Pundet nära tioveckorshögsta när BoE behåller räntan oförändrad

Det brittiska pundet hölls nära ett tioveckorshögsta mot US-dollarn på fredagen.

Handlare bedömde en vecka präglad av centralbanksbeslut.

Bank of England (BoE) lämnade räntorna oförändrade.

Den varnade också för inflationsrisker kopplade till kriget i Iran.

Pundet var i stort sett oförändrat på $1.3606.

Pundet var något svagare mot euron och noterades till 86.32 pence.

Detta följde på en kraftig uppgång under föregående handelsdag, då valutan stärktes mot både dollarn och euron.

Månadsslutsflöden bakom den kraftiga uppgången

Analytiker pekade på tekniska faktorer bakom torsdagens kraftiga rörelse.

Som citerat i en Reuters-rapport sade ING-analytiker att föregående sessions uppgång ”kan ha varit en effekt av månadsslutsflöden, där förvaltare av aktieportföljer ombalanserade till brittiska tillgångsmarknader efter sin underprestation i april.”

Fondförvaltare behåller ofta fasta regionala fördelningar.

De köper eller säljer tillgångar för att återställa balansen efter marknadsrörelser.

Detta kan leda till kraftiga men tillfälliga valutabevegelser.

Likviditeten förblev tunn på fredagen.

Helgdagar i stora delar av Europa minskade handelsvolymerna.

Det begränsade ytterligare rörelser i pundet.

BoE lyfter fram ett brett spektrum av inflationsscenarier

Bank of England:s penningpolitiska möte förblev marknadens huvudsakliga fokus.

Centralbanken beskrev flera möjliga ekonomiska utfall kopplade till kriget i Iran.

Vissa scenarier kan kräva ”kraftfulla” räntehöjningar.

Andra kanske inte kräver någon åtstramning överhuvudtaget.

BoE-guvernören Andrew Bailey sade att beslutsfattarna står inför ett ”svårt avgörande” de kommande månaderna.

Han varnade för att vänta på tydliga inflationssignaler kan medföra risken att agera för sent.

Bailey tillade att han inte ville motsätta sig marknadens förväntningar om minst två räntehöjningar i år.

Han beskrev den nuvarande politiken som en ”aktiv paus”.

Marknaderna delade om utsikterna för räntehöjningar

Marknadsprissättningen speglar osäkerhet kring framtida penningpolitiska åtgärder.

Handlare ser sannolikheten för en räntehöjning i juni som ungefär jämn.

De förväntar sig också två ökningar om 25 räntepunkter över BoE:s nästa tre möten fram till september.

Analytiker varnar dock för att utsikterna förblir högst osäkra.

Externa faktorer, särskilt energimarknaderna, kan forma vägen framåt.

Morgan Stanley-analytiker sade: ”En värld där leveranserna av råvaror från Mellanöstern börjar normaliseras de kommande veckorna skulle i vårt tycke innebära mycket liten chans till penningpolitisk åtstramning i år – och ingen chans för en junihöjning,” enligt en Reuters-rapport.