Här är en anledning till varför SPY, QQQ, DIA ETF:erna kan störta under 2025

ETF:erna SPDR S&P 500 (SPY), Invesco QQQ (QQQ) och SPDR Dow Jones (DIA) har haft en stark utveckling under de senaste två åren. QQQ ETF hade en totalavkastning på 54 % 2023 och 30 % i år.

På samma sätt steg SPY-fonden med 26 % och 28 % under samma period, medan DIA steg med 16 % och 17 %. Denna prestation inträffade när amerikanska företag publicerade starka finansiella resultat och AI-medvinden fortsätter. Ändå finns det en risk att obligationsmarknaden pressar dessa index kraftigt nedåt 2025.

Amerikanska obligationsräntor stiger

Toppekonomer varnar för att utvecklingen på obligationsmarknaden kan leda till en krasch på aktiemarknaden 2025.

I ett X-inlägg nyligen sa Moody's chefsekonom Mark Zandi att de flesta tillgångar, som aktier och kryptovalutor, var kraftigt övervärderade.

Liksom tidigare kan tillgångar förbli övervärderade under lång tid utan att drabbas av en hård återföring. De tidigare kraschen inträffar efter en stor katalysator som kollapsen av fastighetsmarknaden 2009, Covid-pandemin 2020 och sprängningen av dot com-bubblan 2000.

Zandi tror att gnistan som kan krascha aktiemarknaden 2025 kommer att vara Federal Reserve och påverkan på obligationsmarknaden.

Han förväntar sig att obligationsmarknaden kommer att möta en kraftig korrigering på grund av en del av Donald Trumps politik. Trumps politik med massdeportationer, tullar och stora skattesänkningar kommer sannolikt att driva på inflationen och pressa Fed att höja räntorna.

Samtidigt växer oron för utvecklingen på obligationsmarknaden. Några av de största köparna köper inte längre. Kina har fortsatt att minska sina amerikanska obligationsinnehav, medan Japan i stort sett har slutat köpa. Dessutom kan Japan nu få en viss avkastning på hemmamarknaden när Bank of Japan höjer räntorna.

Därför blir effekten att de flesta amerikanska obligationer kommer att köpas av Federal Reserve och institutionella investerare. De senare kan börja överge sina positioner så snart risker börjar dyka upp.

Allt detta kommer att leda till högre obligationsräntor, vilket lockar några aktieinvesterare som vi såg 2022 när Fed höjde räntorna.

Det finns tecken på att detta redan händer. Den 10-åriga avkastningen steg till 4,57 %, den högsta nivån sedan maj i år. På samma sätt har 30-års- och femårsräntorna stigit till 4,76% och 4,4% även när Fed sänkte räntorna.

Jim Bianco, en annan populär analytiker, har pekat på prestanda för iShares 20-Treasury ETF (ETF), som har fortsatt att se robusta utflöden.

SPY ETF-aktien bildade ett stigande kilmönster

Den andra anledningen till att de tre ETF:erna kommer att drabbas av en hård omsvängning är att S&P 500-indexet har bildat ett stigande kildiagram på det dagliga diagrammet. Detta mönster består av två konvergerande trendlinjer, som har bildats under de senaste månaderna. Det har bildat ett brytnings- och omtestningsdiagram, ett populärt tecken på fortsättning.

Därför kommer aktien sannolikt att återuppta den nedåtgående trenden 2025. Dessutom finns det tecken på att den artificiella intelligensen drar medvind som har underblåst marknaden börjar blekna. Om detta händer kommer SPY ETF initialt att sjunka till $565, ​​dess lägsta punkt den 4 november.

En paus under den nivån kommer att peka på fler nackdelar. En krasch av S&P 500 kommer sannolikt att leda till mer nedsida av de andra amerikanska indexen som Dow Jones och S&P 500-index.