Guldpriset når ny topp, överstiger $2 800 per uns; palladium fortsätter sin stigning

Guldpriserna bröt mot 2 800 dollar per uns på onsdagen för att nå ett nytt rekord, då osäkerheten kring valet i USA och geopolitiska spänningar underblåste efterfrågan på säker tillflyktsort.

“Mot bakgrund av ihållande geopolitiska risker som härrör från de pågående konflikterna i Mellanöstern, visar sig osäkerheten kring presidentvalet i USA vara en nyckelfaktor som gynnar den tillflyktsorterade ädelmetallen”, Haresh Menghani, redaktör på Fxstreet.com, sa i en rapport.

I skrivande stund var det mest aktiva guldkontraktet i december $2 799,70 per uns, en ökning med 0,7 % från föregående stängning. Kontraktet hade nått en ny livstidshögsta nivå på $2 801,65 per ounce tidigare under sessionen.

Samtidigt sjönk amerikanska statsräntor, vilket ytterligare ökade efterfrågan på icke-avkastande råvaror som guld och silver.

Rallyt i guldpriserna kommer inför nästa veckas amerikanska presidentval och ett policymöte med Federal Reserve.

Guldtjurar har förblivit motståndskraftiga inför förväntningarna om minskade insatser över en större räntesänkning av Fed.

Den amerikanska centralbanken sänkte räntorna med 50 punkter i september, vilket underblåste förväntningarna om en liknande sänkning i november.

Men varmare inflation än väntat och en motståndskraftig arbetsmarknad i USA har sedan dess minskat satsningarna på en liknande räntesänkning.

Enligt verktyget CME FedWatch har handlare prissatt en 98,9% sannolikhet för att Fed sänker räntorna med 25 bps vid nästa veckas möte.

Osäkerhet kring valet i USA

Den ökande osäkerheten kring utgången av nästa veckas amerikanska val har ökat efterfrågan på guld.

Mätningar och analytiker förutspår en hett omtvistad strid mellan tidigare president Donald Trump och vicepresident Kamala Harris.

Båda kandidaterna har listat olika uppsättningar av planer för den amerikanska ekonomin, vilket har ökat osäkerheten kring det politiska scenariot i USA.

Investerare kommer noga att övervaka valresultaten nästa vecka eftersom det kan forma USA:s politik under de kommande fyra åren.

De geopolitiska spänningarna ökar

På tisdagen ska 100 personer ha dödats vid en israelisk attack mot ett bostadshus i Gaza.

Detta kommer efter att Israel genomförde attacker under helgen mot Irans militära anläggningar som vedergällning mot den senares attack mot Tel Aviv den 1 oktober.

Iran har lovat att hämnas mot Israel när konflikten i Mellanöstern fortsätter att eskalera ytterligare.

Menghani noterade:

Utvecklingen ökar risken för en ytterligare eskalering av spänningar i Mellanöstern och bidrar till budtonen kring den säkra tillflyktsorten XAU/USD, vilket kompenserar den senaste uppgången i den amerikanska statsobligationsräntorna och den amerikanska dollarn.

Ekonomisk data i fokus

Investerare kommer att fokusera på publiceringen av tredje kvartalets BNP-data i USA på torsdag. Arbetslöshetsrapporten kommer också att släppas på torsdag, vilket kommer att ge fler ledtrådar om landets ekonomiska hälsa.

Dessutom kommer det amerikanska indexet för personlig konsumtion (PCE) att släppas på fredag. Uppgifterna är Feds föredragna mätare för inflation.

Löneuppgifter utanför jordbruket ska också lämnas på fredag.

Om uppgifterna pekar på en motståndskraftig amerikansk ekonomi kan Fed hålla fast vid mindre räntesänkningar vid sina kommande möten. Alla räntesänkningar är dock bra för guld eftersom det är en icke-avkastande tillgång.

Palladiumpriserna nådde 10 månaders högsta

Priset på palladium fortsatte sin uppåtgående trend, som började förra veckan.

Priserna hade stigit till 1 255 dollar per ounce på tisdagen, den högsta nivån på 10 månader. Priset har stigit 15% under de senaste tre handelssessionerna fram till tisdag.

Optimismen underblåstes av USA:s uppmaning till G7-länderna att överväga ytterligare sätt att minska Rysslands intäkter genom att begränsa palladiumexporten.

Ryssland står för cirka 40 % av den totala palladiumförsörjningen.

“Prisökningen hade sannolikt förvärrats av täckningen av spekulativa korta positioner”, sa Commerzbank AG i en rapport. Enligt CFTC var korta nettopositioner den 22 oktober fortfarande cirka 5 500 kontrakt.

Den tyska banken tillade:

De låga prisnivåerna på platina och palladium kommer sannolikt att leda till produktionsbegränsningar i Sydafrika. Farhågorna för att övergången till e-mobilitet skulle kunna innebära att knappast något palladium kommer att behövas i biltillverkningen om bara några år har visat sig vara överdrivna.