Varför Nvidia-aktien sjunker ytterligare 1.5% i dag

Nvidia-aktien sjönk i den tidiga handeln på tisdagen när de geopolitiska spänningarna intensifierades. Aktien föll 1.5% till $174.95.

Den bredare marknaden försvagades också. S&P 500 sjönk 0.9%, medan futures på Dow Jones Industrial Average backade 0.8%. VanEck Semiconductor ETF föll 0.9%.

Marknaderna kom under press i kölvattnet av att Donald Trumps deadline för Iran att återöppna Hormuzsundet närmade sig, samtidigt som förväntningarna på en överenskommelse avtog.

Trump satte en deadline kl. 20.00 ET för en lösning och varnade för allvarliga konsekvenser om ingen överenskommelse nås.

I ett inlägg på Truth Social skrev han: “A whole civilization will die tonight, never to be brought back again. I don’t want that to happen, but it probably will.”

Värderingstryck och marknadsosäkerhet

Trots starka kvartalsrapporter har Nvidia-aktiens kurs varit volatil.

Dess kurs/vinstkvot (P/E) sjönk nyligen till den lägsta nivån på flera år, vilket speglar försiktighet bland investerare.

Nedgången understryker en bredare osäkerhet. Investerare omprövar hur geopolitiska risker kan påverka företagsinvesteringar och projekttidslinjer.

Analytiker har uttryckt oro för att en eskalerande konflikt kan försena storskaliga datacenterprojekt och öka säkerhetsrelaterade kostnader, vilket kan pressa marginalerna.

Leverantörskedjerisker i fokus

Uppmärksamheten vänds också mot leverantörskedjorna. Även om halvledarföretag ännu inte rapporterat direkta störningar blir risker kopplade till energiförsörjning alltmer framträdande.

En betydande andel av Asiens energiimport passerar genom Hormuzsundet, som i praktiken förblir blockerat.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, en nyckelleverantör till Nvidia, anses särskilt utsatt.

Företaget står för cirka 9% av Taiwans elförbrukning, där naturgas är den primära energikällan.

Taiwanesiska myndigheter uppger att reserverna av flytande naturgas bör räcka fram till maj, men situationen är fortfarande en oro för investerare som bevakar halvledarleveranskedjan.

Nvidia-aktien förblir under press

Nvidia-aktien har fallit nästan 20% från sin rekordnivå i oktober, vilket speglar en bredare global utförsäljning.

Nedgången har till viss del drivits av geopolitiska spänningar som involverar USA, Israel och Iran.

Höga oljepriser har väckt oro för inflation och möjligheten till en stramare penningpolitik, vilket tenderar att väga på snabbväxande teknikaktier.

Aktien handlas nu till omkring 20 gånger framtida vinst, en av dess lägsta värderingsnivåer på senare år.

Investerare använder P/E-kvoter för att bedöma en akties värdering i förhållande till förväntade framtida vinster.

Med tillväxten av online investment apps har det blivit mycket enklare och mer tillgängligt för marknadsaktörer att följa sådana mått.

Investerare omvärderar också avkastningen på omfattande kapitalinvesteringar relaterade till AI.

Stora kunder som Microsoft, Alphabet och Amazon fortsätter att investera aggressivt, men det finns farhågor att intäktsgenereringen kan ta längre tid än väntat.

Wall Street blir mer positivt inställd till tekniksektorn

Trots kortsiktiga påtryckningar blir Wall Street mer positivt inställt till tekniksektorn.

Goldman Sachs och Wells Fargo sade att den senaste nedgången skapat en potentiell ingångspunkt för investerare.

Wells Fargo uppgraderade tekniksektorn i S&P 500 från neutral till gynnsam och pekade på starka fundamenta och minskat värderingstryck.

Banken sade att oron kring AI-adoption tycks överdriven, då vinsttillväxten fortfarande löper i tvåsiffrig takt.

“Corporate AI technology spending appears to have enough momentum to reach $650 billion this year. And questions about AI adoption are reasonable but we do not expect entire industries to disappear, nor for large unemployment,” skrev Wells Fargo i en analys.

Goldman Sachs instämde i denna syn, och noterade att sektorens värdering i förhållande till förväntad tillväxt fallit under den bredare marknadens, något som är ovanligt.

“Dessa faktorer har öppnat en möjlighet i tekniksektorn där tillväxttakterna förblir starka, men värderingarna nu är låga,” sade Goldman.

Den mer konstruktiva hållningen kommer samtidigt som geopolitiska risker och osäkerhet kring AI:s ekonomiska påverkan fortsätter att tynga investerarsentimentet.