Silverpriset sjunker när stigande statsräntor tynger efterfrågan

Silverpriserna förlängde sina förluster under måndagens sena handel i Asien och föll till omkring $66.50 per uns, den lägsta nivån på mer än två månader.

Nedgången kom samtidigt som investerarna ökade förväntningarna på att US Federal Reserve kan strama åt penningpolitiken ytterligare efter starkare än väntade amerikanska arbetsmarknadsdata och ihållande inflationsbekymmer.

Den vita metallen förblev utsatt för betydande säljtryck när marknadsaktörer omvärderade utsikterna för amerikanska räntor.

Enligt CME FedWatch-verktyget steg sannolikheten för att Federal Reserve genomför minst en räntehöjning i år till 73,8%, jämfört med 45,2% veckan innan.

Högre förväntningar på räntor har drivit amerikanska statsobligationsräntor uppåt, vilket minskar attraktiviteten hos avkastningsfria tillgångar som silver.

Under den tidiga europeiska handeln steg den ledande 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan till omkring 4,57%, nära en tvåveckorsnivå.

Starka amerikanska jobbdata ökar förväntningarna om åtstramning

Investerarsentimentet förändrades efter att den senaste rapporten om amerikanska Nonfarm Payrolls (NFP) visade starkare än väntad sysselsättningstillväxt.

Rapporten visade att den amerikanska ekonomin skapade 172,000 jobb i maj, långt över marknadens prognos om 85,000.

Dessutom reviderades april månads löneuppgifter upp till 179,000 från tidigare rapporterade 115,000.

De starkare arbetsmarknadsuppgifterna förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve kan upprätthålla en restriktiv penningpolitik längre.

En motståndskraftig arbetsmarknad ses ofta som att den ger beslutsfattare större utrymme att hålla räntorna höga om inflationen förblir över målet.

Inflationsbekymmer kvarstår i fokus

Inflationsoro har också bidragit till pressen på marknaden för ädelmetaller.

Höga energipriser kopplade till den pågående energiförsörjningskrisen har redan hållit inflationen hög.

Marknadsoro förvärrades ytterligare efter förnyad rädsla för en bredare konflikt i Mellanöstern, efter att Israel och Iran utbytt attacker under helgen.

Investerare väntar nu på publiceringen av amerikanska konsumentprisindexet (CPI) för maj, som är planerad till onsdag.

Det övergripande CPI-indexet förväntas stiga 4,2% på årsbasis, upp från 3,8% i april.

Inflationsutsikterna har blivit en nyckelfaktor som påverkar förväntningarna på framtida beslut från Federal Reserve.

Guld backar trots geopolitiska risker

Guld förlängde också sin nedgång på måndagen då investerare vägde in en kombination av starkare amerikanska ekonomiska data, högre statsobligationsräntor och stigande oljepriser.

Spotguld föll 0.4% till $4,313.11 per uns vid 0302 GMT, vilket lade till fredagens nästan 3% nedgång som pressade priserna till den lägsta nivån sedan 24 mars.

USA:s guldterminer för leverans i augusti sjönk 0.7% till $4,336.30.

Även om geopolitiska spänningar vanligtvis stödjer guld genom efterfrågan på säker hamn, verkade investerare mer fokuserade på den potentiella inflationseffekten av högre energipriser och möjligheten till stramare penningpolitik.

Marknaderna prisar för närvarande in en 72% sannolikhet för en Federal Reserve-räntehöjning före december, enligt CME Groups FedWatch-verktyg.

Ytterligare press kom efter att Cleveland Federal Reserve-presidenten Beth Hammack sade på fredagen att arbetsmarknaden verkade nära full sysselsättning samtidigt som inflationen förblev tillräckligt hög för att hålla stramare politikalternativ öppna.

Oljepriserna ökar inflationsoron

Konflikten i Mellanöstern adderade ytterligare en osäkerhetsfaktor för finansmarknaderna.

Israel uppgav att man på måndagen slagit mot militära mål i västra och centrala Iran, trots rapporter om att USA:s president Donald Trump hade uppmanat Israels premiärminister Benjamin Netanyahu att undvika ytterligare attacker.

Oljepriserna steg med mer än $3 per fat när handlare bedömde potentialen för en bredare regional konflikt och möjliga leveransavbrott.

Även om högre oljepriser ibland kan gynna guld via inflationsoro, har den senaste ökningen istället stärkt förväntningarna om att Federal Reserve kan behöva bibehålla eller ytterligare strama åt politiken, vilket begränsar stödet för ädelmetallen.

Teknisk utsikt för silver

Ur ett tekniskt perspektiv förblir silver under press.

XAG/USD handlades kring $66.50 vid rapporteringstillfället, långt under sitt 20-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA) på $74.44.

Detta tyder på att den kortsiktiga trenden förblir negativ.

Relative Strength Index (RSI) har fallit till 33.62, svävande strax ovanför översålt territorium.

Även om detta indikerar att säljtrycket dominerar, kan det också tyda på att nedåtriktad momentum börjar avta.

På uppsidan utgör 20-dagars EMA:n på $74.44 den första signifikanta motståndsnivån.

Ett ryck över den nivån skulle krävas för att lätta den nuvarande negativa utsikten.

På nedsidan närmar sig silver sitt nästan sex månader låga på $61.01.

Ett brott under den nivån kan utsätta metallen för ytterligare nedgångar mot $60.00-strecket.