SPY och VOO-ETF: rekordnivåer – vad driver uppgången och vad händer härnäst?

S&P 500-indexet och dess ETF:er har stigit till en rekordnivå den här veckan, och fortsätter den uppåttrend som inleddes den 30 mars. VOO, världens största fond, steg till en rekordnivå på $643, medan SPY steg till $700.

SPY och VOO-aktier stiger när investerare ser förbi kriget i Iran 

Huvudorsaken till S&P 500-indexets starka uppgång är att Wall Street-investerare ser förbi kriget i Iran och antar att det värsta redan har inträffat.

Dels har USA redan infört en blockad av Hormuzsundet, vilket innebär att situationen kan förbättras över tid. Trump och iranska ledare har antytt att de är beredda på samtal, som kan återupptas inom en snar framtid.

Den nuvarande utvecklingen på aktiemarknaden är vad som brukar ske efter stora "black swan"-händelser. Amerikanska aktier faller initialt när investerare säljer i panik, för att sedan återhämta sig när marknaden accepterar den nya verkligheten.

Ett par exempel är krascherna i början av COVI-19-pandemin och president Donald Trumps handelskrig i april förra året. 

Amerikanska företag rapporterar starka finansiella resultat 

VOO och SPY stiger i takt med att rapportsäsongen inleds. Inför rapporterna beräknade en FactSet-rapport att företagen i S&P 500-indexet skulle rapportera en vinsttillväxt på cirka 17%.

De flesta bolagen har redovisat starka siffror. Goldman Sachs och JPMorgan publicerade starka resultat, vilka gynnades av deras tradingverksamheter då kriget i Iran ledde till betydande volatilitet.

Andra ledande bolag som PepsiCo, Abbott, Charles Schwab och Bank of New York (BNY) lämnade också starka finansiella rapporter, bättre än vad analytikerna väntat sig.

Fler företag förväntas publicera starka resultat under de kommande veckorna; de mest anmärkningsvärda att följa nästa vecka är Tesla, Amazon, Intel och Blackstone.

Investerare köper dippen när rädslan avtar 

S&P 500-indexet stiger också i takt med att investerare köper dippen i några av marknadens mest utsatta sektorer.

Ett bra exempel är private credit-sektorn, där några av de största eftersläntrarna börjat återhämta sig. Blue Owl-aktien steg till $10 från årets lägsta $8, medan Ares steg till $120 från $94. Andra företag i sektorn, som Blackstone och KKR, har också återhämtat sig.

På samma sätt roterar investerare till mjukvarusektorn, vilket skapat stora fynd, inklusive populära namn som Adobe, ServiceNow, Intuit och Microsoft. Microsoft-aktien har stigit till $420 från årets lägsta $356, medan Adobe steg till $252.

Mjukvaruaktier har varit under press de senaste månaderna då investerare reagerat negativt på nya produktlanseringar från företag som Anthropic. Argumentet är att vissa av dessa produkter kan ersätta delar av befintliga mjukvaruverktyg.

Teknisk analys av VOO-aktien 

VOO ETF-aktiekursdiagram | Källa: TradingView 

Den pågående VOO-uppgången ligger i linje med vad vi förutspådde för några veckor sedan här. Den har nu stigit och tagit sig över nyckelmotståndet vid $640, dess högsta nivå i januari och februari. Att ta sig över den nivån bekräftar att ett utbrott uppåt har ägt rum.

Fonden ligger kvar över alla glidande medelvärden, samtidigt som Money Flow Index (MFI) har stigit och korsat neutralpunkten vid 50. Därför är det mest sannolika scenariot att VOO-ETF:en och andra S&P 500-index fortsätter upp på kort sikt i takt med att investerare drivs av rädslan för att missa (FOMO).