Citi reviderar Fed:s förväntningar på räntesänkningar efter hökaktiga signaler

Citigroup har reviderat sina förväntningar på räntesänkningar från den amerikanska centralbanken Federal Reserve och skjutit fram sin prognos med en månad, efter att beslutsfattare intagit en mer hökaktig hållning och inflationsbekymren består.

Wall Street-firman förväntar sig nu att Federal Reserve sänker räntorna i oktober och december 2026, följt av en ytterligare sänkning i januari 2027.

Den reviderade prognosen ersätter den tidigare förväntningen om ränte­sänkningar i september, oktober och december.

Ändringen kommer efter att Federal Reserve på onsdagen lämnade sin referensränta oförändrad.

Beslutet markerade början på en omfattande policynsgenomgång under den nye ordföranden Kevin Warsh, som nyligen tillträdde ledningen för centralbanken.

Fed-tjänstemän signalerar försiktighet

Enligt Citigroup tyder de senaste signalerna från Federal Reserve-tjänstemän på en större grad av försiktighet vad gäller framtida penningpolitiska lättnader.

Nästan hälften av beslutsfattarna förväntar sig nu att räntorna stiger i år i takt med att inflationsbekymren ökar.

I en not skrev Citigroup: "Även om Warsh inte nämnde det uttryckligen, delar han sannolikt vår uppfattning att många av dessa prickar skulle ha legat lägre om tjänstemännen haft mer tid att smälta den snabba nedgången i oljepriserna de senaste dagarna."

Banken antydde att de senaste rörelserna på energimarknaderna kanske ännu inte fullt ut återspeglas i beslutsfattarnas prognoser.

Den erkände dock att konsensus inom Federal Reserve verkar skifta långsammare mot ränte­sänkningar än vad som tidigare förväntats.

Warsh, som valdes av USA:s president Donald Trump i förväntan att han skulle stödja lägre räntor, står nu inför utmaningen att stödet bland beslutsfattarna för omedelbara lättnadsåtgärder minskar.

Marknadens förväntningar har också förändrats.

Enligt LSEG-data har handlare fullt ut prissatt en höjning med 25 räntepunkter till oktober.

Oljepriser och inflation förblir nyckelfaktorer

Tidigare i år bidrog konflikten som involverar Iran till högre bränslepriser och oro för potentiella störningar i den globala energiförsörjningen.

Dessa händelser väckte farhågor om att inflationen skulle kunna röra sig ytterligare över Federal Reserves 2%‑mål.

Även om oljepriserna har sedan fallit kraftigt efter en överenskommelse mellan Iran och USA om att återuppta flöden genom Hormuzsundet, kvarstår osäkerhet om avtalets hållbarhet.

Citigroup-analytiker uppgav att svagare kärn‑KPI‑siffror och ett mjukare arbetsmarknadsläge fortfarande förväntas under perioden juni–augusti.

De varnade dock för att beslutsfattarna kan kräva ytterligare bevis innan de i stort stödjer ränte­sänkningar.

Applied Materials stiger kraftigt efter Citi‑uppgradering

Samtidigt rusade Applied Materials‑aktien efter att Citigroup höjde sitt riktpris för halvledarutrustningtillverkaren, med hänvisning till accelererande investeringar inom artificiell intelligens och ökad efterfrågan på minnesrelaterad utrustning för chiptillverkning.

Applied Materials‑aktien steg 9.7% under handeln och nådde en ny 52‑veckors högsta nivå på $623.35.

Citigroup höjde sitt riktpris för bolaget till $710 från $550 och behöll sin köprekommendation.

Den positiva utsikten sträckte sig över sektorn för halvledarutrustning.

Citigroup‑aktien nära flervårs‑höjder

Citigroups egna aktier har fortsatt att handlas nära flervårs‑höjder och pendlar i intervallet $143-$146.

Aktien ligger fortfarande nära sina högsta nivåer på cirka 17 år.

Den bredare utsikten för Citigroup förblir positiv, med analytiker som är positiva till måttligt optimistiska.