Tesco-aktien i fokus inför Q1:s rapport – uppåtformation tar form

Tesco-aktiens kurs står i fokus när bolaget publicerar sin handelsrapport för första kvartalet den 18 juni. Uppdateringen bör ge större insyn i dess intäktstillväxt, lönsamhetstrender och marknadsandelsutveckling. Tesco-aktien handlades för 462p på onsdagen, något under veckans topp på 476p.

Tesco-aktiens kurs i blickfånget inför rapporten

Investerare i Tesco hoppas att den kommande rapporten för första kvartalet ska ge aktien skjuts, efter att den legat sidledes i år.

Dessa siffror kommer i en svår tid för den brittiska ekonomin, då hushållen fortsatt pressas av kostnadsökningar och den ekonomiska tillväxten förblir dämpad. Färsk data från Office for National Statistics (ONS) visade att detaljhandeln har mattats av de senaste månaderna.

Brittisk detaljhandel stod stilla i april efter att ha vuxit med 1.4% i mars, 1.6% i februari och 4.6% i januari i år. 

Tesco, Storbritanniens största detaljhandelsföretag, presterar ofta väl i tider av osäkerhet tack vare sina lägre priser. Det såg vi under pandemin, då man ökade sin marknadsandel genom att stärka sina e-handelstjänster.

De senaste resultaten visade att Tesco gjorde över £66.58 billion förra året, upp 4.6% år/år. Bolagets fria kassaflöde ökade med 11.8% till £1.957 billion, medan rörelseresultatet steg med 0.8% till £3.15 billion. 

En närmare granskning visade att marknadsandelen växte till 28.3%, den högsta nivån på över ett decennium. Detta skedde trots hård konkurrens från företag som Aldi, Lidl och Asda. 

Tesco har använt sina vinster för att öka aktieägaravkastningen genom en kombination av utdelningar och återköp. Det betalade £937 million i utdelningar förra året och slutförde ett återköpsprogram på £1.45 billion. Det har återköpt aktier för över £4.3 billion sedan 2021, vilket minskat antalet aktier till 6.35 billion från 6.7 billion förra året. 

Dessa siffror kommer samtidigt som aktien framstår som relativt undervärderad. Data visar att det framåtblickande P/E-talet ligger på 16.47x, vilket är rimligt för ett bolag med ledande marknadsandel. 

På samma sätt har Tesco en PEG på 1.8, vilket antyder måttliga tillväxtförväntningar i förhållande till värderingen. Ytterligare data visar ett EV/EBITDA på 8.59x och ett pris/till bok-värde på 2.75x. 

Dessa nyckeltal tyder på att aktien kan återhämta sig över tid. Faktum är att analytikerna är positiva till bolaget, med ett genomsnittligt mål på 516p, upp rejält från det nuvarande 416p. 10 av 15 analytiker som bevakar bolaget har en köp- rekommendation.

Teknisk analys av Tesco-aktien

TSCO aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Den tekniska bilden är också relativt positiv för Tesco-aktien trots den pågående tillbakagången. Den har bildat en fallande kanal sedan februari och ligger något under kanalens övre sida. Denna kanal skulle kunna vara en del av en bullish flaggformation, ett vanligt tecken på fortsatt rörelse.

Aktien handlas fortsatt över sitt 200-dagars glidande medelvärde, vilket signalerar att den långsiktiga uppåttrenden kvarstår. Så länge den inte bryter under denna nivå är chanserna för en uppåtrekyl höga. I det scenariot kan aktien testa om årets högsta nivå på 507p.