US-dollarn backar från senaste toppar när fokus skiftar till inflationsdata

US-dollarn backade från ett tvåmånadershögsta under den tidiga europeiska handeln på tisdagen, då US Dollar Index (DXY) föll till omkring 99.85 i samband med att oro kring fientligheterna i Mellanöstern visade tecken på att lätta.

Marknadsaktörer riktar nu uppmärksamheten mot kommande amerikanska inflationsdata, som kan ge ytterligare insikt i Federal Reserves penningpolitiska inriktning.

Investerare följer noggrant publiceringen av US Consumer Price Index-inflationsrapporten som är planerad till onsdag, följd av Producer Price Index (PPI)-siffror på torsdag.

Siffrorna förväntas spela en betydande roll för att forma förväntningarna kring Federal Reserves framtida räntebeslut.

Förväntningar om räntehöjning ökar

Marknadens förväntningar på högre amerikanska räntor har stärkts de senaste veckorna.

Enligt CME FedWatch-verktyget prissätter handlare för närvarande en 43.2% sannolikhet för en räntehöjning på 25 punkter i december.

Detta markerar en märkbar ökning från cirka 14% för en månad sedan.

Skiftet i förväntningar kommer samtidigt som investerare fortsätter att bedöma ekonomiska data och den bredare politiska utsikten från Federal Reserve.

Utvecklingen i Mellanöstern påverkar marknadssentimentet

Utvecklingen i Mellanöstern fortsatte också att stå i fokus.

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att han kan ha ett förslag om en överenskommelse med Iran inom några dagar.

Tidigare på måndagen uttalade Israels premiärminister Benjamin Netanyahu att konflikten med Iran och den Libanonbaserade gruppen Hizbollah "har ännu inte avslutats", samtidigt som han hävdade att båda motparterna var svagare än tidigare.

Samtidigt meddelade Iran att dess militära operationer mot Israel avslutats.

Dock varnade landets centrala militärbefäl att om Israel fortsatte militära åtgärder, inklusive operationer i södra Libanon.

Lindringen av de omedelbara spänningarna bidrog till minskad efterfrågan på traditionella tillflyktsvalutor, inklusive US-dollarn.

Starka kinesiska handelsdata stärker marknadstro

Ekonomiska data från Kinas General Administration of Customs visade på starkare handelsaktivitet i maj.

Kinas handelsöverskott vidgades till $105.43 billion i maj från $84.82 billion i april.

Exporterna ökade med 19.4% år mot år, en acceleration från 14.1% i april och överträffade marknadens förväntningar på 15.0%.

Importerna överträffade också prognoserna och steg med 27.4% år mot år jämfört med 25.3% tidigare och över konsensusestimatet på 25.0%.

De starkare än väntade handelsiffrorna antydde fortsatt motståndskraft i Kinas externa sektor.

Tysk industriproduktion visar förbättring

I Europa visade Tysklands industrisektor tecken på återhämtning.

Data från Destatis visade att Tysklands industriproduktion ökade med 0.4% månad mot månad i april.

Läsningen följde en nedgång på 0.1% i mars och motsvarade marknadens förväntningar.

På årsbasis sjönk industriproduktionen med 0.5%, en förbättring från den reviderade nedgången på 3.4% i mars.

Dataen gav visst stöd åt sentimentet kring euroområdets ekonomi.

Större valutabevegelser

Euron stärktes mot US-dollarn, där EUR/USD avancerade mot 1.1550 under den europeiska handeln.

Marknadsaktörer är också inriktade på det kommande mötet i Europeiska centralbanken (ECB) på torsdag, där ECB förväntas höja sin styrränta för första gången på nästan tre år.

Det brittiska pundet stärktes också, med GBP/USD som återhämtade sig över 1.3350 efter att ha nått en treveckorslägsta.

Samtidigt förblev USD/JPY relativt stabil runt 160.15.

Handlare fortsatte att övervaka möjligheten till intervention från japanska myndigheter för att stödja yenen.

Japans finansminister Satsuki Katayama upprepade på tisdagen att regeringens ståndpunkt var oförändrad och att myndigheterna stod redo att vidta avgörande åtgärder om så behövdes.

Guld stiger något

Guldpriser noterade blygsamma vinster på tisdagen och handlades kring $4,340.

Trots återhämtningen förblev ädelmetallen nära sin lägsta nivå sedan March 24.

Den pågående osäkerheten kring utvecklingen i Mellanöstern, i kombination med växande förväntningar om en möjlig räntehöjning i USA, fortsatte att tynga sentimentet för guldet.