Stellantis aktiekurs sällsynta mönster pekar på en 30%-ig dykning

Stellantis aktiekurs har varit i ett starkt fritt fall de senaste månaderna. Den har sjunkit i åtta månader i rad och svävar på sin lägsta nivå sedan januari 2023. Den är nere med över 52 % från sin högsta nivå i år, vilket gör den till en av de sämst presterande biltillverkarna i år.

Stellantis verksamhet kämpar

Stellantis är en av de ledande aktörerna inom biltillverkningsindustrin. Det etablerades 2021 efter sammanslagningen av Fiat Chrysler och Groupe PSA, ett drag som skapade en av de främsta fordonstillverkarna.

Stellantis äger några av de mest kända varumärkena i branschen, inklusive RAM, Jeep, Dodge, Peugeot, Citroen och Opel. Det tjänar det mesta av sina pengar från Europa följt av USA, där det mestadels säljer RAM.

Stellantis verksamhet går igenom en stor kris när konkurrensen ökar och dess år av underinvesteringar i sina nyckelvarumärken. Ett bra exempel på detta är Chrysler, ett varumärke som var ett av de mest sålda i USA. Idag säljer Chrysler fyra fordonsmärken: Pacifica, Pacifica Hybrid, Voyager och Chrysler 300, som har en begränsad marknadsandel.

Samma trend har skett i dess andra märken. Till exempel har Maserati, som en gång var ett kraftpaket för lyxmärken, tappat marknadsandelar till Ferrari, Aston Martin och Porsche. Alfa Romeo har kämpat för att konkurrera med märken som Audi och BMW.

Fiats försök att göra intåg i USA fungerar inte, och analytiker tror att det i slutändan kommer att lämna. Den säljer FIAT 500x, 500e och 500e Armani, som är små fordon i ett land där de flesta köpare är fokuserade på stora stadsjeepar.

RAM, dess största varumärke i USA, möter stor konkurrens från sådana som Ford F-150, Toyota Tundra och Silverado.

Stellantis, liksom andra biltillverkare, har också kämpat i sin elektrifieringsresa mitt i svag konsumentefterfrågan och stark konkurrens. Man planerar att erbjuda cirka 40 batteridrivna elfordonsmodeller i år. Utmaningen är att efterfrågan på elbilar har minskat, samtidigt som innovation från kinesiska märken har avtagit.

Samtidigt kan dess verksamhet kämpa under de närmaste åren om Donald Trump bestämmer sig för att införa tullar på varor från Mexiko och Kanada. Detta skulle vara ett stort slag för Stellantis eftersom det har stora fabriker i Mexiko, som det använder för att tillverka fordon för den amerikanska marknaden.

Vinsttillväxten har avtagit

De senaste finansiella resultaten visade att Stellantis verksamhet var fortsatt under press under tredje kvartalet. Dess nettointäkter uppgick till 33 miljarder euro, en minskning med 27 % från samma period förra året. Det skyllde den svaga försäljningen på lägre leveranser och prisproblem.

Stellantis skickade 1,14 miljoner under kvartalet, en minskning med cirka 20 % från tredje kvartalet 2023. Enligt ledningen sjönk dess leveranser i USA till 299 000, medan de i Europa sjönk till 496 000.

På den positiva sidan, som jag skrev på General Motors , finns det tecken på att tarifffrågan kommer att lösas. Jag tror att Donald Trump använder dessa tullar som ett förhandlingsverktyg. Bolaget har också blivit mycket undervärderat eftersom det har en pris-till-vinst-kvot på 2,64.

Stellantis har också blivit ett högutdelningsbolag med en avkastning på cirka 9,7%. Bara i år har man återköpt aktier värda över 7 miljarder euro, en trend som kommer att fortsätta. Företaget sänker också kostnaderna. Bara den här veckan stod det att man skulle stänga en Vauxhall-fabrik i Storbritannien. Ändå tror jag att Stellantis är ett avsevärt riskabelt företag att investera i just nu.

Stellantis aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att Stellantis aktiekurs har varit i en stark baisseartad trend de senaste veckorna. Den har sjunkit från €25,8 tidigare i år till cirka €12. Längs vägen har aktien flyttat till 61,8% Fibonacci Retracement-nivå. Det har också sjunkit under 50-veckors och 200-veckors glidande medelvärden.

Viktigast av allt, aktien har bildat ett baisseartat flaggmönster, ett av de mest riskfyllda tecknen på marknaden. En lång flaggstång och ett rektangelliknande mönster kännetecknar den. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på retracementnivån på 78,6 % på €8,45, vilket är cirka 30 % under den nuvarande nivån.