USD/SGD bildar gyllene kors: Är Singapore-dollarn på väg att krascha?

USD/SGD-växelkursen fortsatte sin uppåtgående trend denna vecka då de flesta tillväxtmarknadernas valutor försämrades mot den amerikanska dollarn. Paret steg till 1,3635, dess högsta nivå sedan 1 maj. Det har stigit med över 6,30% från sin lägsta nivå i oktober och bildade ett gyllene korsmönster, vilket pekar på fler uppgångar på kort sikt.

Singapores industriproduktion faller

Singaporedollarn har backat trots att ekonomin fortsatte att gå bra. De senaste uppgifterna visade att ekonomin expanderade med 5,4 % under tredje kvartalet, dess högsta tillväxtmomentum sedan 2022. Denna tillväxt var högre än medianuppskattningen på 4,1 %.

När finansbranschen blomstrade har Singapores tillväxt skett, med många företag som flyttar ut från Kina. Med Donald Trump inställd på att dra åt skruvarna mot Kina finns det tecken på att fler företag kommer att fortsätta att åka till Singapore.

Singapores export har fortsatt att utvecklas väl. Icke-oljeexporten ökade med 3,40 % i december efter att ha fallit med 4,7 % föregående månad. Exporttillväxten kan fortsätta under 2025 eftersom Donald Trumps tullar kommer att minska landets påverkan.

Det finns dock tecken på att vissa sektorer inte går bra. Singapores industriproduktion sjönk med 0,4 % i november, vilket motsvarar en ökning på 8,5 % på årsbasis. Den tillväxten var lägre än medianuppskattningen på 10 %.

Samtidigt har Singapores inflation fortsatt att sjunka i år. Det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk från 7,5 % 2022 till 1,6 % i november.

Därför förväntar sig analytiker att Monetary Authority of Singapore (MAS) kommer att börja sänka räntorna 2025. Räntesänkningar hjälper till att stärka ekonomin genom att sänka kostnaden för upplåning, vilket gör det mer överkomligt för företag. MAS räknar med att Singapores inflation i genomsnitt kommer att vara mellan 1,5 % och 2,5 % nästa år.

Valutorna på tillväxtmarknaderna faller efter Feds beslut

USD/SGD-paret har stigit när tillväxtmarknadernas valutor kraschade efter Federal Reserves räntebeslut.

Det sänkte räntorna med 0,25 %, vilket förde dem till mellan 4,25 % och 4,50 %. Kommittén förväntar sig att banken ska leverera fler nedskärningar under 2025, med punktplotten förväntar sig ytterligare två nedskärningar. Före det mötet uppskattade punktplotten att det skulle sänka kursen fyra gånger.

Den lätt hökaktiga Federal Reserve har lett till en högre US-dollar, medDXY-index stigande från $100 tidigare i år till $108. Dollarn har ökat mot de flesta utvecklade länders valutor, såsom euron och pundet.

Den har också ökat mot många tillväxtmarknadsvalutor, av vilka några har kraschat till en rekordlåg nivå. Några av de främsta eftersläpningarna är valutor som brasiliansk real , turkisk lira och den mexikanska peson.

USD/SGD teknisk analys

USD/SGD-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att USD/SGD-växelkursen har återhämtat sig kraftigt under de senaste månaderna. Den har återhämtat sig från årets lägsta 1,2783 till 1,2600.

Viktigast av allt, paret har flyttat till 50% Fibonacci Retracement-nivå på 1,3637. Den 11 december vände 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden och bildade ett gyllene korsdiagram.

Parets momentumindikatorer har fortsatt att stiga, med Relative Strength Index (RSI) och MACD pekar uppåt.

Därför kommer USD till Singaporedollar sannolikt att fortsätta att stiga, med nästa punkt att se på 1,3760, den högsta svängningen i oktober förra året. Mer uppsida kommer att ogiltigförklaras om aktien faller under den psykologiska punkten vid 1,3400.