DocuSign-aktien faller efter att Wall Street-bank sänker riktkursen med 50%

DocuSigns aktiekurs föll med nästan 6% på fredagen efter att Citi-analytiker nedgraderade den och andra populära mjukvaruföretag. DOCU har nu rasat från rekordhöjden $324 år 2021 till $42 i dag. Är det ett fyndläge eller en värdefälla?

Citi nedgraderar DocuSign-aktien 

I en rapport till kunderna nedgraderade Citigroup-analytiker DocuSign och andra mjukvarubolag som SimilarWeb, Autodesk och Veeva Systems.

Medan Citi erkände att detta är bra företag varnade analytikerna för att det inte finns någon omedelbar katalysator inom överskådlig framtid. De tillade:

"Detta mer selektiva angreppssätt skulle göra oss mer flexibla i våra betyg om vi ser tecken på att AI-accelerationen slår igenom."

I sin rapport sänkte Citi riktkursen från $99 till $50. Andra Wall Street-analytiker har sänkt sina målkursmål för DOCU i år; Bank of America sänkte sin rekommendation från neutral till underperform och riktkursen till $52.

Toppanalytiker på Wall Street, inklusive från JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada och UBS, har alla sänkt sina riktkurser i år. Som ett resultat ligger analytikernas genomsnittliga estimat på $61, ned från $93 för ett år sedan.

DocuSign har blivit ett fynd 

Den pågående prisrasen i DocuSign har gjort det till ett fynd, med framåtriktat P/E-tal som sjunkit till endast 9.72, vilket är lägre än sektorens median på 21 och femårsgenomsnittet på 43. Dess framåtriktade PEG-tal har fallit till 0.39, också lägre än sektorens median på 1.34.

Den pågående prisnedgången i DOCU och den fallande värderingen beror på att företaget stött på stora utmaningar efter pandemin. Dess intäktstillväxt har stannat av trots lanseringen av Intelligent Agreement Management (AIM).

De senaste resultaten visade att företagets omsättning ökade med 8% år‑mot‑år till $837 miljoner samtidigt som dess fakturering ökade med 10%.

Yahoo Finance visar att företagets tillväxt kommer att förbli osäker på kort sikt; eran av tvåsiffrig tillväxt är över och bolaget saknar tydliga katalysatorer för att återuppta den trenden.

Det genomsnittliga estimatet är att omsättningen kommer att öka med 8.40% i år till $3.4 billion, följt av 7.4% nästa år till $3.75 billion.

För att stötta aktien har företaget fortsatt att återköpa sina aktier, en åtgärd som kommer att fortsätta stärka vinsten per aktie (EPS). Antalet utestående aktier har sjunkit från över 205.3 miljoner 2024 till nuvarande 197 miljoner.

En möjlig katalysator för DocuSign-aktien vore ett förvärv eftersom den handlas som ett fynd. Utmaningen är dock att efterfrågan på mjukvarubolag har avtagit de senaste månaderna i samband med oro för AI-störningar.

Teknisk analys av DOCU-aktien

DocuSign stock chart | Source: TradingView 

Veckodiagrammet visar att DocuSign-aktiekursen har fallit kraftigt de senaste åren och nu ligger nära sitt all-time low på $38.3. Den har fallit under alla glidande medelvärden, ett tecken på att säljarna fortfarande har kontrollen för tillfället.

Aktien närmar sig all-time low på $38.3. Den har också bildat ett omvänt kopp-och-handtagsmönster, ett vanligt fortsättningsmönster inom teknisk analys.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla då säljarna siktar på nästa psykologiska nivå vid $35, en rörelse som bekräftas om den faller under nyckelmålet vid $40.