Valutamarknaderna förblir försiktiga när geopolitiska risker dominerar

Valutamarknaden inledde veckan med försiktighet då den amerikanska dollarn stod fast mot stora valutor, understödd av efterfrågan på säkra tillgångar i spåren av förnyade geopolitiska spänningar i Mellanöstern.

Investerare följde noga utvecklingen mellan USA och Iran samtidigt som de väntade på viktiga makroekonomiska händelser, inklusive Europeiska centralbankens årliga forum och den kommande amerikanska arbetsmarknadsstatistiken, för nya ledtrådar om de globala ränteutsikterna

Geopolitiska händelser i fokus

USA och Iran utbytte eld i närheten av Hormuzsundet under helgen, vilket väckte oro för regional stabilitet och globala marknader.

Irans Islamiska revolutionsgard (IRGC) sade att man riktat in sig på amerikanska militära anläggningar i grannländer, inklusive Kuwait och Bahrain, efter att USA slagit mot iranska mål.

Iran krävde också ett fullständigt tillbakadragande av israeliska styrkor från Libanon som en del av en slutlig överenskommelse med USA.

Senare verkade spänningarna dock lätta.

Dollarn förblir motståndskraftig

Dollarindexet höll sig stabilt över 101,00-strecket under måndagens europeiska handel efter att ha avslutat föregående vecka i positivt territorium.

Amerikanska börsindexterminer handlades också med måttliga vinster.

Indexet handlades nära 101,36 och var på väg mot en månadsuppgång på omkring 2,5 %, vilket markerar dess starkaste månadsökning sedan juli förra året.

Dollarns styrka har stötts av en kombination av efterfrågan på säkra tillgångar och skiftande förväntningar kring räntorna.

Högre oljepriser efter störningar i sjöfarten genom Hormuzsundet bidrog till inflationsoro.

Det minskade förväntningarna på lättare penningpolitik och förstärkte uppfattningen att den amerikanska centralbanken (Federal Reserve) kan hålla räntorna högre under längre tid.

Marknadsaktörer fokuserar nu på veckans amerikanska sysselsättningsrapport.

Anställnings- och arbetslöshetssiffror väntas ge ytterligare insikt i arbetsmarknadens styrka och i penningpolitikens utsikter.

Större valutor handlas i snäva intervall

Euron handlades marginellt högre nära 1,1400 under den europeiska förmiddagen, samtidigt som den låg nära nivåerna efter att ha nått en 13-månaders lägsta nivå förra veckan.

Den gemensamma valutan är på väg mot en månadsnedgång på cirka 2,3 %.

Brittiska pundet återhämtade sig marginellt och höll sig över 1,3200 inför Bank of Englands majstatistik över konsumtionskrediter.

Pundet är fortfarande ned cirka 2 % för månaden.

Japanska yenen handlades nära 161,80 mot dollarn trots starkare än väntade inhemska detaljhandelsdata.

Yenen låg nära sin svagaste nivå på fyra decennier och handlades fortsatt över 160-nivån som många marknadsaktörer betraktar som en möjlig utlösare för officiell intervention.

Riskkänsliga valutor låg också under press.

Australiska dollarn handlades kring 0,6900 efter att Reserve Bank of Australias viceguvernör Chris Kent sagt att centralbanken skulle vara bättre förberedd att svara på framtida kriser samtidigt som han hävdade att "målet för cash rate förblir vårt primära och föredragna instrument."

Hans kommentarer hade liten omedelbar effekt på marknaderna.

Nya Zeelands dollar var också svag, vilket gör att båda valutorna är på väg mot betydande månadsnedgångar.

ECB-forum och arbetsmarknadsdata i fokus

Uppmärksamheten riktas nu mot ECB:s årliga forum, där ECB-presidenten Christine Lagarde inleder programmet på måndag.

Investerare kommer också att följa en policypanel senare under veckan med deltagande av Warsh för ytterligare signaler om inflation, oljepriser och volatilitet på finansmarknaderna.

För tillfället fortsätter dollarn att behålla sin fördel.

Även om dagliga prisrörelser kan förbli volatila, håller geopolitiska osäkerheter i Golfen och de fortlöpande frågorna kring USA:s penningpolitik efterfrågan på den amerikanska dollarn väl stödd.