Hedgefonds inflöden i aktier når $86B när spänningarna kring Iran lättar

Systematiska hedgefonder har ökat sin aktieexponering i en aldrig tidigare skådad takt och adderat $86 billion värda aktier under de senaste fem handelsdagarna, enligt en not från Goldman Sachs, citerad i en Reuters-rapport.

Noten framhöll att ökningen utgör en av de största kortsiktiga köpruscharna från Commodity Trading Advisors, en kategori hedgefonder som förlitar sig på algoritmer för att följa marknadstrender snarare än fundamental analys.

Dessa fonder använder vanligtvis kvantitativa modeller och marknadssignaler för att bestämma sina affärer.

Deras strategier är utformade för att kapitalisera på rådande trender och lämna positioner när dessa börjar försvagas, istället för att förlita sig på företagsspecifika eller makroekonomiska bedömningar.

Trendföljande strategier dominerar flödena

CTA:er har varit bland de mest aktiva köparna sedan början av april, när de globala marknaderna började återhämta sig.

Goldman Sachs noterade att systematiska hedgefonder konsekvent ökat sin exponering mot aktier, i förvissningen om att tillgångspriserna skulle fortsätta stiga.

Bankens uppgifter visade att handelsdemanden under de senaste fem dagarna rankar bland "de största i historien" för sådana fonder.

Detta återspeglar en kraftig acceleration i köpaktiviteten, till stor del drivet av momentum-baserade strategier.

Takten i aktieköpen från spekulanter under den senaste veckan hör nu till de fem snabbaste som registrerats, vilket understryker intensiteten i den nuvarande uppgången, enligt Reuters-rapporten.

Globala aktier ligger nära rekordnivåer

Köpruschen från hedgefonder kommer i en tid då de globala aktiemarknaderna handlas nära rekordnivåer.

Världsindex hölls nära toppnivåerna på fredagen och var på väg mot en tredje rak vecka med uppgångar.

Investerare följer noga geopolitiska utvecklingar, särskilt i Mellanöstern, eftersom en avgörande helg kan påverka marknadernas kortsiktiga riktning.

Alla tecken på avtrappning i den pågående konflikten kan ytterligare stödja risksentimentet.

De kraftiga inflödena från systematiska fonder har bidragit till uppåtmomentumet i aktier och förstärkt den bredare marknadsuppgången.

Goldman Sachs uppskattningar tyder på att den nuvarande trenden kanske inte är över än.

Enligt noten kan dessa spekulanter fortsätta att köpa aktier och addera ytterligare $70 billion i aktieexponering över de kommande fem handelsdagarna.

Denna prognos indikerar att momentumdrivna strategier kan förbli en betydande kraft på marknaden på kort sikt.

Banken pekade också på att liknande episoder av aggressiva CTA-köp senast observerades i augusti 2024, november 2023 och september 2019.

Var och en av dessa perioder präglades av stark trendföljande aktivitet som bidrog till märkbara marknadsrörelser.

Den senaste köpruschen belyser den växande påverkan från systematiska tradingstrategier på de globala finansmarknaderna.

Dessa fonder kan förstärka marknadstrender på grund av sin regelbaserade metod, vilket ofta leder till snabba inflöden under uppgångar och lika snabba utträden under nedgångar.

Med aktier redan nära rekordnivåer kan fortsatt deltagande från CTA:er spela en avgörande roll för om uppgången förlängs ytterligare de kommande dagarna.