lululemons tillväxtbana har fortsatt, med dess årliga omsättning skjutit i höjden till 9,98 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna.

Den senaste tiden har företaget dock haft det kämpigt, vilket förklarar varför aktien fortfarande ligger 40% under sin rekordnivå.

Det finns tre huvudorsaker till att Lululemon-aktien har kraschat. För det första är företagets produkter lätta att störa. Som ett resultat har populära företag som Nike, Gap - genom Athleta -, Under Armour, Adidas, ON Holdings och Fabletics alla lanserat liknande produkter.

Därför har konsumenterna en mängd olika produkter att välja mellan, och i de flesta fall väljer de billigare kvalitetsprodukter från populära märken. Denna konkurrens har lett till en långsammare intäktstillväxt under de senaste kvartalen.

För det andra har efterfrågan på vissa konsumtionsprodukter försvagats under de senaste månaderna på grund av den förhöjda inflationen i de flesta länder. De senaste inflationsdata från USA visade att den totala KPI sjönk till 2,4 % från tidigare 2,5 %.

Även om nedgången var anmärkningsvärd, är verkligheten att inflationen har hoppat med över 30 % under de senaste åren.

För det tredje har Lululemon Athletica sjunkit på grund av en värderingsåterställning eftersom det var ett av de mest övervärderade företagen i detaljhandeln. Som ett resultat har dess pris/vinst-förhållande sjunkit från 65 år 2023 till 23 idag.

Läs mer: Kan NHL-affären rädda Lululemons belägrade aktie?

Lululemontillväxten har avstannat

Länge har Lululemon Athletica använts för att leverera tvåsiffrig intäktstillväxt, en trend som nu har klingat av.

De senaste kvartalsresultaten visade att dess intäkter steg med 7 % under andra kvartalet till 2,4 miljarder dollar. Dess Americas-intäkter ökade med bara 1%, medan dess internationella försäljning ökade med 21%. Merparten av denna försäljning kom från Kina, en av dess snabbast växande marknader.

Lululemons intäkter från verksamheten ökade med 13 % till 540 miljoner USD då det genomförde vissa kostnadsbesparingsåtgärder.

Analytiker förväntar sig att affärsnedgången fortsatte förra kvartalet. Den genomsnittliga uppskattningen är att dess intäkter steg till 2,35 miljarder dollar, upp något från 2,2 miljarder dollar under samma period 2023. Baserat på dess historiska resultat finns det odds att företaget kommer att publicera starkare resultat än väntat.

För året förväntas Lululemon tjäna 10,4 miljarder dollar, en ökning med 8,2% från 2023, följt av 11,2 miljarder dollar nästa år.

Läs mer: Lululemon minskade med 50 % 2024: Är det nu rätt tid att investera?

Är LULU en bra investering?

Lululemon står inför flera viktiga katalysatorer framåt. För det första har centralbankerna börjat sänka räntorna, ett steg som skulle kunna stimulera till fler konsumtionsutgifter under 2025. I de flesta perioder klarar sig konsumtionsföretag bra när räntorna sjunker.

För det andra ökar den sin närvaro i Kina, ett land som har avslöjat flera stimulansåtgärder under de senaste veckorna. Dessa utgifter, tillsammans med återhämtningen av kinesiska tillgångar, kan leda till fler utgifter i landet.

Dessutom har Lulemons värderingsåterställning skett så att dess framåtriktade P/E-multipel har flyttats till S&P 500-genomsnittsnivåerna. Dessutom är Lululemon fortfarande ett älskat varumärke som kan ske en återhämtning, med hjälp av kostnadsminskningar och mer avkastning till aktieägarna. LULUs utestående aktier har sjunkit från 125 miljoner 2020 till 118 miljoner idag.

Lululemon aktieanalys

LULU-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att LULU-aktiens kurs har studsat tillbaka efter botten i augusti. Den har samlats och rört sig över 23,6 % Fibonacci Retracement-punkten.

Aktien har hoppat över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har MACD-indikatorn passerat nolllinjen, medan Relative Strength Index (RSI) har stigit och närmar sig den överköpta punkten vid 70.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta stiga när investerare väntar på dess vinst, som kommer ut den 29 november. Om detta händer kan aktien stiga och testa om 50% retracement-nivån på $370, vilket är 22% över den nuvarande nivån.